WebullはWebull Advisorsを通じてマネージド・ボンド・ポートフォリオを開始し、取引所上場投資信託（ETF）ではなく個別の債券で構築するロボアドバイザー型のポートフォリオを導入しました。固定収益（フィクスト・インカム）のインフラ提供企業Momentが提供する基盤により、この提供内容は米国の個人投資家に、最低$500から始められるプロが運用する個別債券ポートフォリオへのアクセスを可能にします。この開始は、資産運用における長年の課題に対処します。従来の債券ポートフォリオは通常、最低でも$250,000を超え、年率手数料は0.50%〜1.00%の範囲である一方、ロボアドバイザーは歴史的に、数千の顧客口座にわたって個別債券を運用する際の運用上の複雑さのため、ETFに依存してきました。
Webull Advisorsは2つのマネージド・ボンド戦略を提供
Webull Advisorsは、異なる投資目的に合わせて設計された2つのマネージド戦略を立ち上げました。Enhanced Cashポートフォリオは、満期が2年までの短期の米国債（短いデュレーションの米国債）に投資し、最低投資額は$500、年率の運用手数料は15ベーシス・ポイントです。この戦略は、従来の現金やマネーマーケット商品よりも高い利回りを求めつつ、比較的低いボラティリティを維持したい投資家を対象としています。
High Income戦略は最低投資額が$2,000で、年率の手数料は30ベーシス・ポイントです。投資適格およびハイイールドの社債にまたがって投資し、長期にわたり年率換算の収益が6%超となることを目標としつつ、株式市場からの分散を提供することを目的としています。両戦略は裁量ベースで運用され、Webull Advisorsがクライアントに代わって投資判断を行います。
Momentが機関投資家レベルの固定収益インフラを提供
このサービスは固定収益インフラ提供企業Momentによって支えられており、同社は金融機関向けにポートフォリオ構築、価格設定、執行、分析、コンプライアンスのテクノロジーを提供しています。債券市場には、これまで個人投資家の参入を制限してきた運用上の課題があります。具体的には、数百万の証券、流動性のばらつき、異なる満期日、複数のディーラー、そして上場市場よりも透明性が低いことが多い価格設定です。
Momentのプラットフォームは、ポートフォリオ最適化、執行、価格設定、会計、コンプライアンスを単一のシステム内で組み合わせ、より小さな口座サイズでも機関投資家型の債券ポートフォリオを提供できるようにします。同社は、自社の技術が、顧客資産で10兆ドル超を運用する企業に利用されていると述べています。
個別債券は明確な満期日と予測可能なキャッシュフローを提供
債券ファンドとは異なり、個別債券には定められた満期日があり、発行体がデフォルトしない場合に元本がいつ返済されるかについて投資家の見通しがより明確になります。投資家は、受け取る予定のクーポン支払いも把握できるため、多くの債券ファンドのように、ポートフォリオ運用者が証券を買ったり売ったりして保有内容が継続的に変わるケースよりも、キャッシュフローの計画を立てやすくなります。
債券価格は、金利、信用の質、市場の流動性によって引き続き変動し、投資家は発行体のデフォルトリスクにも引き続きさらされます。ただし、多くの投資家は、市場価格に全面的に依存するのではなく、満期まで債券を保有できることを重視しています。
高金利が個人投資家の固定収益への関心を再燃
Webullは、すでに財務省証券（Treasury securities）、社債、さらに分割した債券への投資を導入することで固定収益分野へ拡大しており、従来は個人の参加を制限していた最低投資額のハードルを引き下げていました。今回の発表は、ここ数年のより広範な「個人による債券投資の変革」の流れに基づくものです。
高金利によって、世界的な金融危機後の長期にわたる低金利環境と比べて、固定収益の利回りがより魅力的になりました。高い利回りは、多くの個人投資家に対し、収益を生み出す手段として、またポートフォリオの分散として固定収益を見直す後押しとなっています。
FAQ
Webullのマネージド・ボンド・ポートフォリオの最低投資額はいくらですか？
Enhanced Cashポートフォリオは最低$500が必要で、High Income戦略は最低$2,000が必要です。
Webullのマネージド・ボンド・ポートフォリオは債券ETFとどう違いますか？
WebullのポートフォリオはETFではなく個別の債券に投資し、定められた満期日と予測可能なクーポン支払いを投資家に提供します。一方で債券ファンドの保有は、ポートフォリオ運用者が証券を買ったり売ったりすることで継続的に変わります。
Webull Advisorsはマネージド・ボンド・ポートフォリオにどのくらいの年次手数料を課しますか？
Enhanced Cashポートフォリオは年率の運用手数料15ベーシス・ポイントを課し、High Income戦略は年率30ベーシス・ポイントを課します。
