Bitcoin cai abaixo de 100 mil dólares, a encriptação do Mercado continua a ser um banho de sangue: três sinais podem indicar que a Recuperação está a chegar

Bitcoin (BTC) quebra a barreira dos 100 mil dólares, provocando pânico no mercado; o Federal Reserve recentemente injetou mais de 41,5 mil milhões de dólares em liquidez, a China suspendeu a imposição de tarifas adicionais sobre os EUA, e o sentimento de risco global melhora; dados de instituições indicam que grandes investidores continuam a aumentar as suas posições em BTC. Apesar da pressão de curto prazo, a melhoria na liquidez e nos fatores macroeconómicos pode abrir caminho para uma recuperação gradual do mercado de criptomoedas.

Federal Reserve desacelera o aperto monetário, a liquidez do mercado aumenta

O Federal Reserve sinalizou recentemente uma pausa no ciclo de aperto quantitativo (QT), anunciando que deixará de reduzir a sua balança de ativos e começará a reinvestir os juros dos títulos que vencem. Nos últimos dias, o Fed injetou cerca de 41,5 mil milhões de dólares em liquidez adicional, sendo que só hoje foram emitidos 3,4 mil milhões de dólares. Além disso, a 31 de outubro, o Fed injetou 29,4 mil milhões de dólares através de operações de recompra (SRF) para aliviar a tensão na liquidez do sistema bancário. Esta medida elevou as reservas bancárias para perto de 2,8 biliões de dólares, melhorando significativamente a situação de liquidez a curto prazo. O ciclo de aperto anterior levou a uma redução significativa na liquidez do Bitcoin e de outros ativos cripto. A atual recuperação na liquidez pode atrair novos fluxos de capital, criando condições favoráveis para uma recuperação do mercado de criptomoedas.

China suspende tarifas adicionais, ativos de risco globais beneficiam

A China anunciou a suspensão de tarifas adicionais de 24% sobre produtos americanos por um ano, além de reduzir as tarifas de importação de alguns produtos agrícolas, com máximos de 15%. Este movimento é visto como um sinal de melhora nas relações comerciais entre China e EUA. A China National Grain and Oil Corporation (COFCO) também retomou as compras de soja dos EUA, pela primeira vez desde o início do ano. Este avanço reduz a incerteza nos mercados globais e fornece suporte indireto a ativos de risco, incluindo Bitcoin e ações. A melhoria do ambiente macroeconómico e a estabilização das relações comerciais podem impulsionar uma recuperação faseada do mercado de criptomoedas.

Fluxos de capitais institucionais e tendências de holdings indicam fundo de mercado

Apesar do preço do Bitcoin ter caído mais de 20% desde o pico de outubro, e o valor de mercado total ter evaporado cerca de 1 trilião de dólares, dados on-chain mostram que grandes investidores continuam a acumular BTC. A plataforma de análise blockchain Checkonchain revelou que, recentemente, dezenas de milhões de dólares em BTC têm sido reinseridos diariamente nas exchanges, ajudando a manter o preço próximo dos 100 mil dólares. A Wintermute, uma corretora de criptomoedas, afirma que a estrutura atual do mercado está mais saudável do que em 2022, mas para uma recuperação substancial, ainda é necessário fluxo de novos fundos através de ETFs e produtos institucionais. Paralelamente, o capital está a migrar para ativos tradicionais e de tecnologia, especialmente ações de inteligência artificial e mercados de previsão (como Polymarket). Isso faz com que os ativos cripto tenham um desempenho inferior em 2025 em relação a outros mercados de risco. A Wintermute também observa que o modelo de ciclo de redução pela metade do Bitcoin, tradicionalmente previsto a cada quatro anos, está a perder validade.

Conclusão

Apesar da pressão de curto prazo sobre o Bitcoin e do sentimento de cautela no mercado, a desaceleração do aperto pelo Federal Reserve, os sinais positivos da China e a acumulação contínua de BTC por parte de grandes investidores estão a criar um potencial ponto de viragem para uma recuperação. Para os investidores, as próximas semanas, com foco na liquidez e nos fluxos de fundos de ETFs, serão cruciais para determinar o reinício de um ciclo de alta no mercado de criptomoedas.