Singapura torna-se um paraíso para a regulamentação de criptomoedas! MAS emite 36 licenças de pagamento, desencadeando uma corrida para entrar no mercado

Singapore Monetary Authority (MAS) emitiu 36 licenças MPI, operando com Coinbase e Binance licenciadas. A Lei de Serviços de Pagamento define o DPT, enquanto a Lei de Serviços Financeiros e Mercados, que entra em vigor em 2025, estende-se aos serviços no estrangeiro. A nova política do DTSP desencadeou uma limpeza regulatória, com empresas que não atingirem os padrões a cessar operações até 30 de junho. Singapura oferece um quadro claro, contrastando com a fragmentação na Europa e nos EUA.

Análise do sistema de supervisão dupla do MAS

A Autoridade Monetária de Singapura (MAS) é o órgão regulador unificado dos ativos digitais e do mercado financeiro de Singapura, responsável pela supervisão do sistema de pagamentos, moedas digitais, fintech e serviços financeiros relacionados. A MAS implementa um modelo de gestão que combina legislação e sistema de licenciamento, aplicando uma supervisão funcional e de risco de forma paralela às atividades de ativos digitais. Este modelo unificado evita a sobreposição de competências entre a SEC e a CFTC nos EUA, sendo mais eficiente do que a fragmentação regulatória de vários países na UE.

A Lei de Serviços de Pagamento (Payment Services Act, PSA) constitui a base regulatória para criptomoedas em Singapura. Esta lei define a moeda digital como “Tokens de Pagamento Digital (Digital Payment Tokens, DPTs)” e inclui serviços relacionados como pagamento, troca, transferência e custódia sob o regime de supervisão de serviços de pagamento. Os requisitos principais incluem: operação mediante licença para serviços de DPT; obrigações de combate à lavagem de dinheiro (AML) e financiamento ao terrorismo (CFT); padrões de capital, segregação de ativos dos clientes e gestão de riscos; e supervisão contínua para garantir estabilidade financeira e proteção do consumidor.

A Lei de Serviços Financeiros e Mercados (Financial Services and Markets Act, FSMA) amplia ainda mais a supervisão de ativos digitais, além do PSA. Diferentemente do foco principal do PSA em “fornecer serviços a clientes locais”, o FSMA regula todas as instituições registradas ou com estabelecimento operacional em Singapura, mesmo que seus serviços sejam prestados no exterior, desde que tenham base operacional em Singapura.

Sistema de licenças de criptomoedas de Singapura

Licença MPI: Instituição de pagamento principal, autorizada a operar com DPT, aplicável a grandes exchanges

Licença SPI: Instituição de pagamento padrão, de menor escala, atualmente sem permissão para DPT

Licença DTSP: Provedores de serviços de tokens digitais para serviços no exterior, obrigatória a partir de 2025

A lei entra em vigor oficialmente em 2025, com a MAS deixando claro que qualquer entidade estabelecida em Singapura que ofereça serviços de ativos digitais a clientes no exterior deve obter a licença correspondente dentro do prazo estipulado, sob pena de multas elevadas ou responsabilidade criminal, fechando lacunas regulatórias que poderiam ser usadas como “passagem offshore”. Essa atualização regulatória provocou uma limpeza em 2025, levando muitas empresas apenas de fachada, sem operações reais, a saírem do mercado.

36 instituições licenciadas e a presença de gigantes globais

Até o momento, a MAS concedeu licenças MPI a 36 instituições com perfil internacional, incluindo serviços de tokens de pagamento digital. Algumas dessas entidades, embora tenham origem nos EUA ou outros países, ou sejam controladas por grupos multinacionais, ao operarem em Singapura, devem registrar uma entidade local como titular da licença. As obrigações de conformidade, responsabilidades regulatórias e escopo de atuação são assumidas por essa entidade singapurense, conforme a Lei de Serviços de Pagamento.

Exchanges globais como Coinbase, Binance, OKX, Kraken estão na lista de licenciadas, consolidando Singapura como um centro de criptomoedas. As razões incluem um quadro regulatório claro e previsível, uma postura governamental aberta à inovação, infraestrutura financeira avançada e a vantagem geográfica do mercado da Ásia-Pacífico. Diferentemente da expansão agressiva de Hong Kong ou da liberalização total de Dubai, Singapura adota uma estratégia de “abertura seletiva”, permitindo apenas entidades que atendam a altos padrões.

Em dezembro de 2025, Crypto.com anunciou parceria com o maior banco local, DBS, para fortalecer pagamentos em moeda fiduciária, facilitando o acesso de usuários locais a depósitos e retiradas em dólares de Singapura e USD. No mesmo mês, StraitX revelou planos para lançar, em início de 2026, a stablecoin SGD e a stablecoin USD na blockchain Solana. Em novembro de 2025, Grab e StraitsX desenvolveram carteiras digitais compatíveis com pagamentos em stablecoins. Em setembro de 2025, o OKX Singapura lançou suporte a pagamentos com stablecoin para comerciantes do GrabPay.

Essas inovações demonstram que a supervisão de criptomoedas em Singapura vai além da emissão de licenças, promovendo ativamente a implementação de aplicações práticas. O DBS, um dos maiores bancos da Ásia, colaborando com Crypto.com e Paxos, simboliza a integração profunda entre finanças tradicionais e o setor de ativos digitais. O Grab, maior superapp do Sudeste Asiático, ao integrar pagamentos com stablecoins, pode proporcionar o primeiro contato de milhões de usuários com criptomoedas.

Lições do modelo de Singapura para o mundo

Singapura destaca-se entre os principais centros jurídicos globais, oferecendo uma alternativa previsível e operacional à fragmentação regulatória dos EUA e aos altos custos de conformidade na Europa. Seu sistema regulatório inclui uma estrutura legal clara, um sistema de licenças completo e uma abordagem que equilibra risco e inovação.

Não se trata apenas de ser “amigável às criptomoedas”, mas de construir uma ecossistema digital robusto e atraente através de regras claras e licenças rigorosas. A limpeza regulatória provocada pela nova política do DTSP eliminou empresas de fachada, deixando apenas as que possuem operações reais e conformidade. Essa estratégia de “entrada rigorosa e supervisão rigorosa” aumenta a qualidade do mercado de Singapura a longo prazo, protegendo os investidores.

Para as organizações globais de criptomoedas, Singapura oferece não apenas licenças, mas um ecossistema completo: sistema bancário sólido (DBS, OCBC), indústria fintech avançada (Grab), estabilidade política e localização estratégica que conecta Oriente e Ocidente. Essas vantagens fazem de Singapura uma “porta de saída preferencial”, especialmente para entidades que desejam atender tanto ao mercado asiático quanto ao global.