A exploração agrícola brasileira utiliza vacas tokenizadas como garantia na bolsa de valores B3.

Fazenda Engenho Velho, uma exploração leiteira em Imbituva, no Paraná, no Brasil, usou dez vacas avaliadas em 120.000 reais (aproximadamente 23.310 dólares) como garantia para assegurar um empréstimo de 100.000 reais (cerca de 19.420 dólares) em CPR-F junto da BMP, uma empresa de crédito direto autorizada pelo banco central, que vendeu os direitos de crédito à Target FIDC, um fundo de recebíveis que registou a operação na B3, a principal bolsa de valores do Brasil — assinalando a primeira aceitação formal de uma garantia de gado tokenizada na bolsa. O negócio aborda a crise de crédito agrícola do Brasil: os pedidos de proteção por falência de agronegócio atingiram 1.990 em 2025, quase quatro vezes os 534 apresentados em 2023, segundo a Serasa Experian, impulsionados por taxas de juro elevadas, queda nos preços das matérias-primas e choques climáticos. Cada vaca recebeu um ID único em blockchain gerado a partir de dados de saúde, comportamento e localização captados por coleiras de sensores com IA construídas pela Cowmed, uma startup de tecnologia agrícola, eliminando a necessidade de inspeções presenciais e os descontos acentuados — até 60% — que os bancos tradicionalmente aplicam às garantias de gado devido à incerteza sobre o estado do animal e a sua sobrevivência.

As coleiras com IA da Cowmed geram IDs únicos em blockchain para cada vaca

O sistema da Cowmed faz hash criptográfico dos pontos de dados de saúde, comportamento e localização capturados pelas coleiras inteligentes em identificadores resistentes a adulteração, ligados diretamente ao contrato de crédito. Thiago Martins, CEO da Cowmed, disse à CNN Brasil: “Pegámos na vaca, um ativo real e tangível, e transformámo-la num ativo digital suportado por um código único monitorizado em tempo real. Esta digitalização permite o registo formal na B3 como uma garantia financeira — o processo dá ao agricultor uma oportunidade vantajosa de obter financiamento, abrindo uma nova alternativa de garantia num momento de forte restrição de crédito no setor do agronegócio.” A CPR-F é uma Cédula de Produto Rural Financeira, o certificado de crédito rural do Brasil que permite aos agricultores pedir empréstimo com base em gado ou colheitas.

Os bancos descontam garantias de gado em até 60% sem monitorização em tempo real

Os bancos descontam rotineiramente o gado usado como garantia em até 60%. Uma vaca avaliada em 20.000 reais (2.380 dólares) no papel pode acabar valendo 8.000 reais (1.600 dólares) para fins de empréstimo, porque os credores não têm uma forma fiável de acompanhar a condição de um animal ou confirmar que continua vivo. Humberto Brenner, diretor da Target FIDC, disse ao Globo Rural: “Com monitorização, essa incerteza é eliminada. Os bancos vão cada vez mais exigir garantias reais e novas informações.” Martins afirmou: “A operação permite ao agricultor aceder a crédito mais atrativo em termos de custo e limite. Queremos ligar o agricultor e a instituição financeira a uma nova alternativa.”

Os pedidos de proteção por falência do agronegócio no Brasil chegaram a 1.990 em 2025

Os pedidos de proteção por falência do agronegócio no Brasil — recuperação judicial, a versão do país do Capítulo 11 — atingiram 1.990 em 2025, quase quatro vezes os 534 apresentados em 2023, segundo a Serasa Experian. Taxas de juro elevadas, preços de matérias-primas em queda e choques climáticos juntaram-se numa emergência de crédito para o setor. O modelo de garantia tokenizada surgiu como resposta direta a esta realidade, de acordo com Martins.

A Cowmed monitora 100.000 vacas em seis países avaliadas em 2 mil milhões de reais

A Cowmed atualmente monitora 100.000 vacas em 1.200 explorações no Brasil, nos EUA, no Canadá, no Uruguai, no Paraguai e na Bolívia, com um valor estimado combinado de 2 mil milhões de reais (aproximadamente 395,4 milhões de dólares). Martins estima que 20% desse rebanho — 400 milhões de reais, ou 77,6 milhões de dólares — possa ser dado em penhor como garantia tokenizada dentro de dois anos. Quatro agricultores brasileiros adicionais já estão a ser avaliados pela Target FIDC, e as empresas estão a visar 5 milhões de reais, ou cerca de 971.000 dólares, em crédito através deste modelo até ao fim de 2026. O acordo encaixa-se na vaga mais ampla de tokenização de RWA, que já atingiu mais de 10 mil milhões de dólares em valor total bloqueado em plataformas DeFi, via títulos do Tesouro dos EUA tokenizados e imóveis.

Perguntas Frequentes

O que é que a Fazenda Engenho Velho usou como garantia do empréstimo na B3?
A Fazenda Engenho Velho usou dez vacas avaliadas em 120.000 reais (aproximadamente 23.310 dólares) como garantia para assegurar um empréstimo em CPR-F de 100.000 reais (cerca de 19.420 dólares) junto da BMP, que vendeu os direitos de crédito à Target FIDC, um fundo de recebíveis que registou a operação na B3, a principal bolsa de valores do Brasil.

Como é que o sistema de tokenização da Cowmed elimina o desconto tradicional da garantia de gado?
As coleiras de sensores com IA da Cowmed captam dados de saúde, comportamento e localização de cada vaca, que o sistema transforma em IDs únicos em blockchain por via de hash criptográfico ligados ao contrato de crédito. Esta monitorização em tempo real elimina a incerteza que leva os bancos a descontar garantias de gado até 60%, porque os credores conseguem acompanhar a condição de cada animal e confirmar que continua vivo sem inspeções presenciais nas explorações.

Porque é que os pedidos de falência do agronegócio do Brasil aumentaram quase quatro vezes entre 2023 e 2025?
Os pedidos de proteção por falência do agronegócio no Brasil atingiram 1.990 em 2025, quase quatro vezes os 534 apresentados em 2023, segundo a Serasa Experian, impulsionados por taxas de juro elevadas, preços de matérias-primas em queda e choques climáticos que criaram uma emergência de crédito para o setor.