A volatilidade do índice KOSPI da Coreia do Sul ultrapassa 60% este ano, excedendo a do Bitcoin.

De acordo com a Bloomberg, o índice KOSPI da Coreia do Sul registou uma volatilidade superior a 60% até 21 de julho, quase o dobro da do índice Nikkei 225 do Japão e acima das oscilações típicas do Bitcoin. A bolsa sul-coreana já acionou circuit breakers sete vezes este ano, face a zero ocorrências em 2025 e apenas uma em 2024. A volatilidade deve-se sobretudo à Samsung Electronics e à SK Hynix, cuja capitalização bolsista combinada representa mais de 50% do índice KOSPI. As cotações das suas ações dispararam com o otimismo em torno da IA, mas o sector comporta um elevado risco de valuation, já que as receitas de IA ainda não justificaram os custos das infraestruturas.

A proliferação de ETF alavancados tem intensificado as oscilações de preços. Os investidores de retalho sul-coreanos canalizaram mais de 4 mil milhões de dólares para ETF alavancados que seguem ações individuais este ano, representando 70% dos volumes diários de negociação associados e amplificando a volatilidade. Os estrategistas do Goldman Sachs identificaram os ETF alavancados como «um risco-chave a monitorizar».