На прошлой неделе KOSPI испытал экстремальную волатильность, снизившись на 3,84%: индекс опустился ниже 8 000 до 7 600, после чего восстановился и закрылся выше 8 000. Samsung Electronics должен объявить предварительные результаты за второй квартал 7 июля, и аналитики ожидают, что эти результаты определят краткосрочное направление рынка. Волатильность была вызвана опасениями в секторе ИИ, включая беспокойство по поводу чипфляции Apple и проблемы Meta с арендой вычислительных мощностей, что породило сомнения в устойчивости индустрии ИИ. Теперь рынок вступает в сезон отчетности, где подтвержденные тенденции капитальных расходов на ИИ проверят, смогут ли глобальные акции возобновить восходящий тренд. Аналитики прогнозируют торговый диапазон KOSPI на уровне 7 200–9 000 на эту неделю, пока инвесторы ожидают конкретных данных по прибыли, чтобы разрешить неопределенность.
KOSPI снизился на 3,84% на прошлой неделе на фоне опасений в секторе ИИ
KOSPI снизился на 3,84% на прошлой неделе, в то время как KOSDAQ вырос на 2,0%. Ким Чон Мин, исследователь из Samsung Securities, заявил, что «KOSPI в течение недели опускался до уровня 7 300, проверяя психологические уровни поддержки». Он объяснил, что «причиной этого спада также стал искусственный интеллект (ИИ): опасения по поводу «чипфляции» Apple, за которыми последовала проблема Meta с «избыточной арендой вычислительных мощностей», возникли одна за другой, и в результате начали прорастать маленькие семена сомнений в устойчивости стремительно расширяющейся индустрии ИИ, что привело к значительному падению рынка».
Ким добавил, что «рынок сейчас находится в переломной точке, где он должен разрешить эти сомнения относительно пика ИИ с помощью цифр. Если твердая позиция по капитальным расходам (CAPEX) на ИИ будет подтверждена в предстоящем сезоне отчетности, мировые фондовые рынки разрешат сомнения и снова войдут в бычий рынок на основе доказательств прибыли».
Объявление прибыли Samsung Electronics за второй квартал запланировано на 7 июля
Samsung Electronics объявит предварительные результаты за второй квартал 7 июля, что ознаменует начало сезона отчетности. Ли Гён Мин, исследователь из Daishin Securities, заявил, что «на этой неделе отечественный фондовый рынок вступит в полномасштабный сезон отчетности за второй квартал, а объявление предварительных результатов Samsung Electronics 7 июля станет поворотным моментом».
Ли отметил, что «консенсус по операционной прибыли Samsung Electronics за второй квартал на три месяца составляет 85,6 триллиона вон, а консенсус на один месяц — 84,8 триллиона вон, при этом прогнозы по прибыли недавно были немного понижены из-за спроса на полупроводники, споров о рентабельности и отражения стимулов. Тем не менее, учитывая, что по состоянию на конец марта консенсус на три месяца составлял 48,4 триллиона вон, а консенсус на один месяц — 54,5 триллиона вон, импульс прибыли очевиден и продолжит восходящий тренд на основе улучшения прибыли».
На Чон Хван, исследователь из NH Investment & Securities, заявил, что «значительное превышение консенсуса по операционной прибыли Samsung Electronics будет сигналом сильных условий в индустрии памяти и может стать катализатором для превращения настроений на продажу в удержание и агрессивные покупки. Однако для продолжения восходящего тренда необходимо подтвердить направление на второе полугодие через отчетность TSMC и ASML и прогнозы CAPEX гиперскейлеров в середине июля».
Неполупроводниковые сектора демонстрируют импульс роста экспорта
Ли Гён Мин отметил возможность улучшения прибыли в неполупроводниковых секторах. Он заявил, что «в последнее время экспорт неполупроводниковой продукции значительно вырос по сравнению с прошлым годом и предыдущим кварталом, но прогнозы операционной прибыли сформировали консенсус стагнации по сравнению с прошлым годом и отрицательного роста по сравнению с предыдущим кварталом, что предполагает, что ожидания по прибыли значительно занижены по сравнению с будущим импульсом экспорта. Вероятность сильной прибыли во втором квартале в неполупроводниковых секторах, особенно в акциях экспортеров, высока».
Ключевые экономические данные, запланированные к публикации на этой неделе
Основные запланированные события на этой неделе включают: индекс услуг ISM США за июнь будет опубликован 6-го числа, предварительные результаты Samsung Electronics за второй квартал — 7-го, протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) США за июнь будут раскрыты 9-го числа вместе с индексом цен производителей (PPI) и индексом потребительских цен (CPI) Китая за июнь, а листинг американских депозитарных расписок (ADR) SK Hynix на Nasdaq запланирован на 10-е число.
Часто задаваемые вопросы
В: Что вызвало падение акций KOSPI на 3,84% на прошлой неделе?
О: KOSPI упал на 3,84% на прошлой неделе из-за опасений в секторе ИИ, включая беспокойство по поводу чипфляции Apple и проблемы Meta с арендой вычислительных мощностей, что породило сомнения в устойчивости индустрии ИИ. Индекс опустился ниже 8 000 до 7 600, после чего восстановился и закрылся выше 8 000.
В: Когда Samsung Electronics объявит о прибыли за второй квартал?
О: Samsung Electronics должен объявить предварительные результаты за второй квартал 7 июля. Аналитики ожидают, что это объявление станет поворотным моментом для отечественного фондового рынка: консенсус по операционной прибыли на три месяца составляет 85,6 триллиона вон, а консенсус на один месяц — 84,8 триллиона вон.
В: Каков ожидаемый торговый диапазон для акций KOSPI на этой неделе?
О: NH Investment & Securities прогнозирует торговый диапазон KOSPI на уровне 7 200–9 000 на эту неделю. Диапазон отражает неопределенность, поскольку инвесторы ожидают объявления о прибыли Samsung Electronics и других ключевых экономических данных, запланированных к публикации в течение недели.
