LG Electronics увидела повышение целевых цен на акции со стороны брокеров после предварительной публикации прибыли за второй квартал 7 числа этого месяца. Производитель электроники сообщил о консолидированной выручке за второй квартал в 23,8297 триллиона вон и операционной прибыли в 1,5788 триллиона вон, что на 146,9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и значительно превысило рыночный консенсус примерно в 1 триллион вон. Семь брокерских компаний, выпустивших отчёты после публикации результатов, все повысили целевые цены на акции LG Electronics, в среднем до 248 125 вон — на 26,7% выше текущей цены в 195 800 вон. Пересмотр оценки отражает подтверждение улучшений прибыльности в сегментах бытовой техники, телевизоров и автомобильных компонентов, а также появление новых драйверов роста в области охлаждающих решений для дата-центров на базе ИИ и робототехники. Аналитики отметили переход от восприятия LG Electronics как компании с низким ростом в сегменте бытовых приборов к признанию новых нарративов, связывающих инфраструктуру ИИ и физический бизнес ИИ.
LG Electronics сообщает о операционной прибыли за второй квартал в 1,5788 триллиона вон
LG Electronics зафиксировала предварительную консолидированную выручку за второй квартал в 23,8297 триллиона вон и операционную прибыль в 1,5788 триллиона вон. Прибыль выросла на 146,9% по сравнению с тем же периодом прошлого года и значительно превысила рыночный консенсус примерно в 1 триллион вон. В результаты вошли разовые факторы, такие как возвраты пошлин, однако брокеры оценили, что улучшения прибыльности основных бизнесов были подтверждены даже без учета этих элементов.
Брокеры повышают целевые цены в среднем до 248 125 вон
Семь брокерских компаний, выпустивших отчёты после публикации результатов за второй квартал, все повысили целевые цены на акции LG Electronics. Yuanta Securities повысила целевую цену с 140 000 до 240 000 вон. Hyundai Motor Securities увеличила её с 140 000 до 260 000 вон, Daishin Securities — с 160 000 до 240 000 вон. Samsung Securities скорректировала целевую цену с 170 000 до 240 000 вон. Daol Investment Securities повысила её с 160 000 до 240 000 вон, Meritz Securities — с 120 000 до 260 000 вон, а DB Securities — с 165 000 до 245 000 вон. Самая высокая целевая цена составляет 260 000 вон, самая низкая — 240 000 вон.
![LG company logo visible in front of LG Twin Towers]()
Сегменты бытовой техники и телевизоров демонстрируют защиту маржи
Подразделение бытовой техники сохраняет маржу за счет подписных сервисов, расширения онлайн-продаж и увеличения доли премиальных продуктов. Сегмент телевизоров и медиа показал лучшие результаты, чем ожидалось, благодаря эффектам спортивных мероприятий, росту продаж OLED-телевизоров и сокращению постоянных затрат. Подразделение автомобильных компонентов демонстрирует стабильную основу прибыли с продолжающимися улучшениями рентабельности по проектам, по оценкам аналитиков.
Решения для охлаждения дата-центров на базе ИИ проходят финальную стадию квалификации
LG Electronics обладает комплексными системами охлаждения для дата-центров на базе ИИ, включая чиллеры, системы распределения охлаждающей жидкости (CDU) и холодные пластины, охватывающими воздушное охлаждение, жидкостное охлаждение и системы охлаждения зданий. Финальные испытания квалификации для гиперскейлеров Северной Америки достигли завершающей стадии. Ко Сонъон, аналитик Yuanta Securities, заявил, что «испытания квалификации для двух крупных американских технологических компаний достигли финальной стадии, что повышает ожидания заказов во второй половине», добавив, что «признание выручки обычно возможно в течение года после завершения испытаний, поэтому вклад в показатели подразделения ES (кондиционирование воздуха и энергетические решения) может начаться уже во второй половине следующего года».
Робототехнический бизнес разрабатывает актуаторы и сотрудничает с NVIDIA
LG Electronics готовит бизнес по производству компонентов для робототехники, сосредоточенный на актуаторах, и расширяет сферу деятельности до домашних роботов, промышленных роботов и решений для умных фабрик. Ян Сон Су, аналитик Meritz Securities, отметил, что «робототехнический бизнес LG Electronics формируется на двух столпах — актуаторах и домашних роботах», добавив, что «актуаторы находятся в процессе создания экосистемы с крупными отечественными компаниями по робототехнике, что повышает ожидания внутренней интеграции ключевых компонентов и расширения поставок при открытии рынка роботов». Он также подчеркнул, что «через физическое сотрудничество с NVIDIA компания планирует обеспечить сбор данных в средах работы роботов и совершенствовать алгоритмы, что позволит укрепить платформенные возможности роботов помимо простого поставки аппаратного обеспечения».
![LG CLOi robots producing and learning data at LG Electronics' Yangjae Data Factory under construction]()
Перспективы аналитиков сосредоточены на заказах на чиллеры и коммерциализации робототехники
Переоценка акций LG Electronics в прошлом сильно зависела от восстановления прибыльности бытовых приборов или ожиданий по Apple Car. Аналитики отмечают, что эта переоценка отличается тем, что одновременно происходят улучшения в основной деятельности, развитие решений для охлаждения дата-центров на базе ИИ и реализация робототехнического бизнеса. Новые бизнесы пока не достигли стадии значительной прибыли. Заказы на системы охлаждения требуют времени между подтверждением заказа и признанием выручки, а актуаторы роботов все еще проходят проверку массового производства и привлечение клиентов. Важными точками наблюдения на вторую половину являются подтверждение заказов на чиллеры и скорость коммерциализации робототехники.
FAQ
Какова операционная прибыль LG Electronics за второй квартал?
LG Electronics зафиксировала предварительную операционную прибыль за второй квартал в 1,5788 триллиона вон, что на 146,9% больше по сравнению с прошлым годом и превысило рыночный консенсус примерно в 1 триллион вон.
Какова средняя целевая цена на акции LG Electronics после результатов за второй квартал?
Семь брокеров установили среднюю целевую цену в 248 125 вон, что на 26,7% выше текущей цены в 195 800 вон.
Какие новые бизнес-направления способствуют пересмотру оценки акций LG Electronics?
Решения для охлаждения дата-центров на базе ИИ и робототехнический бизнес становятся новыми драйверами роста, при этом финальные стадии квалификационных испытаний для гиперскейлеров Северной Америки и развитие актуаторов в рамках сотрудничества с NVIDIA продолжают укреплять перспективы компании.
