SpaceX привлекает 25 миллиардов долларов в размещении облигаций после июньского IPO

SpaceX привлекла 25 миллиардов долларов через размещение старших необеспеченных векселей 22 июня, менее чем через две недели после первичного публичного размещения акций 12 июня. Компания заявила, что использует чистую выручку для полного погашения непогашенных займов по своей программе бридж-кредитования, оплаты связанных комиссий и расходов, а остаток — на общекорпоративные цели. Выпуск облигаций, который, по словам осведомленных источников, получил заказы на сумму почти 90 миллиардов долларов, вызвал вопросы о диверсификации среди инвесторов, которые теперь имеют доступ к SpaceX как через долевые, так и через долговые инструменты.

SpaceX Размещает Облигационный Займ на 25 Миллиардов Долларов в Пяти Траншах

SpaceX объявила о размещении старших необеспеченных векселей 22 июня; источники сообщили CNBC, что компания изначально планировала привлечь 20 миллиардов долларов, но затем увеличила сумму до 25 миллиардов долларов. Компания разместила облигации в пяти различных траншах со сроками погашения с 2031 по 2056 год. Ставки варьируются от 5,35% для облигаций 2031 года до 6,65% для облигаций 2056 года. Десятилетний выпуск торгуется со спредом к эквивалентным казначейским облигациям США в 1,4 процентного пункта.

Размещение Облигаций Получило Заказы Инвесторов на 90 Миллиардов Долларов

SpaceX получила заказы на сумму почти 90 миллиардов долларов, сообщили CNBC осведомленные источники. Они попросили не называть их имен, поскольку детали являются конфиденциальными. Однако акции SpaceX упали более чем на 13% за неделю после объявления об облигациях, после сильного роста после IPO. Крис Бошан, главный рыночный аналитик IG, отметил, что инвесторы в акции — это одно, но «парни с облигациями — это взрослые в комнате».

Аналитики Отмечают Риск Исполнения по Акциям и Долговым Инструментам

Кристофер Делла Фейв, старший вице-президент по рынкам капитала Post Oak Group, заявил: «Через две недели после крупнейшего IPO в истории SpaceX уже выходит на долговые рынки, имея чистый убыток в 5 миллиардов долларов и капитальные расходы, которые выросли более чем вдвое год к году». Делла Фейв отметил, что «владение акциями SPCX и облигациями SpaceX — это не диверсификация. Это тот же риск исполнения по двум инструментам». Джулиан Ховард, руководитель отдела мультиактивов Gam, указал, что почти все инвесторы уже имеют вложения в американские технологии, и «цель облигаций как класса активов, безусловно, заключается в диверсификации».

FAQ

Какую сумму SpaceX привлекла в ходе размещения облигаций 22 июня?

SpaceX привлекла 25 миллиардов долларов через выпуск старших необеспеченных векселей. По данным источников CNBC, компания изначально планировала привлечь 20 миллиардов долларов, но затем увеличила сумму до 25 миллиардов долларов.

Как SpaceX планирует использовать средства от размещения облигаций?

Компания заявила, что направит чистую выручку на полное погашение непогашенных займов по своей программе бридж-кредитования, оплату связанных комиссий и расходов, а остаток — на общекорпоративные цели.

Почему аналитики обеспокоены диверсификацией для инвесторов SpaceX?

Аналитики отмечают, что инвесторы, владеющие как акциями, так и облигациями SpaceX, сталкиваются с «тем же риском исполнения по двум инструментам», а не с истинной диверсификацией, поскольку оба инструмента зависят от операционного успеха компании.