ผู้ให้บริการ Oracle DIA ได้เปิดตัวระบบราคาที่ใหม่ ซึ่งออกแบบมาเพื่อคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีสภาพคล่อง โดยมีเป้าหมายเพื่อแก้ปัญหาที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากมีสินทรัพย์ที่เป็นโทเคนมูลค่ากว่า 100 พันล้านดอลลาร์เคลื่อนเข้าสู่ตลาด DeFi โดยไม่มีข้อมูลการซื้อขายรองที่เชื่อถือได้
ระบบ Oracle ใหม่ของ DIA มุ่งเป้าไปที่ช่องว่างราคาสินทรัพย์โทเคนมูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์ใน DeFi
ในประกาศที่แชร์กับ Bitcoin.com News ผู้ให้บริการ Oracle DIA กล่าวว่า ผลิตภัณฑ์ที่ชื่อว่า DIA Value พยายามแก้ปัญหาทางปฏิบัติที่เกิดขึ้นในระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi): สินทรัพย์ใหม่จำนวนมากบนบล็อกเชน—from โทเคนของคลังสินทรัพย์ไปจนถึง stablecoin ที่ให้ผลตอบแทน—ไม่ได้มีการซื้อขายบ่อยพอในตลาดเปิดเพื่อสร้างข้อมูลราคาที่เชื่อถือได้
ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) Oracle ที่อิงตามตลาดจะขึ้นอยู่กับกิจกรรมการซื้อขายเพื่อกำหนดมูลค่า แต่เมื่อสินทรัพย์แทบจะไม่เคลื่อนไหว ราคาที่ได้ก็อาจล้าสมัย บางเบา หรือถูกบิดเบือนง่าย ซึ่งเสี่ยงต่อการตั้งราคาผิดพลาดในตลาดการให้กู้ยืม ระบบ vaults และระบบอนุพันธ์
จุดอ่อนนี้ไม่ใช่เรื่องสมมุติ เมื่อวันที่ 10 ตุลาคม 2025 ตำแหน่ง DeFi ที่ใช้เลเวอเรจประมาณ 19 พันล้านดอลลาร์ ถูกปิดบัญชีภายใน 24 ชั่วโมง หลังจากระบบ Oracle ส่งข้อมูลตลาดที่เครียดซึ่งกระตุ้นให้เกิดการปิดบัญชีอัตโนมัติในโปรโตคอลต่างๆ
สำหรับโทเคนที่ไม่มีสภาพคล่อง ปัญหานี้เป็นโครงสร้าง โครงสร้างคำสั่งซื้อที่เบาบางทำให้ราคามีความเสี่ยงต่อการถูกบิดเบือน ในขณะที่โปรโตคอลต้องยอมรับความเสี่ยงนั้น หรือปฏิเสธการขึ้นรายการสินทรัพย์นั้นโดยสิ้นเชิง
Oracle ใหม่ของ DIA ใช้วิธีที่แตกต่าง: แทนที่จะอิงตามการซื้อขายในตลาด มันจะคำนวณราคาจากกลไกพื้นฐานของแต่ละสินทรัพย์ ในทางปฏิบัติ นั่นหมายถึงการอ่านข้อมูลจากสมาร์ทคอนแทรกต์ ยอดสำรอง อัตราการไถ่ถอน หรือข้อมูลที่สามารถตรวจสอบได้อื่นๆ ซึ่งกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของโทเคน
ตัวอย่างเช่น โทเคนที่ให้ผลตอบแทน เช่น stETH อาจถูกกำหนดราคาตามมูลค่าการไถ่ถอนภายในโปรโตคอล แทนราคาสุดท้ายที่บันทึกบน decentralized exchange (DEX) ที่มีสภาพคล่องน้อย
แนวทางเดียวกันนี้สามารถนำไปใช้กับ stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากสำรอง โทเคนที่เป็นโทเคนของหลักทรัพย์ที่เป็นโทเคน หรือสินทรัพย์ค้ำประกัน ซึ่งข้อมูลพื้นฐาน—ไม่ใช่ปริมาณการซื้อขาย—เป็นตัวกำหนดมูลค่าที่เป็นธรรม
หลายโปรโตคอล DeFi ได้รวมระบบนี้แล้ว รวมถึง Euler, Morpho, Silo และ Hydration ตามประกาศ ระบบ Oracle นี้ยังถูกใช้สำหรับการตรวจสอบและกำหนดราคาสำรองของ stablecoin รวมถึงการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทางการเงินที่เป็นโทเคน
เทคโนโลยีนี้อาจมีความสำคัญมากขึ้นเมื่อเงินทุนสถาบันเข้าสู่ตลาดบล็อกเชน สินทรัพย์จริง (RWAs) ที่เป็นโทเคนจำนวนมากไม่ได้มีการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง ทำให้ข้อมูลราคาดั้งเดิมมีความน่าเชื่อถือน้อยลง
สถาบันการเงินได้แก้ไขปัญหานี้มานานแล้วด้วยเครื่องมือเช่น การคำนวณมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) และวิธีการประเมินมูลค่าตามโมเดล ความแตกต่างคือ ระบบบล็อกเชนสามารถอัตโนมัติขั้นตอนเหล่านี้โดยใช้ข้อมูลบนเชนที่โปร่งใส
บริษัทกล่าวว่าผลิตภัณฑ์ใหม่นี้เป็นการเสริมสร้างเครือข่าย Oracle ที่อิงตามตลาดของบริษัท ซึ่งให้ข้อมูลราคาสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีสภาพคล่องมากกว่า 3,000 รายการ ข้ามหลายบล็อกเชน
โดยสรุป หากราคาตลาดมีความวุ่นวาย—or ไม่มีเลย ระบบจะพยายามกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์โดยอิงจากข้อมูลพื้นฐานที่สามารถตรวจสอบได้ สำหรับระบบนิเวศ DeFi ที่เต็มไปด้วยโทเคนของคลังสินทรัพย์ การ stake derivatives และโทเคนที่ให้ผลตอบแทน การเปลี่ยนจาก “การซื้อขายครั้งสุดท้าย” เป็น “มูลค่าที่แท้จริง” อาจเป็นความแตกต่างระหว่างหลักประกันที่เสถียรและการปิดบัญชีอีกครั้ง
คำถามที่พบบ่อย 🧭
- DIA Value คืออะไร? DIA Value เป็น Oracle บล็อกเชนที่ออกแบบมาเพื่อคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีสภาพคล่อง โดยใช้ข้อมูลบนเชนแทนการซื้อขายในตลาด
- ทำไมสินทรัพย์คริปโตที่ไม่มีสภาพคล่องจึงยากต่อการกำหนดราคา? สินทรัพย์โทเคนจำนวนมากขาดตลาดรองที่เคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่อง ทำให้ข้อมูลราคาจากการซื้อขายเป็นที่น่าเชื่อถือได้น้อยหรือถูกบิดเบือนได้ง่าย
- ระบบนี้สามารถกำหนดราคาสินทรัพย์ประเภทใดได้บ้าง? รองรับ stablecoin ที่ให้ผลตอบแทน โทเคนของคลังสินทรัพย์ที่เป็นโทเคน สินทรัพย์ที่เป็นโทเคนของหลักทรัพย์ และสินทรัพย์ค้ำประกันอื่นๆ
- ทำไมการประเมินมูลค่าที่แท้จริงใน DeFi จึงสำคัญ? การกำหนดราคาที่แม่นยำช่วยป้องกันการปิดบัญชีผิดพลาด และอนุญาตให้โปรโตคอลการให้กู้ยืมรับสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องเป็นหลักประกันได้อย่างปลอดภัย
