ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น ผู้ก่อตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในโลก “Bridgewater Associates” รอย ดาเลีย (Ray Dalio) ได้ออกมาสนับสนุนทองคำอีกครั้ง และตั้งคำถามเกี่ยวกับ Bitcoin อย่างไรก็ตาม แนวโน้มตลาดในเวลาเดียวกันก็ให้คำตอบที่น่าคิด
เมื่อวันอังคารที่ผ่านมารอย ดาเลีย ซึ่งเป็นที่รู้จักในชื่อ “ราชาแห่งจระเข้” ได้กล่าวในพอดแคสต์ชื่อดัง 《All-In Podcast》 ว่า นักลงทุนไม่ควรเปรียบเทียบ Bitcoin กับทองคำอีกต่อไป เขายกตัวอย่างข้อเสียของ Bitcoin เช่น “ขาดการสนับสนุนจากธนาคารกลาง,” “ไม่มีความเป็นส่วนตัว” และ “ภัยคุกคามจากคอมพิวเตอร์ควอนตัม” พร้อมย้ำว่า “ทองคำเท่านั้นคือพระเจ้าแท้จริง”
เขากล่าวว่า “ในโลกนี้มีเพียงทองคำเท่านั้น” “ทองคำเป็นสกุลเงินที่เติบโตเต็มที่ที่สุด” และเป็นสำรองเงินตราที่ถือครองเป็นอันดับสองของธนาคารกลางทั่วโลก
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มตลาดกลับให้คำตอบที่รุนแรงต่อคำพูดของเขา เมื่อวันเดียวกับที่รอย ดาเลียแสดงความเห็น ราคาทองคำร่วงลงอย่างแรง 168 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ไปอยู่ที่ 5,128 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 3% ในวันเดียว ในขณะที่ Bitcoin เพียงปรับตัวเล็กน้อย 0.7% ยังคงอยู่ในระดับ 68,700 ดอลลาร์
ปัจจุบัน สงครามระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านเข้าสู่วันที่ 5 แล้ว ตลาดอยู่ในภาวะวิตกกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างสูง รอย ดาเลีย ซึ่งเป็นผู้สนับสนุนทองคำว่าเป็นเกราะป้องกันในยุคสงคราม กลับพบว่าช่วงเวลาที่ต้องการการป้องกันมากที่สุด ทองคำกลับร่วงหนักกว่าทรัพย์สินดิจิทัลเสียอีก
ความจริงแล้ว การที่ Bitcoin กับทองคำเคลื่อนไหวแยกจากกันไม่ใช่เรื่องใหม่ ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงต้นตุลาคมปีที่แล้ว Bitcoin กับทองคำเคลื่อนไหวไปในแนวเดียวกัน จนกระทั่งเกิดปรากฏการณ์การชำระบัญชีในตลาดคริปโตมูลค่า 20 พันล้านดอลลาร์ ทำให้แนวโน้มของทั้งสองแยกจากกันอย่างชัดเจน
นับจากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม Bitcoin ร่วงลงกว่า 45% ในขณะที่ทองคำในช่วงเวลาเดียวกันกลับพุ่งขึ้นกว่า 30% ทำลายระดับ 5,100 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว
เมื่อดูความผันผวนของตลาดในช่วงความขัดแย้งนี้ ช่วงเสาร์ที่เกิดการโจมตีทางทหาร ราคาทองคำเคยพุ่งขึ้นในช่วงแรก แต่เมื่อความกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันกลายเป็นประเด็นหลัก ทองคำก็ไม่สามารถรักษาการขึ้นไว้ได้และคืนกำไรทั้งหมด ขณะเดียวกัน Bitcoin แม้จะเผชิญกับการขายอย่างหวาดกลัวในวันเสาร์ แต่ก็ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งหลังจากข่าวการเสียชีวิตของอามีเนี (Khamenei) ผู้นำสูงสุดของอิหร่านในวันอาทิตย์
ความผันผวนรุนแรงเหล่านี้เป็นเครื่องยืนยันความจริงที่โหดร้ายว่า ไม่มีสินทรัพย์ใดสามารถทำหน้าที่เป็น “ที่หลบภัยของทุน” ได้อย่างสมบูรณ์แบบ ทั้งสองต่างเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรง เพียงแต่ความผันผวนของ Bitcoin มีขนาดเล็กกว่ามาก
อย่างเป็นกลางแล้ว ความสงสัยของดาเลียต่อคริปโตเคอร์เรนซีเป็นเรื่องที่พูดกันมานาน เขาย้ำจุดอ่อนของ Bitcoin ในเรื่อง “ความโปร่งใส” โดยชี้ว่า “ทุกธุรกรรมสามารถถูกตรวจสอบได้ และอาจถูกควบคุมโดยตรง” เขาสงสัยอย่างมากว่าธนาคารกลางของแต่ละประเทศจะสามารถสะสมสินทรัพย์ที่ทำงานบนสมุดบัญชีสาธารณะได้อย่างไร และเขายังชี้ให้เห็นอีกว่า คอมพิวเตอร์ควอนตัมเป็นภัยคุกคามระยะยาวต่อความอยู่รอดของ Bitcoin
อย่างไรก็ตาม Ray Dalio ก็ไม่ได้มอง Bitcoin อย่างสิ้นเชิง เพื่อความหลากหลายของสินทรัพย์ เขายังคงถือ Bitcoin ประมาณ 1% ในพอร์ตการลงทุนส่วนตัว และเคยแนะนำอย่างกล้าหาญเมื่อเดือนกรกฎาคมปีที่แล้วว่า ในสถานการณ์หนี้สาธารณะของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นักลงทุนควรจัดสรรเงินประมาณ 15% ไปยัง Bitcoin หรือทองคำ ซึ่งเขาเรียกว่านี่เป็น “ทางเลือกที่ให้ผลตอบแทนความเสี่ยงดีที่สุด”
