น้ำมัน หุ้น และคริปโตผันผวน ขณะที่วิกฤตช่องแคบฮอร์มุซคุกคามความมั่นคงด้านพลังงานทั่วโลก

วิกฤตการณ์ที่เพิ่มความรุนแรงในช่องแคบฮอร์มุซ — ซึ่งความขัดแย้งทางทหาร, คำขู่วางระเบิด, และการหยุดชะงักของการขนส่งทางเรือได้สร้างความหวั่นไหวให้กับกระแสพลังงานทั่วโลก — กำลังแพร่กระจายไปยังตลาดการเงิน ทำให้นักลงทุนต้องรับมือกับช็อกน้ำมัน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และเศรษฐกิจโลกที่ยังเปราะบางอยู่

วิกฤตช่องแคบฮอร์มุซส่งแรงสั่นสะเทือนผ่านตลาด

ความขัดแย้งเกิดจากปฏิบัติการ Epic Fury ซึ่งเป็นการโจมตีร่วมกันของสหรัฐและอิสราเอลต่ออิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นการสังหารผู้นำสูงสุดของอิหร่าน อาลี คามาเนอี และเป็นจุดเริ่มต้นของการตอบโต้ด้วยขีปนาวุธและโดรนในภูมิภาค อิหร่านได้เตือนเรือให้หลีกเลี่ยงการผ่านช่องแคบฮอร์มุซอย่างรวดเร็ว — ซึ่งเป็นเส้นทางน้ำแคบแต่สำคัญที่รับผิดชอบในการขนส่งน้ำมันประมาณ 20% ของโลก หรือประมาณ 15 ล้านบาร์เรลต่อวัน

ช่องแคบฮอร์มุซ คำเตือนนี้ส่งผลทันที ข้อมูลทางทะเลแสดงให้เห็นว่าการจราจรของเรือผ่านช่องแคบลดลงจากปกติในแต่ละวันเหลือเพียงน้อยนิด โดยมีเรือมากกว่า 150 ลำจอดอยู่ในบริเวณนอกจุดอับสัญญาณ และเกือบ 1,000 ลำมูลค่าประมาณ 25 พันล้านดอลลาร์ติดอยู่ในน่านน้ำใกล้เคียง สำหรับตลาดพลังงานทั่วโลก นั่นคือการปิดก๊อกน้ำขนาดใหญ่ที่เป็นแรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจสมัยใหม่

เรือบรรทุกน้ำมัน, สัญญาณติดตาม, และการสร้างตัวตนแบบสร้างสรรค์

เป็นสัญญาณว่าความตึงเครียดได้เพิ่มขึ้น เรือบางลำที่พยายามผ่านช่องแคบได้เปลี่ยนสัญญาณการติดตามของตนเพื่ออ้างว่ามีความเชื่อมโยงกับจีน — ซึ่งดูเหมือนจะเป็นความหวังว่าทางเตหะรานจะคิดทบทวนก่อนที่จะโจมตีเรือที่เชื่อมโยงกับลูกค้าหลักด้านน้ำมันของตน

ข้อมูลจากการติดตามเรือของ AFP แสดงให้เห็นว่าเรือบางลำส่งข้อความเช่น “CHINA OWNER” หรือ “ALL CREW CHINESE” ขณะข้ามเส้นทางน้ำแห่งนี้ เรือบรรทุกสินค้า Panama ลำหนึ่งเปลี่ยนปลายทางเป็น “CHINA OWNER” ก่อนจะผ่านไปได้สำเร็จ อีกลำหนึ่งเปลี่ยนตัวตนชั่วคราวก่อนจะกลับมาเป็นเดิมหลังจากผ่านน่านน้ำโอมาน

นักวิเคราะห์ความเสี่ยงทางการค้ากล่าวว่าสัญญาณเหล่านี้ดูเหมือนเป็นกลยุทธ์เพื่อป้องกันตัวเองมากกว่าจะเป็นหลักฐานการเป็นเจ้าของของจีน กล่าวโดยสรุป เรือเหล่านี้กำลังถือป้ายดิจิทัลที่เขียนว่า “ไม่มีอะไรให้ดู — แน่นอนว่าไม่ใช่ตะวันตก”

ระเบิด, ขีปนาวุธ, และการเผชิญหน้าทางเรือ

เจ้าหน้าที่ข่าวกรองสหรัฐกล่าวว่า อิหร่านอาจกำลังเตรียมวางระเบิดในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งอาจทำให้วิกฤตการณ์รุนแรงขึ้นไปอีก ตามรายงาน เรือขนาดเล็กของอิหร่านที่สามารถบรรทุกระเบิดได้สองถึงสามลูก อาจถูกใช้เพื่อวางระเบิดในเส้นทางการขนส่งเพื่อขัดขวางการจราจรหรือทำลายเรือบรรทุกน้ำมัน

เพนตากอนได้ดำเนินการโจมตีเรือของอิหร่านที่วางระเบิดแล้ว ขณะเดียวกันเจ้าหน้าที่กล่าวว่านาวิกโยธินสหรัฐอาจคุ้มกันเรือผ่านช่องแคบได้หากจำเป็น ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงนี้เป็นความจริง ในสงครามอิหร่าน-อิรักปี 1988 ระเบิดของอิหร่านทำให้ USS Samuel B. Roberts เกือบจม และเป็นจุดเริ่มต้นของการตอบโต้ครั้งใหญ่ของสหรัฐ

ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ออกคำเตือนอย่างตรงไปตรงมา กล่าวว่า:

“ถ้าอิหร่านทำอะไรที่หยุดการไหลของน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ พวกเขาจะถูกโจมตีโดยสหรัฐอเมริกาสี่สิบเท่าเมื่อเทียบกับที่ผ่านมา” เขากล่าว

ตลาดตอบสนอง: น้ำมัน หุ้น คริปโต และสินทรัพย์ปลอดภัย

ตลาดการเงินตอบสนองตามที่คาดไว้เมื่อเส้นทางการขนส่งทางเรือสำคัญของโลกกลายเป็นสนามหมากรุกทางภูมิรัฐศาสตร์

ราคาน้ำมันในช่วงแรกพุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยเบรนท์ครูดแตะประมาณ 120 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นตั้งแต่ต้นปี 2022 ในช่วงสงครามยูเครน ราคาน้ำมันเบนซินในสหรัฐเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 3.45 ดอลลาร์ต่อแกลลอน เพิ่มขึ้นกว่า 50 เซนต์ในหนึ่งสัปดาห์

ราคาน้ำมันเบรนท์ครูดผ่าน tradingview.com แต่ในวันอังคาร ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว หลังจากคำพูดของประธานาธิบดีทรัมป์ที่บ่งชี้ว่าสงครามอาจจบลงเร็วกว่าเดิม WTI ปรับตัวลงมาที่ประมาณ 84 ดอลลาร์ ลดลงมากกว่า 9% หลังจากการเปลี่ยนแปลงราคาภายในวันอย่างรุนแรง และเบรนท์อยู่ที่ประมาณ 90 ดอลลาร์

หุ้นสหรัฐปิดตลาดในช่วงความผันผวนเล็กน้อย โดยนักลงทุนชั่งน้ำหนักความเสี่ยงจากสงครามกับความหวังว่าจะลดความรุนแรง ดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 47,705.48 ลดลง 0.07% ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 6,778.57 ลดลง 0.26% และ Nasdaq Composite ปิดที่ 22,667.95 ลดลง 0.12%

แผนที่ความร้อนของดัชนีดาวโจนส์ผ่าน tradingview.com หุ้นยุโรปพุ่งขึ้นประมาณ 2% ขณะที่ราคาน้ำมันถอยลง สะท้อนให้เห็นว่าตลาดโลกยังคงเชื่อมโยงใกล้ชิดกับราคาพลังงาน ในขณะเดียวกัน คริปโตเคอเรนซีก็แสดงความสงบอย่างน่าประหลาดใจ บิทคอยน์อยู่ที่ประมาณ 69,989 ถึง 70,295 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 1.6% หลังเกือบแตะ 72,000 ดอลลาร์ ขณะที่อีเธอเรียมเทรดใกล้ 2,036 ดอลลาร์ ความต้องการจากสถาบันและความรู้สึกเสี่ยงที่ดีขึ้นเล็กน้อยช่วยให้ราคาสินทรัพย์ดิจิทัลคงที่

สินทรัพย์ปลอดภัยบอกเล่าเรื่องราวแตกต่างกัน ทองคำขึ้นใกล้ 5,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่เงินเพิ่มขึ้นกว่า 4% สะท้อนความวิตกกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างต่อเนื่อง ตลาดพันธบัตรเคลื่อนไหวอย่างระมัดระวัง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.14% แทบไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ำหนักความเสี่ยงจากเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น กับความเป็นไปได้ของภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว

การเปิดเผยพลังงานของจีน

นักวิเคราะห์เตือนว่าวิกฤตการณ์นี้อาจสร้างผลกระทบต่อจีนด้วย ซึ่งพึ่งพาการส่งออกพลังงานผ่านช่องแคบอย่างมาก

กอร์ดอน เจียง นักวิจัยอาวุโสจาก Gatestone Institute ชี้ว่าระหว่าง 15% ถึง 23% ของการนำเข้าน้ำมันทางเรือของจีนมาจากอิหร่าน ซึ่งส่วนใหญ่ว passing ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ หากบาร์เรลที่ลดราคานี้หายไปนาน ช่วงเวลาสั้น ๆ ผู้ผลิตจีนอาจรู้สึกถึงผลกระทบภายในไม่กี่เดือน

ปักกิ่งได้เรียกร้องให้ทุกฝ่ายรักษาช่องแคบให้เปิดอยู่ เน้นความสำคัญของเส้นทางนี้ต่อการค้าระหว่างประเทศ

เศรษฐกิจจับตาช่องแคบ

ในตอนนี้ ตลาดยังคงเชื่อมโยงอย่างลึกซึ้งกับข่าวจากตะวันออกกลาง หากการจราจรเรือบรรทุกน้ำมันกลับมาและราคาน้ำมันอยู่ต่ำกว่า 90 ดอลลาร์ นักลงทุนอาจคลายความกังวลลงได้ แต่ถ้าช่องแคบยังคงปิดอยู่ — หรือแย่กว่านั้นคือถูกวางระเบิด — ความเสี่ยงเงินเฟ้อและการขาดแคลนพลังงานอาจกลับมาอีกครั้ง

พูดอีกนัยหนึ่ง เศรษฐกิจโลกกำลังจับตามองพื้นที่น้ำกว้าง 21 ไมล์ด้วยความเข้มข้นผิดปกติ

คำถามที่พบบ่อย 🇺🇸 🇮🇷

• ทำไมช่องแคบฮอร์มุซถึงสำคัญต่อเศรษฐกิจโลก?

ช่องแคบนี้ขนส่งน้ำมันประมาณ 20% ของโลก ซึ่งเป็นหนึ่งในจุดสำคัญของการขนส่งพลังงานบนโลก

• ตลาดการเงินตอบสนองต่อวิกฤตฮอร์มุซอย่างไร?

น้ำมันและโลหะมีค่าขึ้นในช่วงแรก ขณะที่หุ้นผันผวนและคริปโตเคอเรนซีคงที่ในสภาพความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

• ทำไมเรือบางลำเปลี่ยนสัญญาณติดตามใกล้ช่องแคบ?

เรือบางลำอ้างว่ามีความเชื่อมโยงกับจีนในข้อมูลการติดตามเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการถูกโจมตีในช่วงความขัดแย้ง

• การปิดช่องแคบฮอร์มุซจะส่งผลต่อเงินเฟ้อและเศรษฐกิจสหรัฐอย่างไร?

ใช่ การหยุดชะงักเป็นเวลานานอาจทำให้ราคาพลังงานสูงขึ้น เพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อ และซับซ้อนนโยบายของธนาคารกลาง