พอล แอทกินส์ สรุปแผนของ SEC-CFTC เพื่อ ลดความซ้ำซ้อนในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

• SEC และ CFTC วางแผนการกำกับดูแลแบบประสานงานเพื่อ ลดความซ้ำซ้อนในการบังคับใช้กฎหมายและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ สำหรับบริษัทที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของทั้งสองหน่วยงาน

• “การปฏิบัติตามกฎแทนที่” อาจอนุญาตให้กรอบแนวทางของหน่วยงานหนึ่งตอบสนองภาระผูกพันที่ซ้ำซ้อนกันได้ เมื่อผลลัพธ์สอดคล้องกัน

• หน่วยงานจะประสานงานกันในตลาดทำนาย การค้ำประกันข้าม และกฎเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล ภายใต้โครงการ Crypto

หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐกำลังดำเนินแนวทางประสานงานเพื่อการกำกับดูแลหลักทรัพย์และอนุพันธ์ โดยมุ่งลดความซ้ำซ้อนในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ คณะกรรมการ SEC นายพอล แอทกินส์ ได้อธิบายแผนนี้เมื่อวันที่ 10 มีนาคม ที่การประชุม FIA Global Cleared Markets Conference ที่บาเคราตัน รัฐฟลอริดา โครงการนี้เน้นการปรับแนวทางของหน่วยงานให้สอดคล้องกัน ในขณะที่ยังคงรักษาหน้าที่ตามกฎหมายที่แตกต่างกัน

โครงการประสานงานด้านกฎระเบียบ

แอทกินส์กล่าวว่าช่วงเวลาของการดำเนินการบังคับใช้กฎหมายซ้ำซ้อนสิ้นสุดลงแล้ว โดยเน้นการประสานงานของหน่วยงาน เขาเสนอให้ปรับแนวคิดทางกฎหมายและวิธีการแก้ไขเมื่อทั้งสองหน่วยงานดำเนินการในพฤติกรรมเดียวกัน

นายยังแนะนำ “การปฏิบัติตามกฎแทนที่” ซึ่งอนุญาตให้กรอบแนวทางของหน่วยงานหนึ่งตอบสนองภาระผูกพันที่ซ้ำซ้อนของอีกหน่วยงานได้ หากผลลัพธ์ใกล้เคียงกัน เป้าหมายคือการปรับปรุงการดำเนินงานให้มีประสิทธิภาพสำหรับบริษัทที่ลงทะเบียนกับทั้งสองหน่วยงาน

นอกจากนี้ SEC ยังเปิดตัวหน้าเว็บสำหรับการประสานงานเพื่อให้บริษัทสามารถขอคำแนะนำร่วมจากทั้งสองหน่วยงาน การประชุมร่วมเกี่ยวกับการอนุมัติผลิตภัณฑ์ใหม่และที่อยู่ระหว่างดำเนินการก็จะช่วยเร่งกระบวนการอนุมัติด้วย แอทกินส์กล่าว

การประสานงานด้านการตลาดข้ามและผลิตภัณฑ์

แอทกินส์เน้นการใช้การค้ำประกันข้ามเป็นเครื่องมือปลดล็อกสภาพคล่องที่ปัจจุบันถูกแยกออกเป็นบัญชีอนุพันธ์แยกต่างหาก วิธีนี้ช่วยให้บริษัทสามารถใช้หลักประกันในแพลตฟอร์มการซื้อขายที่เกี่ยวข้องได้อย่างมีประสิทธิภาพ

เขายังเรียกร้องให้มีแนวทางร่วมกันในตลาดทำนาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับว่าข้อตกลงเหตุการณ์เป็นสวอปที่อิงกับหลักทรัพย์หรือหลักทรัพย์อื่น ๆ หน่วยงานมีเป้าหมายที่จะชี้แจงขอบเขตอำนาจศาล ในขณะเดียวกันก็สนับสนุนการนวัตกรรม

SEC และ CFTC วางแผนปรับปรุงบันทึกความเข้าใจ (MoU) เพื่อประสานงานการตรวจสอบ การกำกับดูแล และการบังคับใช้กฎหมายสำหรับบริษัทที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของทั้งสองหน่วยงาน โครงการ Crypto ซึ่งเปิดตัวในเดือนมกราคม 2026 กำหนดคำนิยามร่วมกันสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ดิจิทัลและหลักทรัพย์สินทรัพย์

การปฏิบัติตามกฎระเบียบแบบบูรณาการและการมีส่วนร่วมของอุตสาหกรรม

แอทกินส์เปรียบเทียบแนวทางนี้กับ “แอปพลิเคชันซูเปอร์” ที่บริษัทสามารถจัดการการปฏิบัติตามกฎระเบียบได้ในกรอบต่าง ๆ แทนที่จะซ้ำซ้อนในการรายงานและการกำกับดูแล เขาเชิญชวนให้ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในตลาดเสนอแนวคิดโครงสร้างการซื้อขายใหม่ ๆ และชี้ให้เห็นว่าหน่วยงานอาจให้การผ่อนคลายเป้าหมายเฉพาะเมื่อจำเป็น

แม้จะมีความร่วมมือที่เพิ่มขึ้น แอทกินส์เน้นว่าหน่วยงาน SEC และ CFTC จะยังคงเป็นหน่วยงานแยกกัน “SEC และ CFTC ดำเนินการภายใต้กฎหมายที่แตกต่างกัน ซึ่งได้รับมอบหมายจากสภาคองเกรส” เขากล่าว พร้อมชี้ให้เห็นว่าการประสานงานนี้ไม่ได้หมายความว่าจะรวมเป็นหน่วยงานเดียวกัน