คณะกรรมาธิการวุฒิสภาออสเตรเลีย สนับสนุนร่างกฎหมายใบอนุญาตแพลตฟอร์มคริปโตเคอร์เรนซีใหม่

คณะกรรมาธิการด้านเศรษฐกิจและกฎหมายของวุฒิสภาออสเตรเลียได้ให้การสนับสนุนร่างกฎหมายที่จะนำแพลตฟอร์มคริปโตและแพลตฟอร์มโทเคนไอซ์เซชันเข้ามาอยู่ภายใต้กฎระเบียบด้านบริการทางการเงินที่มีอยู่แล้วของประเทศ ร่างพระราชบัญญัติแก้ไขบริษัท (กรอบงานสินทรัพย์ดิจิทัล) ปี 2025 ซึ่งแนะนำให้ผ่านเมื่อวันที่ 16 มีนาคม เป็นก้าวสำคัญสู่การสร้างระบบใบอนุญาตเฉพาะสำหรับ “แพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัล” (DAPs) และ “แพลตฟอร์มการดูแลโทเคนแบบโทเคนไอซ์เซชัน” (TCPs) การเคลื่อนไหวนี้มีเป้าหมายเพื่อปิดช่องว่างการกำกับดูแลที่เกิดขึ้นหลังจากการล้มละลายที่มีชื่อเสียงในวงการสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงกรณี FTX และเพื่อให้กิจกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลสอดคล้องกับกฎระเบียบทางการเงินที่มีอยู่แล้ว

สาระสำคัญ

คณะกรรมาธิการสนับสนุนร่างพระราชบัญญัติแก้ไขบริษัท (กรอบงานสินทรัพย์ดิจิทัล) ปี 2025 ซึ่งเป็นสัญญาณว่ารัฐบาลมีความก้าวหน้าในการออกใบอนุญาตอย่างเป็นทางการสำหรับ DAPs และ TCPs

ร่างกฎหมายจะถือว่า DAPs และ TCPs เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินภายใต้พระราชบัญญัติบริษัทและพระราชบัญญัติ ASIC ทำให้หลายแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนและผู้ให้บริการดูแลสินทรัพย์ต้องอยู่ภายใต้ใบอนุญาตบริการทางการเงินของออสเตรเลีย

มีข้อยกเว้นสำหรับผู้เล่นรายเล็ก โดยมีเกณฑ์ธุรกรรมต่อปีต่ำกว่า 10 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย และโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนสาธารณะบางประเภทที่ได้รับการยกเว้นจากข้อกำหนดด้านใบอนุญาต

กลุ่มอุตสาหกรรมเตือนว่า คำศัพท์กว้างๆ เช่น “โทเคนดิจิทัล” และ “การควบคุมข้อเท็จจริง” อาจครอบคลุมซอฟต์แวร์วอลเล็ตและสถาปัตยกรรมการคำนวณแบบหลายฝ่าย ซึ่งอาจขยายขอบเขตการกำกับดูแลเกินความตั้งใจ

ปฏิกิริยาจากอุตสาหกรรมรวมถึงการสนับสนุนจาก Coinbase Australia แต่ก็มีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการถูกบล็อกบัญชีธนาคาร ซึ่งเน้นความจำเป็นในการมีกฎระเบียบที่ชัดเจนเพื่อส่งเสริมสภาพแวดล้อมที่แข่งขันได้และสนับสนุนการนวัตกรรม

คำศัพท์ที่กล่าวถึง:

บริบทตลาด: การเคลื่อนไหวนี้เป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบทั่วโลก เนื่องจากเขตอำนาจศาลพยายามปรับให้กิจกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลสอดคล้องกับกฎเกณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิม ในขณะเดียวกันก็ต้องสมดุลกับนวัตกรรมและการคุ้มครองผู้บริโภค

เหตุผลที่สำคัญ

ข้อเสนอให้จัดประเภท DAPs และ TCPs เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินเป็นสัญญาณว่ากรอบการกำกับดูแลคริปโตของออสเตรเลียจะเข้มงวดยิ่งขึ้น โดยการบังคับให้ปฏิบัติตามมาตรฐานการดูแล การชำระเงิน และการเปิดเผยข้อมูลตามที่ ASIC กำหนด กรอบนี้มุ่งหวังเสริมสร้างความมั่นใจให้กับผู้ใช้รายย่อยและสถาบันว่าทรัพย์สินที่ถืออยู่บนแพลตฟอร์มที่ได้รับการควบคุมจะได้รับการคุ้มครองภายใต้การบริหารจัดการที่เข้มแข็ง กรอบงานที่กำหนดนี้ยังมีเป้าหมายเพื่อสร้างความสอดคล้องกันของมาตรฐานในแพลตฟอร์มที่ถือครองทรัพย์สินของลูกค้า ลดความเสี่ยงของการยักยอกเงินและการดำเนินการบังคับใช้กฎหมายที่เพิ่มขึ้นหลังจากช่องว่างที่เปิดเผยในช่วงวิกฤตอุตสาหกรรม

จากมุมมองของตลาด คำแนะนำของคณะกรรมาธิการอาจส่งผลสองประการที่สำคัญ ประการแรก อาจเร่งการนำแพลตฟอร์มที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบเข้าสู่ระบบบริการทางการเงินของออสเตรเลีย ซึ่งอาจช่วยเพิ่มความน่าสนใจของประเทศในฐานะศูนย์กลางภูมิภาคสำหรับกิจกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล ประการที่สอง ข้อยกเว้นสำหรับผู้ให้บริการรายเล็กและโครงสร้างพื้นฐานบางประเภทอาจรักษาพื้นที่สำหรับนวัตกรรมและบริการเฉพาะกลุ่ม แม้ว่าเกณฑ์จะสร้างภาระต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่อาจส่งผลต่อโมเดลธุรกิจของผู้ประกอบการรายเล็ก

คำให้การและเอกสารยังแสดงให้เห็นถึงความตึงเครียดระหว่างความทะเยอทะยานด้านกฎระเบียบและความเป็นจริงทางเทคนิค ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรมเตือนว่า คำศัพท์ในปัจจุบัน เช่น “โทเคนดิจิทัล” และ “การควบคุมข้อเท็จจริง” อาจครอบคลุมซอฟต์แวร์วอลเล็ตและสถาปัตยกรรมแบบกระจายศูนย์ที่ใช้โดยผู้ดูแลระบบในปัจจุบัน เช่น Ripple Labs ก็แย้งว่า ในขณะที่การกำหนดขอบเขตกฎระเบียบที่ชัดเจนเป็นสิ่งที่เหมาะสม แต่สถาปัตยกรรมด้านความปลอดภัยสมัยใหม่ เช่น วอลเล็ตแบบหลายฝ่าย ควรได้รับการรองรับ ความกังวลไม่ได้มีเพียงแค่เรื่องการจัดประเภทเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการรับรองว่าเทคโนโลยีไม่ถูกครอบคลุมเข้าไปในกฎระเบียบที่ออกแบบมาสำหรับผู้ดูแลระบบศูนย์กลางเท่านั้น การถกเถียงนี้เน้นให้เห็นถึงความท้าทายที่หน่วยงานกำกับดูแลต้องเผชิญในการวาดเส้นแบ่งเขตที่สะท้อนความเสี่ยงในระบบการเงินแบบดั้งเดิมและสถาปัตยกรรมคริปโตที่กำลังพัฒนา

คณะกรรมาธิการรับทราบความกังวลเหล่านี้และสนับสนุนแนวทางของกระทรวงการคลังในการปรับปรุงขอบเขตการกำกับดูแลผ่านกฎระเบียบเป้าหมายในอนาคต แทนที่จะเปิดการอภิปรายใหม่ในนิยามพื้นฐาน ซึ่งในเชิงปฏิบัติ นั่นหมายความว่าออสเตรเลียกำลังดำเนินเส้นทางที่มีการปรับสมดุล: ขยายใบอนุญาตให้กับแพลตฟอร์มที่มีทรัพย์สินของลูกค้า ในขณะเดียวกันก็อนุญาตให้ผู้ประกอบการรายเล็กหรือโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานดำเนินงานภายใต้ข้อยกเว้นที่รับรู้ถึงความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

ในเวลาเดียวกัน ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรมได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวทางในอนาคต Coinbase Australia ยินดีต้อนรับคำแนะนำนี้ในฐานะก้าวสำคัญสำหรับบทบาทของออสเตรเลียในเศรษฐกิจดิจิทัลระดับโลก แต่ก็เตือนว่าปัญหาเช่นการบล็อกบัญชีธนาคารยังคงเป็นความเสี่ยงในกรณีที่ไม่มีความชัดเจนและความสอดคล้องกันของความร่วมมือระหว่างฟินเทคและธนาคาร ความสำคัญยังคงอยู่ที่การสร้างสภาพแวดล้อมที่คาดการณ์ได้และเป็นไปตามกฎ เพื่อสนับสนุนการนวัตกรรมโดยไม่ลดทอนการคุ้มครองผู้บริโภคหรือความสมบูรณ์ของตลาด

สิ่งที่ควรจับตาต่อไป

ร่างกฎหมายจะเข้าสู่การอภิปรายในวุฒิสภาและลงมติขั้นสุดท้าย พร้อมอาจมีการแก้ไขนิยามและข้อยกเว้น

แนวทางคำแนะนำด้านกฎระเบียบหรือกฎหมายรองจากกระทรวงการคลังและหน่วยงานกำกับดูแลของออสเตรเลียที่ชี้แจงว่าความเป็น “การโอนถ่ายโดยฝ่ายเดียว” และการจัดการวอลเล็ต MPC เป็นอย่างไร

รายละเอียดเกี่ยวกับการใช้และการบริหารเกณฑ์ข้อยกเว้น 10 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียสำหรับผู้ให้บริการรายเล็ก รวมถึงตัวอย่างเชิงปฏิบัติและข้อกำหนดในการรายงาน

กำหนดเวลาการออกใบอนุญาตสำหรับ DAPs และ TCPs รวมถึงมาตรฐานทุนและพฤติกรรมที่แพลตฟอร์มต้องปฏิบัติเพื่อให้ได้ใบอนุญาตบริการทางการเงินของออสเตรเลีย

แหล่งข้อมูลและการตรวจสอบ

รายงานของคณะกรรมาธิการด้านเศรษฐกิจและกฎหมายของวุฒิสภาออสเตรเลียเกี่ยวกับร่างพระราชบัญญัติแก้ไขบริษัท (กรอบงานสินทรัพย์ดิจิทัล) ปี 2025 (เอกสารที่นำเสนอ 15556)

ออสเตรเลียนำเสนอร่างกฎหมายเพื่อควบคุมคริปโตภายใต้กฎหมายการเงินที่มีอยู่ — ครอบคลุมโดย Cointelegraph เกี่ยวกับขอบเขตและผลกระทบของกรอบงานนี้

ความคิดเห็นของ Ripple Labs เกี่ยวกับขอบเขตการกำกับดูแลและสถาปัตยกรรมด้านความปลอดภัยในบริบทของการอภิปรายด้านใบอนุญาตในออสเตรเลีย — รายงานโดย Cointelegraph

มุมมองของ Coinbase Australia เกี่ยวกับความคืบหน้าของการออกใบอนุญาตและความเสี่ยงในการบล็อกบัญชีธนาคาร ตามรายงานของ Cointelegraph

การอภิปรายเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบโดยรวม หลังจากเหตุการณ์สินทรัพย์ดิจิทัลที่มีชื่อเสียง รวมถึงการล่มสลายของ FTX

ความก้าวหน้าของออสเตรเลียในการผลักดันใบอนุญาตสินทรัพย์ดิจิทัลเริ่มมีแรงผลักดัน

คำแนะนำของคณะกรรมาธิการในเดือนมีนาคมนี้เป็นการสรุปการสนทนาที่ดำเนินมาอย่างยาวนานเกี่ยวกับการปรับให้กิจกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลสอดคล้องกับระบบบริการทางการเงินของออสเตรเลีย โดยการถือว่า DAPs และ TCPs เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงิน รัฐบาลแสดงเจตนาที่จะนำกฎเกณฑ์คุ้มครองผู้บริโภค มาตรฐานการดูแล และข้อกำหนดด้านการบริหารจัดการที่มีอยู่แล้วมาใช้กับแพลตฟอร์มที่ถือครองเงินของลูกค้า กรอบงานนี้มีแนวทางสองเส้นทาง คือ ระบบใบอนุญาตที่เข้มงวดยิ่งขึ้นสำหรับแพลตฟอร์มขนาดใหญ่ที่ถือครองทรัพย์สิน และแนวทางที่รอบคอบมากขึ้นสำหรับผู้ให้บริการรายเล็กและบริการโครงสร้างพื้นฐานบางประเภท วิธีการนี้สะท้อนแนวทางของกฎระเบียบทั่วโลกที่สมดุลความเสี่ยงกับความจำเป็นในการไม่ขัดขวางนวัตกรรม

ผู้สนับสนุนเชื่อว่ากรอบกฎระเบียบที่ชัดเจนและอิงกฎจะช่วยดึงดูดทั้งผู้ใช้รายย่อยและมืออาชีพ ช่วยปกป้องทรัพย์สิน พร้อมสนับสนุนการใช้งานที่ถูกกฎหมาย ตั้งแต่การดูแลโทเคนที่ได้รับการควบคุม ไปจนถึงกลไกการชำระเงินที่โปร่งใส อย่างไรก็ตาม นักวิจารณ์เตือนว่าคำศัพท์ที่กว้างเกินไปอาจครอบคลุมระบบนิเวศที่กว้างกว่าที่ตั้งใจไว้ ซึ่งอาจทำให้ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบของสตาร์ทอัพสูงขึ้นและลดการแข่งขันในตลาดออสเตรเลีย ความต้องการของกระทรวงการคลังในการปรับปรุงทีละน้อย แทนที่จะเปลี่ยนแปลงนิยามอย่างเต็มที่ แสดงให้เห็นถึงเส้นทางที่มีการปรึกษาหารืออย่างรอบคอบ ซึ่งพยายามสร้างความสมดุลระหว่างกฎระเบียบภายในประเทศและมาตรฐานสากล พร้อมรักษาความน่าสนใจของออสเตรเลียในฐานะเขตอำนาจศาลด้านสินทรัพย์ดิจิทัล

ในอนาคต รัฐบาลและหน่วยงานกำกับดูแลจะต้องชี้แจงแนวทางปฏิบัติที่ชัดเจนเกี่ยวกับมาตรฐานการดูแล การเปิดเผยข้อมูลสำหรับลูกค้ารายย่อย และข้อกำหนดด้านการบริหารจัดการที่เหมาะสมกับแต่ละประเภทแพลตฟอร์ม ขณะที่ขอบเขตการกำกับดูแลเริ่มชัดเจนขึ้น ผู้เข้าร่วมตลาดจะติดตามว่าข้อยกเว้นสำหรับผู้ให้บริการรายเล็กจะสร้างสภาพแวดล้อมที่ใช้งานได้จริงสำหรับแพลตฟอร์มในระยะเริ่มต้นหรือไม่ และกรอบงานที่พัฒนาขึ้นจะสามารถรองรับนวัตกรรมด้านความปลอดภัยในอนาคตโดยไม่ลดทอนการควบคุมความเสี่ยงได้หรือไม่ ในระหว่างนี้ อุตสาหกรรมคงจะเรียกร้องความชัดเจนด้านกฎระเบียบอย่างทันท่วงทีเพื่อช่วยลดความไม่แน่นอนและสนับสนุนการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลของออสเตรเลีย