ในขณะที่ความขัดแย้งด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไปอย่างต่อเนื่อง ตลาดการเงินทั่วโลกกลับแสดงรูปแบบการแกว่งตัวที่ค่อนข้างเฉพาะเจาะจง ตลาดหุ้นสหรัฐ (ดัชนี S&P 500) รวมถึงหุ้นในยุโรปและตลาดเกิดใหม่ในช่วงนี้ล้วนมีแนวโน้มพิเศษที่ว่า “ขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ และลงก่อนถึงวันสิ้นสัปดาห์” นักลงทุนมักหลีกเลี่ยงเหตุการณ์สำคัญที่คาดเดาไม่ได้ในช่วงปิดทำการของวันหยุดสุดสัปดาห์ จึงมีแนวโน้มทำการลดความเสี่ยงสำหรับพอร์ตการลงทุนในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ และในสัปดาห์นี้ตรงกับวันหยุดเชิงประเพณีเช็งเม้งของไต้หวัน รวมถึงเทศกาลอีสเตอร์ของยุโรปและสหรัฐ นักลงทุนควรลดสัดส่วนล่วงหน้าหรือไม่?
โหมดสงคราม: ผลของการหลบเลี่ยงความเสี่ยงช่วงสุดสัปดาห์และกฎเกณฑ์ความผันผวนของตลาด
จากการสังเกตข้อมูลตลาดของ Bloomberg ตั้งแต่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น ดัชนี S&P 500 มักจะมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นสะสมในช่วงสามวันซื้อขายแรกของแต่ละสัปดาห์ แต่กลับเกิดกระแสการขายทิ้งในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ ปรากฏการณ์นี้มาจาก “ผลของการหลบเลี่ยงความเสี่ยงช่วงสุดสัปดาห์” เนื่องจากวันหยุดสุดสัปดาห์ปิดทำการทำให้ไม่สามารถซื้อขายได้ และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์มีสูง ผู้เข้าร่วมตลาดจึงเพื่อลดความเสี่ยงที่จะเกิดเหตุการณ์สำคัญในช่วงปิดทำการ มักจะลดการเปิดรับความเสี่ยงของหุ้นในช่วงท้ายวันซื้อขาย การดำเนินการแบบ “ลดความเสี่ยง” นี้ สะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังอย่างสูงของตลาดต่อความเสี่ยงที่ยังไม่ทราบ
ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และตัวแปรด้านนโยบาย
ท่าทีของรัฐบาลสหรัฐต่อยุทธศาสตร์ในตะวันออกกลางยังแกว่งไปมา ซึ่งยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนของตลาด ในช่วงต้นสัปดาห์ ตลาดปรับขึ้นตามความคาดหวังว่า สหรัฐอาจถอนตัวจากความขัดแย้ง นำให้ดัชนี S&P 500 ดีดตัวขึ้นมากกว่า 3% อย่างไรก็ตาม เมื่อประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวสุนทรพจน์เชิงแข็งกร้าวและระบุว่าจะเดินหน้ากดดันอย่างต่อเนื่อง ความเชื่อมั่นเชิงบวกในตลาดก็จางหายทันที ดัชนี S&P 500 futures ร่วงลงอย่างรวดเร็ว 1% พฤติกรรม “หลีกหนีความเสี่ยง” ที่เกิดจากตัวแปรด้านนโยบายนี้ แสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีความไวสูงต่อการตัดสินใจของผู้นำ และมองว่าการตัดสินใจดังกล่าวเป็นตัวชี้วัดสำคัญในการประเมินการจัดสรรสินทรัพย์ระยะสั้น
(ทรัมป์ขู่ยกระดับสงครามอิหร่าน ราคาน้ำมันแตะระดับสูงสุดระหว่างวัน หุ้นถอยร่น และบิตคอยน์ร่วงลงสู่ 67K)
ใกล้ถึงวันหยุดเช็งเม้ง นักลงทุนควรลดสัดส่วนหรือไม่?
ในวันศุกร์ของสัปดาห์นี้ตรงกับวันหยุดเทศกาลอีสเตอร์ของยุโรปและสหรัฐ และไต้หวันก็เปิดวันหยุดเช็งเม้งด้วย นักลงทุนควรลดสัดส่วนตามจังหวะหรือไม่?
ผู้เชี่ยวชาญด้านกลยุทธ์การเงินกล่าวว่า จนกว่าตลาดจะยืนยันว่าสถานการณ์กลับสู่ภาวะที่ค่อนข้างปกติ แนวโน้มขาลงในปัจจุบันและรูปแบบการแกว่งตัวคาดว่ายังจะดำเนินต่อไป อารมณ์ของตลาดในรอบสัปดาห์มักจะเริ่มจากความมองโลกในแง่ดีในช่วงแรกชั่วคราว แล้วเปลี่ยนเป็นการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างรวดเร็วในช่วงปลายวัฏจักร ทัศนคติแบบนี้ทำให้การดีดตัวขึ้นของตลาดหุ้นในช่วงนี้ขาดแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐานที่แท้จริง
อย่างไรก็ตาม สำหรับนักลงทุนระยะยาว ในสภาวะที่มีความไม่แน่นอนของตลาดก่อนช่วงวันหยุดยาว การลดสัดส่วนอย่างพอดีมักขึ้นอยู่กับ “ระดับความสามารถในการรับความเสี่ยง” ของตนเองและตรรกะการจัดสรรสินทรัพย์หลัก การลดถือครองสินทรัพย์บางส่วนสามารถช่วยลดความเสี่ยงที่ราคาสินทรัพย์จะ “กระโดด” ในช่วงปิดทำการจากเหตุการณ์ไม่คาดคิดด้านภูมิรัฐศาสตร์ได้ แต่การเข้าออกบ่อยครั้งนอกจากจะเพิ่มต้นทุนการซื้อขายแล้ว ยังอาจทำให้พลาดโอกาสการดีดตัวของตลาดหลังวันหยุดสิ้นสุด ในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจโดยรวมที่เปลี่ยนแปลงรวดเร็ว การจัดสรรเงินทุนยังต้องกลับไปยึดหลักพื้นฐานและเป้าหมายการเงินระยะยาว การวิเคราะห์นี้เป็นเพียงการพิจารณาปรากฏการณ์ของตลาดและตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคอย่างเป็นกลาง เนื้อหาทั้งหมดมีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนที่เฉพาะเจาะจงใดๆ
บทความนี้ โหมดสงคราม: ตลาดหุ้นลงก่อนสุดสัปดาห์? ก่อนวันเช็งเม้งและอีสเตอร์ควรลดสัดส่วนหรือไม่? ปรากฏขึ้นครั้งแรกใน ลิงก์ข่าว ABMedia
