กองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งชาติของเกาหลีใต้กลับมาปรับสมดุลพอร์ตหุ้นอีกครั้งในช่วงสามวันทำการแรกของเดือนกรกฎาคม แต่ลดความรุนแรงในการขายลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ตามข้อมูลตลาดหลักทรัพย์เกาหลีที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 5 กรกฎาคม กองทุนขายสุทธิ 215.8 พันล้านวอนในตลาดหลักทรัพย์ตั้งแต่วันที่ 1-3 กรกฎาคม คิดเป็นเฉลี่ยวันละ 71.9 พันล้านวอน ลดลง 35.6% จากค่าเฉลี่ยรายวันของเดือนมิถุนายนที่ 111.7 พันล้านวอน แรงกดดันในการขายที่ลดลงเกิดขึ้นขณะที่ดัชนี KOSPI ปรับฐานอย่างรุนแรง ชั่วคราวลดลงสู่ระดับ 7,300 ขณะที่ผู้จัดการกองทุนใช้หลักการ 'ลดผลกระทบต่อตลาดให้น้อยที่สุด' การปรับสมดุลนี้เป็นไปตามแผนการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ระยะกลางถึงยาวของกองทุน ซึ่งจะปรับการถือครองเมื่อสินทรัพย์บางประเภทเบี่ยงเบนไปจากน้ำหนักเป้าหมายอย่างมีนัยสำคัญ
กองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งชาติขาย Samsung Electronics ซื้อ SK Hynix ในช่วงวันที่ 1-3 กรกฎาคม
รูปแบบธุรกรรมของกองทุนแสดงให้เห็นการขายสุทธิ 218 พันล้านวอนในวันที่ 1 กรกฎาคม, 53.4 พันล้านวอนในวันที่ 2 กรกฎาคม และการซื้อสุทธิ 55.7 พันล้านวอนในวันที่ 3 กรกฎาคม Samsung Electronics ติดอันดับการขายสุทธิสูงสุดที่ 212.5 พันล้านวอนในช่วงสามวัน การขายสุทธิรายใหญ่รายอื่นๆ ได้แก่ SK Square (196.7 พันล้านวอน), Samsung Electro-Mechanics (124.5 พันล้านวอน), Samsung C&T (65.2 พันล้านวอน), หุ้นบุริมสิทธิของ Samsung Electronics (36.4 พันล้านวอน), SK Inc. (27.9 พันล้านวอน), LG Innotek (27.7 พันล้านวอน), Samsung Life Insurance (26.4 พันล้านวอน), ISC (24.2 พันล้านวอน) และ Hyundai Mobis (21 พันล้านวอน)
แม้ว่าการถือครองหุ้นในประเทศโดยรวมจะลดลง แต่กองทุนซื้อหุ้นในบางกลุ่ม เช่น เซมิคอนดักเตอร์ กลาโหม การเงิน เทคโนโลยีชีวภาพ และสินค้าอุปโภคบริโภค SK Hynix ซึ่งเตรียมเข้าจดทะเบียน ADR ในสหรัฐฯ นำการซื้อสุทธิที่ 108.1 พันล้านวอน Hanwha Aerospace (56.7 พันล้านวอน), Shinhan Financial Group (52.4 พันล้านวอน), Celltrion (38.3 พันล้านวอน), Amorepacific (38.3 พันล้านวอน), Korean Air (36.3 พันล้านวอน), HYBE (33.7 พันล้านวอน) และ LS (32.1 พันล้านวอน) ก็อยู่ในอันดับการซื้อสุทธิสูงสุด
ผู้จัดการกองทุนใช้การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ผ่านการปรับสมดุล
กองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งชาติจัดการน้ำหนักเป้าหมายสำหรับสินทรัพย์แต่ละประเภทผ่านการปรับสมดุลที่สอดคล้องกับแผนการจัดสรรสินทรัพย์ระยะกลางถึงยาว เมื่อน้ำหนักของสินทรัพย์เฉพาะเบี่ยงเบนไปจากเป้าหมายอย่างมีนัยสำคัญ กองทุนจะขายสินทรัพย์ส่วนเกินหรือซื้อสินทรัพย์ที่มีน้ำหนักต่ำกว่าเป้าหมาย กลไกนี้มีเป้าหมายเพื่อทำกำไรเมื่อตลาดร้อนแรงและสะสมสินทรัพย์เมื่อถูกประเมินค่าต่ำเกินไป เพื่อแสวงหาผลตอบแทนระยะยาวและความมั่นคงของพอร์ต
คณะกรรมการจัดการกองทุนระงับการปรับสมดุลตั้งแต่เดือนมกราคมถึงปลายเดือนมิถุนายน ขณะที่ดัชนี KOSPI ไต่อย่างต่อเนื่องสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในเดือนพฤษภาคม คณะกรรมการเพิ่มน้ำหนักเป้าหมายหุ้นในประเทศจาก 14.9% เป็น 20.8% และขยายช่วงความคลาดเคลื่อนการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์จาก ±3 จุดเปอร์เซ็นต์เป็น ±6 จุดเปอร์เซ็นต์ เมื่อรวมกับช่วงความคลาดเคลื่อนการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์แบบเฉพาะกิจที่ ±2 จุดเปอร์เซ็นต์ ทำให้สามารถดำเนินการได้อย่างยืดหยุ่นภายในช่วงสูงสุด ±8 จุดเปอร์เซ็นต์ นักวิเคราะห์ตลาดประมาณการว่าขนาดการปรับสมดุลอาจสูงถึง 50-70 ล้านล้านวอน ขณะที่ดัชนี KOSPI เข้าใกล้ระดับ 9,000 เมื่อปลายเดือนที่แล้ว
เจ้าหน้าที่เน้นหลักการลดผลกระทบต่อตลาดให้น้อยที่สุด
คณะกรรมการจัดการกองทุนลดวงเงินขายสูงสุดรายวันเพื่อลดผลกระทบของการปรับสมดุลต่อตลาด วงเงินขายรายเดือนและรายปีก็ได้รับการปรับเช่นกัน คณะกรรมการเปิดความเป็นไปได้ที่จะเพิ่มวงเงินหุ้นในประเทศอีกครั้งในช่วงปลายปีขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด
จอง อึน-คยอง รัฐมนตรีว่าการกระทรวงสวัสดิการและสุขภาพ และประธานคณะกรรมการจัดการกองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งชาติ กล่าวในการประชุมคณะกรรมการที่ศูนย์ราชการกรุงโซลเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคมว่า 'ความสนใจในการเคลื่อนไหวของกองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งชาติหลังจากสิ้นสุดการระงับการปรับสมดุลในเดือนกรกฎาคมนั้นสูงมาก แม้ว่าจะมีการปรับสมดุล เราจะติดตามอย่างใกล้ชิดเพื่อให้แน่ใจว่าผลกระทบต่อตลาดลดลง'
คิม ซอง-จู ประธานกองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งชาติ โพสต์บนโซเชียลมีเดียเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม ซึ่งเป็นวันที่กลับมาปรับสมดุล โดยเน้นย้ำว่า 'แม้เราจะเข้าสู่การปรับสมดุล ความเป็นไปได้ที่จะกลายเป็น 'ระเบิด' นั้นเป็นศูนย์' คิมอธิบายว่า 'ถ้าเราถอดออกมากเกินไปเพราะมันหนักเกินไป มันจะหลุดเส้นทางอีกครั้ง ดังนั้นเราต้องทำอย่างแม่นยำและค่อยเป็นค่อยไป นั่นคือเหตุผลที่การขายขนาดใหญ่ในระยะเวลาสั้นๆ ไม่สามารถเกิดขึ้นได้'
คำถามที่พบบ่อย
กองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งชาติของเกาหลีใต้ทำอะไรในช่วงวันที่ 1-3 กรกฎาคม
กองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งชาติขายสุทธิ 215.8 พันล้านวอนในตลาดหลักทรัพย์ในช่วงสามวันทำการ (1-3 กรกฎาคม) เฉลี่ยวันละ 71.9 พันล้านวอน คิดเป็นลดลง 35.6% จากค่าเฉลี่ยรายวันการขายสุทธิของเดือนมิถุนายนที่ 111.7 พันล้านวอน กองทุนขาย Samsung Electronics (212.5 พันล้านวอน) ขณะที่ซื้อ SK Hynix (108.1 พันล้านวอน) เป็นธุรกรรมสูงสุด
เหตุใดกองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งชาติจึงลดความรุนแรงในการขายในเดือนกรกฎาคม
แรงกดดันในการขายที่ลดลงเกิดขึ้นขณะที่ดัชนี KOSPI ปรับฐานอย่างรุนแรง ชั่วคราวลดลงสู่ระดับ 7,300 ซึ่งลดแรงกดดันในการปรับสมดุล นอกจากนี้ ผู้จัดการกองทุนใช้หลักการ 'ลดผลกระทบต่อตลาดให้น้อยที่สุด' เจ้าหน้าที่ปรับวงเงินขายรายวัน รายเดือน และรายปีเพื่อลดผลกระทบของการปรับสมดุลต่อตลาด
กลไกการปรับสมดุลของกองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งชาติทำงานอย่างไร
กองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งชาติจัดการน้ำหนักเป้าหมายสำหรับสินทรัพย์แต่ละประเภทผ่านแผนการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ระยะกลางถึงยาว เมื่อน้ำหนักของสินทรัพย์เฉพาะเบี่ยงเบนไปจากเป้าหมายอย่างมีนัยสำคัญ กองทุนจะขายสินทรัพย์ส่วนเกินหรือซื้อสินทรัพย์ที่มีน้ำหนักต่ำกว่าเป้าหมาย กลไกนี้มีเป้าหมายเพื่อทำกำไรเมื่อตลาดร้อนแรงและสะสมสินทรัพย์เมื่อถูกประเมินค่าต่ำเกินไป เพื่อแสวงหาผลตอบแทนระยะยาวและความมั่นคงของพอร์ต
