SpaceX ระดมทุน 25 พันล้านดอลลาร์ผ่านการเสนอขายหุ้นกู้ไม่มีประกันเมื่อวันที่ 22 มิถุนายน ซึ่งน้อยกว่าสองสัปดาห์หลังการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) เมื่อวันที่ 12 มิถุนายน บริษัทระบุว่าจะใช้รายได้สุทธิเพื่อชำระคืนเงินกู้ยืมคงค้างภายใต้วงเงินกู้เชื่อม (bridge loan facility) ทั้งหมด ชำระค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง และส่วนที่เหลือสำหรับวัตถุประสงค์ทางธุรกิจทั่วไป การออกหุ้นกู้ซึ่งได้รับคำสั่งซื้อมูลค่าเกือบ 90 พันล้านดอลลาร์ตามข้อมูลจากแหล่งข่าวที่เกี่ยวข้องกับการระดมทุน ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงในหมู่นักลงทุนที่ตอนนี้มีความเสี่ยงต่อ SpaceX ทั้งผ่านตราสารทุนและตราสารหนี้
SpaceX กำหนดราคาหุ้นกู้ 25 พันล้านดอลลาร์ในห้าชุดอายุ
SpaceX ประกาศการเสนอขายหุ้นกู้ไม่มีประกันเมื่อวันที่ 22 มิถุนายน โดยแหล่งข่าวบอกกับ CNBC ว่าบริษัทต้องการระดมทุน 20 พันล้านดอลลาร์ในตอนแรก ก่อนจะเพิ่มเป็น 25 พันล้านดอลลาร์ บริษัทกำหนดราคาหุ้นกู้ในห้าชุดอายุที่แตกต่างกัน โดยหุ้นกู้ครบกำหนดระหว่างปี 2031 ถึง 2056 อัตราดอกเบี้ยแตกต่างกันตั้งแต่ 5.35% สำหรับหุ้นกู้ปี 2031 ถึง 6.65% สำหรับหุ้นกู้ปี 2056 หุ้นกู้อายุ 10 ปีมีการซื้อขายที่ส่วนต่าง (spread) เทียบกับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เทียบเท่าที่ 1.4 จุดเปอร์เซ็นต์
การเสนอขายหุ้นกู้ได้รับคำสั่งซื้อจากนักลงทุน 90 พันล้านดอลลาร์
SpaceX ได้รับคำสั่งซื้อมูลค่าเกือบ 90 พันล้านดอลลาร์ แหล่งข่าวที่เกี่ยวข้องกับการระดมทุนบอกกับ CNBC พวกเขาขอไม่เปิดเผยชื่อเนื่องจากรายละเอียดเป็นเรื่องส่วนตัว อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้น SpaceX ลดลงมากกว่า 13% ในสัปดาห์หลังการประกาศหุ้นกู้ หลังจากช่วงขาขึ้นหลัง IPO ที่แข็งแกร่ง Chris Beauchamp หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดของ IG กล่าวว่านักลงทุนในหุ้นเป็นเรื่องหนึ่ง แต่ "คนที่ลงทุนในตราสารหนี้คือผู้ใหญ่ในวงการ"
นักวิเคราะห์ชี้ถึงความเสี่ยงในการดำเนินการเดียวกันทั้งตราสารทุนและตราสารหนี้
Christopher Della Fave รองประธานอาวุโสฝ่ายตลาดทุนของ Post Oak Group กล่าวว่า: "สองสัปดาห์หลังจาก IPO ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ SpaceX ก็เข้าสู่ตลาดหนี้แล้ว โดยมีผลขาดทุนสุทธิ 5 พันล้านดอลลาร์และรายจ่ายฝ่ายทุนที่เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบเป็นรายปี" Della Fave ตั้งข้อสังเกตว่า "การถือหุ้น SPCX และหุ้นกู้ของ SpaceX ไม่ใช่การกระจายความเสี่ยง มันคือความเสี่ยงในการดำเนินการเดียวกันในสองตราสาร" Julian Howard หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์หลายประเภทของ Gam ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนเกือบทั้งหมดมีการจัดสรรเงินในเทคโนโลยีของสหรัฐฯ อยู่แล้ว และ "จุดประสงค์ของตราสารหนี้ในฐานะสินทรัพย์ประเภทหนึ่งนั้นก็เพื่อกระจายความเสี่ยงอย่างแน่นอน"
คำถามที่พบบ่อย
SpaceX ระดมทุนได้เท่าไหร่ในการเสนอขายหุ้นกู้เมื่อวันที่ 22 มิถุนายน
SpaceX ระดมทุน 25 พันล้านดอลลาร์ผ่านการเสนอขายหุ้นกู้ไม่มีประกัน แหล่งข่าวบอกกับ CNBC ว่าบริษัทต้องการระดมทุน 20 พันล้านดอลลาร์ในตอนแรก ก่อนจะเพิ่มเป็น 25 พันล้านดอลลาร์
SpaceX จะใช้รายได้จากการเสนอขายหุ้นกู้อย่างไร
บริษัทระบุว่าจะใช้รายได้สุทธิเพื่อชำระคืนเงินกู้ยืมคงค้างภายใต้วงเงินกู้เชื่อมทั้งหมด ชำระค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง และส่วนที่เหลือสำหรับวัตถุประสงค์ทางธุรกิจทั่วไป
ทำไมนักวิเคราะห์ถึงกังวลเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน SpaceX
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนที่ถือทั้งหุ้นและหุ้นกู้ของ SpaceX เผชิญกับ "ความเสี่ยงในการดำเนินการเดียวกันในสองตราสาร" แทนที่จะเป็นการกระจายความเสี่ยงที่แท้จริง เนื่องจากทั้งคู่ขึ้นอยู่กับความสำเร็จในการดำเนินงานของบริษัท
