Забезпечення

Що таке забезпечення?

Забезпечення — це активи, які ви тимчасово передаєте як гарантію для отримання позики або для виконання зобов’язань. Якщо ви порушуєте умови або перевищуєте ліміти ризику, кредитор чи протокол має право ліквідувати ці активи. Основна мета забезпечення — перетворити «кредит» на гарантію, підтверджену активами.

У повсякденному житті житло виступає забезпеченням для іпотеки. У Web3 користувачі часто застосовують ETH або стабільні монети як забезпечення для отримання інших активів у борг. Активи повинні бути легко оцінюваними та ліквідованими, інакше примусова ліквідація може призвести до втрат.

Яка роль забезпечення у традиційних фінансах?

У традиційних фінансах забезпечення — це інструмент для зниження ризику невиконання зобов’язань. Банки визначають розмір позики та процентну ставку на основі забезпечення.

Наприклад, при іпотеці житло є забезпеченням; для автокредиту — транспортний засіб; при збільшенні кредитної лінії — депозити або облігації можуть бути забезпеченням. Банки встановлюють співвідношення кредиту до вартості активу залежно від його оцінки та ліквідності, а також можуть вимагати додаткове забезпечення або дострокове погашення при зниженні ціни активу.

Як працює забезпечення у Web3 та DeFi?

У Web3-протоколах кредитування забезпечення зазвичай є токеном, що торгується, вартість якого відстежується в реальному часі через ціновий оракул. При досягненні порогового рівня ризику система запускає захисні механізми.

«Ціновий оракул» — це сервіс, який безпечно переносить позаланцюгові дані про ціни у блокчейн, дозволяючи протоколам розраховувати співвідношення забезпечення та стан портфеля. Якщо ціна забезпечення знижується до порогу ліквідації, система автоматично продає частину забезпечення для погашення боргу — цей процес називається «ліквідацією», щоб протокол залишався платоспроможним.

На платформах Aave чи MakerDAO користувачі блокують забезпечення, наприклад ETH, у смартконтракті та отримують позику або випускають стабільні монети за визначеними параметрами. Протокол постійно контролює ціни активів і стан позиції; якщо пороги ризику перевищено, користувачі мають додати більше забезпечення або ризикують автоматичною ліквідацією.

Що таке співвідношення забезпечення? Чому надлишкове забезпечення є стандартом?

Співвідношення забезпечення — це відношення суми позики до вартості вашого забезпечення. Щоб знизити вплив волатильності, кредитування у блокчейні зазвичай вимагає «надлишкового забезпечення»: сума позики менша за вартість забезпечення.

Наприклад, для «blue-chip» активів: станом на другу половину 2025 року основні протоколи DeFi дозволяють співвідношення кредиту до вартості (LTV) для забезпечення класу ETH у межах 70%–85%, конкретні параметри залежать від протоколу та профілю ризику. Пороги ліквідації зазвичай трохи перевищують LTV, а штрафи за ліквідацію становлять 5%–15% (за інформацією з відкритих сторінок параметрів та оновлень управління). Надлишкове забезпечення створює буфер для захисту від коливань ринку та зменшує ймовірність примусової ліквідації.

Які типи забезпечення існують? Які найпоширеніші?

Типи забезпечення розрізняють за легкістю оцінки та ліквідації. Чим прозоріший і ліквідніший актив, тим краще він підходить як забезпечення.

Поширені форми забезпечення:

• Провідні криптоактиви: ETH, WBTC та стабільні монети мають прозоре ціноутворення і високу ліквідність, тому широко використовуються.
• Токени ліквідного стейкінгу (LST): вони представляють застейкані активи у вигляді токенів, що торгуються, дозволяючи використання як забезпечення і часткове збереження прибутку, але несуть додаткові ризики.
• RWA (реальні активи): токенізовані державні облігації чи депозитні сертифікати все частіше використовують у деяких протоколах стабільних монет і кредитування, але це вимагає складної нормативної інтеграції та роботи з позаланцюговими активами.
• NFT-забезпечення: доступне у спеціалізованих протоколах, але має значну волатильність ціни та ліквідності, що підвищує ризики.

Як отримати позику під забезпечення у кредитних протоколах?

Ви можете використати забезпечення для отримання ліквідності у кредитних протоколах, виконавши такі кроки:

Крок 1: Оберіть протокол і актив. Віддавайте перевагу активам з великою ринковою капіталізацією та високою ліквідністю, таким як ETH або основні стабільні монети. Ознайомтеся з параметрами ризику та комісіями протоколу.

Крок 2: Депонуйте забезпечення. Переведіть токени у сховище забезпечення протоколу; система покаже ваш доступний ліміт для позики, поточне співвідношення забезпечення та стан позиції.

Крок 3: Візьміть активи у борг. Виберіть тип і суму активу для позики у межах доступного ліміту. Залишайте запас безпеки — не максимізуйте співвідношення забезпечення.

Крок 4: Контролюйте та керуйте. Встановіть цінові сповіщення; якщо ринок падає, оперативно додайте забезпечення або частково погасіть борг, щоб уникнути ліквідації та штрафів.

Крок 5: Погасіть і виведіть. Після погашення основної суми та відсотків виведіть забезпечення. Якщо ви отримали прибуток від позики, врахуйте всі витрати та ризики.

Як використовувати забезпечення для позик і торгівлі з плечем на Gate?

На платформі Gate ваш спотовий актив може бути забезпеченням для підвищення ефективності капіталу або для торгівлі з використанням плеча.

Для позики: Крок 1: Підготуйте забезпечення у своєму акаунті (наприклад, ETH або стабільні монети), залишивши запас для комісій і транзакцій.

Крок 2: Перейдіть на сторінку позики, оберіть актив забезпечення та бажаний актив для позики. Система покаже доступний ліміт, співвідношення забезпечення та рівень ризику.

Крок 3: Після підтвердження позики контролюйте вартість забезпечення та стан позиції; додавайте забезпечення або погашайте борг за потреби.

Для торгівлі з плечем/маржинальної торгівлі: ваші активи виступають маржею, тобто забезпеченням. Поріг ліквідації позиції виконує роль порогу ліквідації. Уважно слідкуйте за вимогами до маржі та ставками фінансування, щоб уникнути примусової ліквідації у періоди високої волатильності.

Які ризики має забезпечення? Як їх мінімізувати?

Основні ризики забезпечення включають волатильність цін, недостатню ліквідність, збої оракулів, прослизання під час ліквідації, а також ризики відповідності платформи чи технічні ризики.

Стратегії мінімізації ризиків:

• Оберіть високоліквідні активи з відносно стабільною ціною; уникайте нішевих або складних для оцінки активів.
• Тримайте достатній запас, підтримуйте співвідношення забезпечення у безпечному діапазоні; за потреби диверсифікуйте забезпечення.
• Використовуйте цінові сповіщення та автоматичні інструменти управління для своєчасного додавання або вилучення забезпечення.
• Вивчіть логіку ліквідації та структуру штрафів протоколу; ознайомтеся з розкриттям ризиків і сторінками параметрів.
• Будьте уважні до ризиків платформи — контролюйте методи зберігання, інформацію про відповідність та аудити безпеки.

Основне про забезпечення

Забезпечення перетворює потребу у кредиті на гарантію, підтверджену активами — це базовий принцип як для традиційних фінансів, так і для Web3. У блокчейні оракул і система параметрів динамічно контролюють вартість забезпечення. Надлишкове забезпечення — стандарт для зниження волатильності. Вибір ліквідних, прозоро оцінених активів і консервативне співвідношення забезпечення разом із активним управлінням позицією підвищують ефективність капіталу та зменшують ризик ліквідації і втрат.

FAQ

У чому різниця між забезпеченням і заставою?

Обидва поняття передбачають використання активів для гарантії позики, але мають суттєві відмінності. При забезпеченні (зазвичай нерухомість або транспорт) позичальник зберігає право користування; при заставі (зазвичай рухоме майно або сертифікати прав) активи передаються кредитору, і право користування втрачається. Простіше: при забезпеченні ви продовжуєте користуватися активом, при заставі — втрачаєте контроль.

Що відбувається, якщо вартість мого забезпечення у DeFi кредитуванні падає?

Якщо ціна вашого забезпечення падає, співвідношення забезпечення зростає (вартість забезпечення щодо позики зменшується). Якщо воно опускається нижче порогу ліквідації протоколу (зазвичай 150%–200%), ваше забезпечення може бути автоматично ліквідоване для погашення боргу. Щоб уникнути цього, можна додати більше забезпечення або достроково частково погасити позику.

Чому у DeFi потрібне надлишкове забезпечення, а не рівне співвідношення?

DeFi використовує надлишкове забезпечення через високу волатильність криптовалют. При 1:1 співвідношенні забезпечення 10% падіння ціни повністю позбавляє протокол можливості повернути кошти. Надлишкове забезпечення (наприклад, 150%) створює буфер, який захищає кредиторів навіть у нестабільних умовах ринку. Хоча це знижує ефективність капіталу, ризик неповернення боргу суттєво зменшується.

Які активи найкраще підходять для забезпечення у DeFi?

Найкращі забезпечення у DeFi мають три характеристики: стабільну вартість (наприклад, USDC, USDT), високу ліквідність (легко ліквідувати) та контрольований ризик. Основні варіанти — стабільні монети, провідні криптовалюти (BTC, ETH) та нативні токени публічних блокчейнів. Gate підтримує різні активи, що відповідають вимогам; для оптимальних умов позики обирайте авторитетні монети з великими обсягами торгів.

Як встановити забезпечення у кредитних продуктах Gate?

У Gate Lending спочатку оберіть валюту та суму позики; система порекомендує відповідні типи і суми забезпечення. Переведіть ці активи у кредитний акаунт як забезпечення. Після досягнення потрібного співвідношення забезпечення ви можете отримати позику. Весь процес відбувається у додатку Gate — із моніторингом змін співвідношення у реальному часі та ризиковими сповіщеннями.