визначення маржі для позики

Що таке маржинальне кредитування?

Маржинальне кредитування — це фінансовий інструмент, який дає змогу використовувати наявні активи як заставу для отримання позики від брокера або біржі. Це збільшує вашу торгову позицію. Кредит забезпечується активами, нараховується щоденний або періодичний відсоток, а ризики контролюються за визначеними порогами.

У традиційних брокерських рахунках інвестор може використовувати акції або готівку як заставу для отримання позики у брокера з метою купівлі додаткових акцій. На крипторинку користувачі передають спотові активи у заставу для отримання USDT чи інших криптовалют на платформі для торгівлі з кредитним плечем. "Leverage" означає збільшення торгової потужності за рахунок невеликого власного капіталу — це підвищує як потенційний прибуток, так і ризик збитків.

Як працює маржинальне кредитування?

Маржинальне кредитування здійснюється за принципом: заставлення — позика — нарахування відсотків — моніторинг ризиків. Платформа встановлює дисконт або коефіцієнт loan-to-value (LTV) для кожного заставного активу, щоб регулювати ліміти та ризики кредитування.

Стандартна процедура: ви переказуєте відповідні активи у маржинальний рахунок; система розраховує максимальний ліміт позики залежно від вартості активу та дисконту; після отримання позики ваша позиція збільшується, а відсотки починають нараховуватись. Платформа постійно контролює чисту вартість рахунку щодо порога maintenance margin. Якщо чиста вартість падає нижче цього рівня, виникає margin call (потрібно додати кошти або зменшити позицію); якщо вимоги не виконані, відбувається forced liquidation.

Наприклад: якщо у вас активи на $10 000, а платформа дозволяє взяти позику до $5 000, після позики ваша загальна позиція становить $15 000. Якщо ринок падає і загальна вартість активів опускається нижче maintenance margin, система спочатку надсилає попередження, а потім може автоматично скоротити позицію для контролю ризику.

Ключові характеристики маржинального кредитування

Основні елементи маржинального кредитування:

• Застава: Активи для забезпечення позики — акції, USDT, BTC. Платформи встановлюють дисконт залежно від ризику для захисту від зниження ціни.
• Maintenance Margin: Мінімальна чиста вартість активів у рахунку — межа безпеки. Падіння нижче цього рівня вимагає додаткових коштів або зменшення кредитного плеча.
• Margin Call: При порушенні межі безпеки платформа повідомляє про необхідність додати заставу або частково погасити позику.
• Forced Liquidation: Якщо margin call не виконано, платформа автоматично продає активи або повертає кошти для контролю ризику.
• Leverage Ratio: Вказує, наскільки збільшується власний капітал, наприклад, 2x чи 3x. Вищий коефіцієнт — більший ризик.
• LTV (Loan-to-Value): Визначається як "сума позики/вартість застави". Вищий LTV означає агресивніше кредитування і більшу ймовірність досягнення порогів ризику.

Як використовується маржинальне кредитування на крипторинку?

У криптоіндустрії маржинальне кредитування застосовують для короткострокових стратегій, подієвих угод або хеджування. Ви можете передати спотові активи у заставу для отримання USDT, щоб збільшити обсяг покупок при позитивному прогнозі на токен або для хеджування із позиковими активами у протилежних позиціях.

На Gate користувачі можуть використовувати спотові активи як заставу в розділі margin або lending для отримання USDT чи інших коштів на торгівлю. Платформа показує доступні ліміти позики, ставки та попередження про ризики; користувачі повинні контролювати maintenance margin та правила ліквідації для стабільності позицій.

Поширений сценарій — використання arbitrage: якщо ви бачите низькоризиковий ціновий розрив, але бракує капіталу, маржинальне кредитування підвищує ефективність використання коштів. Водночас слід враховувати ринкову волатильність і комісії, адже відсотки та "slippage" (прослизання ціни) можуть зменшувати прибуток.

Які основні ризики маржинального кредитування?

Головні ризики маржинального кредитування — це волатильність цін і витрати на фінансування. Падіння ринку прискорює втрату чистої вартості активів, що може призвести до margin call або forced liquidation. Витрати на фінансування також знижують прибутковість, особливо при довготриманні позицій.

Додаткові ризики — "liquidity risk", коли сильна волатильність спричиняє більше прослизання і підвищує витрати на ліквідацію; також "platform risk", наприклад, перевантаження системи, зміни параметрів ризику чи екстрені заходи під час ринкових стресів. Криптоактиви більш волатильні, ніж традиційні, тому ризики слід оцінювати консервативно.

Стратегії управління ризиками: обмежуйте кредитне плече в межах прийнятних втрат, встановлюйте цінові сповіщення і стоп-ордера, диверсифікуйте заставу, зменшуйте плече перед подіями, підтримуйте грошовий резерв для margin call.

Як розраховується відсоток за маржинальним кредитуванням?

Відсотки за маржинальними позиками зазвичай нараховуються щоденно; добова ставка множиться на кількість днів користування позикою — це і є загальна сума відсотків. Річна ставка конвертує короткострокові ставки у річний еквівалент для порівняння між платформами та періодами.

Наприклад, якщо ви позичаєте 1 000 USDT під добову ставку 0,02% на 10 днів, відсотки складуть 1 000 × 0,0002 × 10 = 2 USDT. Якщо платформа розраховує відсотки щогодини чи використовує градацію ставок, дивіться її офіційні умови.

Станом на грудень 2025 року публічні ставки показують, що традиційні брокери у США коригують річні ставки за маржинальними позиками відповідно до базових ставок. Криптоплатформи переважно пропонують плаваючі ставки, що залежать від типу токену, ринкового попиту і параметрів ризику; річні ставки зазвичай знаходяться в діапазоні від однозначних до двозначних чисел. Завжди перевіряйте актуальні дані платформи, оскільки ставки змінюються разом із ринком.

Маржинальне кредитування vs. маржинальна торгівля: у чому різниця?

Маржинальне кредитування акцентує фінансові відносини — ви використовуєте заставу для отримання позики від платформи чи брокера і сплачуєте відсотки за кредитом.

Маржинальна торгівля зосереджена на використанні позикових коштів для торгових операцій та їх результатів. На криптоплатформах обидві послуги часто інтегровані в один продукт: спочатку позика, потім торгівля, далі — нарахування відсотків і управління ризиками. Для прийняття рішень важливо спочатку зрозуміти, що і на яких умовах ви позичаєте, а вже потім — торгову стратегію та ризики.

Покрокова інструкція: як користуватися маржинальним кредитуванням

1. Відкрийте маржинальний рахунок: Пройдіть реєстрацію та авторизацію ризиків на Gate; ознайомтеся з правилами позик та ліквідації.
2. Внесіть заставу: Переказуйте відповідні спотові активи на маржинальний рахунок; перевірте дисконт та ліміт позики.
3. Перевірте ставки та умови: Ознайомтеся з опублікованими ставками і методами розрахунку відсотків; оцініть терміни та загальні витрати.
4. Оформіть позику і розмістіть ордери: Позичайте USDT або цільові токени; формулюйте торговий план із контролем кредитного плеча.
5. Встановіть ризик-контроль: Встановіть цінові сповіщення, стоп-лосс і тейк-профіт; тримайте грошовий резерв для можливих margin call.
6. Контролюйте та коригуйте: Регулярно перевіряйте maintenance margin; зменшуйте кредитне плече або частково погашайте позику, якщо ринок рухається проти вас.
7. Закрийте позиції і погасіть позику: Після завершення стратегії або досягнення цілей продавайте активи та використовуйте виручені кошти для погашення основної суми і відсотків.

Для кого підходить маржинальне кредитування? Типові сценарії

Маржинальне кредитування більше підходить активним інвесторам із чіткими торговими планами та дисциплінованим контролем ризиків — оптимально для короткострокових стратегій, використання волатильності цін або хеджування. Для довгострокових чи пасивних власників витрати на відсотки та волатильність можуть переважати вигоди.

Типові сценарії: подієві угоди (стратегії навколо оновлень або макроекономічних релізів), арбітраж між ціновими розривами, хеджування для зниження ризику позиції. У всіх випадках варто провести аналіз чутливості прибутку/збитку та витрат на фінансування перед використанням маржинального кредитування.

Підсумок і основні тези

Маржинальне кредитування дає змогу збільшити торгову потужність за рахунок позики під заставу активів. Це підвищує як прибутки, так і збитки, додає витрати на відсотки та вимоги до maintenance margin. Для успіху на традиційному та крипторинку важливо контролювати кредитне плече, розуміти ставки і пороги ризику, дотримуватися правил платформи (зокрема Gate), підтримувати резерви і своєчасно коригувати позиції. Для новачків оптимально починати з низького плеча, коротких термінів і чіткого плану виходу, щоб зменшити ризики та спростити навчання.

FAQ

У чому різниця між маржинальним кредитуванням і маржинальною торгівлею?

Маржинальне кредитування — це коли платформа напряму надає вам кошти під заставу, розширюючи ваші можливості позики. Маржинальна торгівля використовує невеликий капітал для контролю більших обсягів угод — це фактично збільшення кредитного плеча, що потребує постійного контролю співвідношення застави. Кредитування — це про позичання коштів; торгівля — про збільшення позицій за рахунок плеча. Позики мають більш контрольовані ризики; торгівля дає більше прибутку, але й підвищує ризик ліквідації.

Які вимоги для використання маржинального кредитування на Gate?

Потрібно пройти верифікацію, мати достатні відповідні активи як заставу і відповідати мінімальним вимогам платформи для позики. Gate визначає максимальний ліміт позики залежно від вартості застави та кредитного рейтингу. Рекомендується використовувати основні криптовалюти, такі як BTC чи ETH, для підвищення ймовірності схвалення.

Чи високі ставки за маржинальним кредитуванням? Як знизити витрати на позику?

Відсоткові ставки змінюються залежно від ринку та контрагентів — зазвичай у межах 5–15% річних. Щоб знизити витрати: обирайте коротші терміни позики; підвищуйте співвідношення застави для покращення кредитного рейтингу; позичайте під час високої ліквідності платформи для кращих ставок. Дострокове погашення зазвичай без штрафу — варто закривати позику, коли ринкові умови сприятливі.

Чи можливе примусове закриття позиції при маржинальному кредитуванні?

Так, якщо вартість застави падає і LTV перевищує порогові значення, платформа запускає процедуру forced liquidation для захисту інтересів обох сторін. Наприклад, якщо ви використовуєте $10 000 у BTC як заставу для позики 5 000 USDT і BTC падає на 20%, співвідношення застави може стати недостатнім; платформа може продати частину BTC для погашення боргу. Завжди підтримуйте достатній запас застави і уважно слідкуйте за ринком.

Які інвестиційні сценарії підходять для маржинального кредитування?

Маржинальне кредитування доречно для інвесторів із позитивним довгостроковим прогнозом, але обмеженим короткостроковим капіталом — наприклад, для збільшення спотових активів при дефіциті коштів. Також його застосовують трейдери для хеджування або арбітражу із позиченими стейблкоїнами. Не рекомендується для новачків, які прагнуть швидкого прибутку з високим плечем через ризик ліквідації. На Gate варто починати з невеликих сум для ознайомлення з процесом перед масштабуванням.