визначення співвідношення суми кредиту до вартості забезпечення

Що таке коефіцієнт Loan-to-Value (LTV)?

Коефіцієнт Loan-to-Value (LTV) — це співвідношення суми позики до ринкової вартості застави, яка забезпечує цю позику. Він визначає доступну суму для позичання й показує рівень ризику. Застава — це актив, який слугує забезпеченням: у традиційній фінансовій сфері це, як правило, нерухомість, а в ончейн-системах — токени, які блокуються у кредитному протоколі.

LTV — це «межа безпеки». Високе значення LTV означає менший запас: якщо ціна застави падає, ризик ліквідації зростає. Низьке значення LTV дає більше простору для коливань цін і підвищує безпеку позиції.

Як розрахувати LTV?

Розрахунок LTV простий:
LTV = (Сума позики ÷ Поточна ринкова вартість застави) × 100%

Крок 1: Визначте ринкову вартість застави. Наприклад, будинок оцінено в 1 мільйон юанів або ETH на рахунку на $10 000.

Крок 2: Вкажіть суму позики. Наприклад, іпотека на 700 000 юанів або позика на 6 000 USDT.

Крок 3: Застосуйте формулу та регулярно оновлюйте дані згідно з поточними цінами. Іпотека: 700 000 ÷ 1 000 000 = 70%. Ончейн: 6 000 ÷ 10 000 = 60%. Значення LTV змінюється в реальному часі разом із вартістю застави.

Як використовується LTV у традиційних фінансах?

У випадках іпотеки чи автокредитування банки встановлюють максимальний LTV. Якщо його перевищити, заявку можуть відхилити або вимагати вищу ставку й додаткову заставу. Зазвичай обмеження LTV для іпотеки — від 60% до 80%, залежно від місцевих правил і політики банку (станом на 2025 рік обережні стандарти залишаються актуальними).

Наприклад, якщо будинок оцінено у 1 мільйон юанів, а максимальний LTV банку — 70%, можна позичити до 700 000 юанів. Якщо позичити 500 000 юанів, LTV становитиме 50% — це спрощує отримання схвалення й дає шанс на кращу ставку.

Як використовується LTV у DeFi?

У децентралізованих кредитних протоколах смартконтракти керують вашим LTV, встановлюють максимальні межі позики та пороги ліквідації. Коли LTV наближається до цих порогів, протокол може попередити або автоматично запустити ліквідацію.

Станом на 2025 рік для волатильних криптоактивів максимальний LTV нижчий — багато протоколів встановлюють межі позики між 50% і 75%, а пороги ліквідації — вище за межу позики. Наприклад, якщо заставити ETH на $10 000 і позичити 6 000 USDT, LTV становить 60%, що зазвичай вважається помірним ризиком.

Як LTV пов’язаний із порогами ліквідації?

Якщо LTV перевищує поріг ліквідації, протокол продає заставу для погашення позики — цей автоматичний процес називається ліквідацією. Ліквідація захищає протоколи від проблемної заборгованості, але для позичальника це часто призводить до втрат і комісій.

Приклад: Ви заставили токени на $10 000 і позичаєте 7 000 USDT (LTV = 70%). Якщо токени падають у ціні до $9 000, LTV зростає до 77,8%. Якщо поріг ліквідації — 80%, подальше падіння ціни може спричинити ліквідацію.

Який LTV вважається безпечним?

Фіксованого «безпечного» числа немає; безпечний діапазон — це значення, що суттєво нижче максимального ліміту платформи. Якщо максимальний LTV для активу — 70%, багато користувачів обирають діапазон 40%–60%, щоб мати запас для коливань цін.

Чим вища волатильність активу, тим більший запас потрібен. Стабільні активи (наприклад, стейблкоїни, прив’язані до USD) дозволяють вищий LTV; для волатильних токенів потрібні обережніші співвідношення. Не забувайте про відсотки й комісії — вони збільшують борг і підвищують LTV.

Як керувати LTV на Gate?

У розділі leverage чи кредитних функціях Gate можна контролювати LTV і статус ризику у своєму акаунті, а також коригувати його шляхом додавання застави або погашення позики.

Крок 1: Перегляньте поточний LTV, рівень ризику та лінію ліквідації у своєму акаунті або на сторінці leverage.

Крок 2: Додайте більше застави. Переказуйте додаткові кваліфіковані активи або купуйте їх на ринку для збільшення вартості застави та зниження LTV.

Крок 3: Погасіть частину позики. Зменшення боргу негайно знижує LTV і скорочує накопичення відсотків.

Крок 4: Встановіть цінові сповіщення. Дійте оперативно, коли ціни наближаються до ключових рівнів, щоб уникнути пасивної ліквідації через волатильність.

Завжди перевіряйте нарахування відсотків, комісії та правила щодо активів — орієнтуйтесь на актуальні дані сторінки Gate для конкретних параметрів.

Чим відрізняються LTV, leverage і margin?

LTV показує, скільки позичено щодо вартості застави, акцентуючи співвідношення зобов’язань і забезпечення.

Leverage — це множник, який дозволяє збільшити позицію щодо власного капіталу: наприклад, leverage 2x означає використання однієї одиниці капіталу для контролю двох одиниць експозиції. Margin — це капітал, який ви вносите для підтримки позиції або отримання позики.

Іноді LTV 50% приблизно дорівнює leverage 2x, але це не завжди тотожні поняття — різні платформи застосовують власні методи розрахунку, параметри ризику та правила ліквідації.

Які ризики високого LTV? Як їх мінімізувати?

Основні ризики включають швидке зростання LTV через волатильність цін, збільшення боргу від відсотків і комісій, недостатню ліквідність під час ліквідації («slippage» — втрати через прослизання ціни), а також зміни параметрів платформи, які створюють ризики правил. Для мінімізації слід активно контролювати й коригувати свою експозицію.

Крок 1: Тримайте достатній запас. Обирайте LTV, що значно нижче максимального ліміту, і готуйтеся до негативних цінових сценаріїв.

Крок 2: Диверсифікуйте заставу і джерела позики. Не використовуйте лише волатильні активи як заставу, щоб уникнути ризику одночасних падінь.

Крок 3: Ребалансуйте або погашайте борг проактивно. При несприятливих змінах цін додавайте заставу або частково погашайте позику, замість того щоб дозволяти LTV пасивно наближатися до порогу ліквідації.

Крок 4: Використовуйте сповіщення та інструменти управління ризиками. Встановлюйте цінові та співвідношення сповіщення; слідкуйте за оголошеннями платформи щодо змін параметрів або планового обслуговування.

Захист капіталу — ключовий принцип: позики завжди пов’язані з ризиком, дійте відповідально.

Основні висновки щодо LTV

LTV — це співвідношення між позиченими коштами і вартістю застави; це базовий показник безпеки у традиційних фінансах і DeFi-кредитуванні. Він визначає доступний обсяг позики та межі ліквідації: чим вищий коефіцієнт, тим більший ризик. На практиці спочатку розрахуйте співвідношення і витрати; встановіть обережні цілі з урахуванням волатильності активу; управляйте ризиками через додаткову заставу, часткові погашення і сповіщення. На платформах, як Gate, завжди орієнтуйтесь на актуальні дані — постійний контроль мінімізує ризики.

FAQ

Що буде, якщо LTV надто високий?

Високий коефіцієнт Loan-to-Value (LTV) означає, що ви позичили значну частину щодо вартості застави. Якщо ціни застави знизяться навіть незначно, може настати ліквідація. Наприклад, якщо позичити $90 000 під будинок вартістю $100 000, невелике падіння ціни може призвести до продажу для погашення боргу. Рекомендується тримати LTV у безпечному діапазоні 50%–70%, щоб мати запас для коливань.

Якщо моя застава знецінюється, чи змінюється LTV автоматично?

LTV оновлюється автоматично відповідно до поточних цін застави — він не змінюється самостійно через зменшення боргу чи збільшення застави. Якщо ви заклали Bitcoin на $100 000 для позики $70 000 (LTV = 70%), а Bitcoin подешевшав до $80 000, новий LTV становитиме 87,5%. Тому важливо проактивно додавати заставу або погашати позику для контролю ризику LTV.

Як уникнути ліквідації при позичанні на Gate?

Ключ — проактивне управління LTV: встановлюйте пороги сповіщення, щоб діяти до досягнення ризикованих рівнів. На Gate можна знизити LTV, додавши заставу, зменшивши суму позики або погасивши борг. Найбезпечніше — тримати LTV нижче 50%–60%, це забезпечує запас навіть при коливаннях ринку на 20–30%. Регулярно переглядайте кредитні акаунти як хорошу практику.

Яке ідеальне співвідношення LTV для позики?

Ідеальний LTV залежить від толерантності до ризику та ринкових очікувань. Агресивні користувачі можуть обирати 70%–80% для максимального leverage, але повинні приймати підвищені ризики ліквідації; консервативні — 50%–60% для більшої безпеки. Початківцям варто стартувати з близько 50%, а потім коригувати з досвідом.

Чому різні платформи мають різні пороги ліквідації LTV?

Пороги ліквідації різняться через особливості управління ризиками та механізми платформи — деякі запускають ліквідацію при LTV 80%, інші — при 85%. Великі платформи, такі як Gate, зазвичай встановлюють пороги між 75%–85%. Перед вибором платформи перевіряйте її правила: вищі пороги ліквідації дають більше гнучкості, але збільшують ризик — оцінюйте це уважно.