порівняння ринкової капіталізації

Що таке MarketCapComparison?

MarketCapComparison — це процес оцінки та порівняння загальної ринкової капіталізації різних активів.

У криптоіндустрії термін “ринкова капіталізація” зазвичай означає “ринкову капіталізацію в обігу”, яку визначають множенням поточної ціни токена на кількість токенів, що знаходяться у вільному обігу на ринку. Також існує поняття “повністю розведеної ринкової капіталізації”, що передбачає випуск усіх можливих токенів. Для MarketCapComparison аналізують проєкти зі схожими властивостями або з одного сектору, щоб оцінити їхній масштаб, потенціал зростання та ризик. Наприклад, порівнюючи ринкову капіталізацію Bitcoin, Ethereum і Solana, можна оцінити їхню частку ринку та волатильність у межах криптосфери.

Чому MarketCapComparison важливий?

MarketCapComparison дозволяє користувачам визначити розмір активу, потенціал його зростання й пов’язані з цим ризики волатильності ціни.

Велика ринкова капіталізація зазвичай означає вищий рівень впізнаваності та здатність залучати значні обсяги капіталу, хоча короткострокове зростання ціни може бути повільнішим, ніж у менш капіталізованих активів. Менш капіталізовані активи часто мають більший потенціал зростання, але й глибші просадки. Порівняння проєктів одного сектору допомагає уникнути типових помилок “переоцінки/недооцінки”. Наприклад, порівнюючи ринкову капіталізацію високопродуктивних блокчейнів чи рішень Layer 2, можна раціональніше розподіляти портфель. Для довгострокових власників MarketCapComparison також допомагає визначити “стелю ринкової капіталізації” — масштаб, якого проєкт має досягти, щоб конкурувати з лідерами, та які фундаментальні чинники й мережеві ефекти потрібні для цього.

Як працює MarketCapComparison?

Основна ідея MarketCapComparison — це стандартизація метрик і критеріїв, а також проведення горизонтальних порівнянь.

Спочатку потрібно чітко визначити терміни. Ринкова капіталізація в обігу = ціна × кількість токенів в обігу, що відображає вартість токенів, які реально доступні для торгівлі. Повністю розведена ринкова капіталізація враховує всі потенційно можливі до випуску токени й показує можливу загальну пропозицію. Багато нових токенів мають низький обсяг в обігу, але високий FDV (Fully Diluted Valuation), що впливає на оцінку можливостей і ризиків.

Далі — узгодження критеріїв порівняння. Доцільніше порівнювати проєкти в межах одного сектору або на однакових етапах розвитку — наприклад, публічні блокчейни, біржові токени чи токени зі штучним інтелектом. Крос-секторальні порівняння дають макроекономічний контекст, але можуть не враховувати важливі деталі.

Також потрібно враховувати ліквідність і обсяг торгів. Обсяг торгів і глибина книги ордерів показують, наскільки “реалізованою” є ринкова капіталізація проєкту — при низьких обсягах торгів ринкова капіталізація може бути “паперовою” й легко змінюватися навіть невеликими угодами.

Як застосовується MarketCapComparison у криптовалютній сфері?

MarketCapComparison найчастіше використовується в біржових рейтингах, галузевих бенчмарках, стратегіях ротації капіталу та при зміні ринкових наративів.

На біржах, наприклад у спотових рейтингах Gate, користувачі можуть сортувати активи за ринковою капіталізацією для швидкої ідентифікації лідерів і нових гравців: Bitcoin стабільно лідирує за ринковою капіталізацією, за ним — Ethereum, а Solana за останній рік увійшла до трійки лідерів. Активи з великою ринковою капіталізацією мають глибші книги ордерів і стабільніші обсяги торгів, що робить їх оптимальними для великих операцій. Менш капіталізовані активи більш волатильні й підходять для високоризикових стратегій із належним контролем ризиків.

У DeFi і портфельному інвестуванні MarketCapComparison використовують для побудови “core-satellite” структури: основні позиції займають ліквідні активи з великою ринковою капіталізацією, а сателітні — інноваційні проєкти середньої чи малої капіталізації для контролю загальної волатильності. У секторах NFT і Meme проєкти часто орієнтуються на “мінімальну ціну × пропозицію” або загальну ринкову капіталізацію подібних наративів, щоб оцінити, чи не перегрітий інтерес.

Для залучення фінансування й розробки токеноміки команди та інвестори орієнтуються на галузеві бенчмарки для визначення ціни й графіка розблокування. Якщо FDV проєкту значно перевищує показники лідерів ринку та передбачає великі короткострокові розблокування, ціна, ймовірно, зазнає тиску.

Як виконати MarketCapComparison

Ось універсальний алгоритм дій:

Крок 1: Виберіть порівнювані проєкти. Групуйте за сектором і функцією — наприклад, публічні блокчейни, Layer 2, стейблкоїни, AI-токени чи Meme-токени, і порівнюйте в межах однієї групи.

Крок 2: Стандартизуйте метрики. Пріоритет — ринкова капіталізація в обігу; також фіксуйте повністю розведену ринкову капіталізацію й враховуйте майбутній графік випуску токенів, щоб уникати фокусу лише на теоретичному потенціалі.

Крок 3: Врахуйте торговий обсяг і ліквідність. Перевіряйте 30-денний обсяг торгів і глибину книги ордерів, щоб відсіювати аномалії з великою ринковою капіталізацією, але низькою торговою активністю.

Крок 4: Розрахуйте співвідношення та рейтинги. Визначте частку кожного проєкту в загальній ринковій капіталізації сектору або скільки разів він більший за лідера — це допоможе оцінити потенціал зростання й концентрацію.

Крок 5: Додайте фундаментальні показники. Враховуйте технологічний прогрес, розмір користувацької бази, кількість активних розробників, дохід і витрати, щоб надати ринковій капіталізації “якісної ваги”.

Крок 6: Застосуйте це на Gate на практиці. Відкрийте розділ спотової торгівлі Gate, відфільтруйте сектори за ринковою капіталізацією; на сторінці токена перегляньте “ринкову капіталізацію в обігу / повністю розведену ринкову капіталізацію / торговий обсяг”, створіть крос-секційні таблиці або списки за цими метриками. Після попереднього аналізу перевірте графіки цін і анонси для додаткової валідації.

Останні тенденції та дані MarketCapComparison

Протягом останнього року концентрація серед топових проєктів зросла, а деякі нові наративні сектори отримали більшу частку загальної ринкової капіталізації. За публічною статистикою за III квартал 2025 року, частка ринкової капіталізації Bitcoin трималася близько 50%, зберігаючи домінування більшу частину року; Ethereum залишався другим, а частка Solana суттєво зросла протягом 2024 року, вивівши її до трійки лідерів.

Останнім часом Meme-коїни та блокчейн-екосистеми з високою продуктивністю демонстрували підвищену волатильність загальної ринкової капіталізації, з різкими піками й спадами; стейблкоїни продовжують зростати — це вказує на активні припливи капіталу та розрахунки в ланцюжку. Перевірити ці тенденції можна за допомогою CoinGecko або TradingView, які відстежують “загальну ринкову капіталізацію” та “домінування”. Основними драйверами є припливи зі спотових ETF, зростання активності застосунків у ланцюжку, міграція розробників і користувачів, а також зміна макроекономічних очікувань щодо ставок, що впливає на ризикові переваги.

Типові помилки при MarketCapComparison

Помилка 1: Фокус лише на загальній ринковій капіталізації без чіткого визначення. Ігнорування різниці між ринковою капіталізацією в обігу та повністю розведеною може призвести до переоцінки потенціалу нових токенів або недооцінки тиску від розблокування.

Помилка 2: Примусові крос-секторальні порівняння. Порівняння публічних блокчейнів із токенами застосунків дає обмежену інформацію; завжди групуйте за категоріями перед порівнянням.

Помилка 3: Ігнорування обсягу торгів і глибини книги ордерів. Низька ліквідність дозволяє легко маніпулювати цінами навіть малими угодами — ринкова капіталізація може виглядати високою, але фактична ліквідність буде низькою.

Помилка 4: Фокус лише на поточних даних без урахування майбутніх змін. Розблокування токенів, зміни обсягу пропозиції, важливі оновлення чи регуляторні зміни протягом року можуть суттєво змінити рейтинги ринкової капіталізації — ці фактори потрібно враховувати у вашому аналізі.

Пов’язані терміни

• Ринкова капіталізація: загальна вартість токенів криптовалюти в обігу, розраховується як поточна ціна × кількість токенів в обігу.
• Обсяг в обігу: кількість криптовалюти, що випущена й доступна для торгівлі на відкритому ринку.
• Повністю розведена ринкова капіталізація: гіпотетична загальна вартість у разі випуску всіх можливих токенів.
• Price Discovery: процес визначення реальної вартості активу через ринкову торгівлю.
• Ліквідність: здатність швидко купити чи продати актив на ринку без значного впливу на ціну.

Поширені запитання

У чому різниця між “diluted market cap” і “fully diluted valuation” у MarketCapComparison?

Diluted market cap розраховується на основі поточного обсягу токенів в обігу, тоді як fully diluted valuation враховує випуск усіх можливих майбутніх токенів. Fully diluted valuation зазвичай вища й точніше відображає довгостроковий потенціал проєкту. Інвесторам слід враховувати обидва показники, щоб уникати хибних висновків через низьку поточну ринкову капіталізацію.

Чому два проєкти з однаковою ринковою капіталізацією можуть мати різний інвестиційний потенціал?

Однакова ринкова капіталізація не означає однакову інвестиційну привабливість — потрібно враховувати співвідношення токенів в обігу, команду, технологічні інновації, застосування в екосистемі та інші фундаментальні чинники. Проєкт із обмеженою пропозицією, але сильними перспективами, може бути привабливішим за проєкт із широкою пропозицією, але застарілими технологіями. Порівнювати лише ринкову капіталізацію недостатньо; завжди поєднуйте з фундаментальним аналізом для коректних висновків.

Чому рейтинг ринкової капіталізації монети може різко змінюватися?

Рейтинг ринкової капіталізації змінюється переважно через коливання ціни та обсягу токенів в обігу. Коли ціни зростають або темпи випуску токенів сповільнюються, рейтинг підвищується; коли ціни падають чи випуск нових токенів прискорюється — рейтинг знижується. Також впливають зміна ринкових наративів, новини чи великі угоди — аналізуйте фундаментальні драйвери цін, а не лише рейтинги.

Як швидко порівняти ринкову капіталізацію різних проєктів на Gate?

На сторінці ринків Gate можна сортувати активи за ринковою капіталізацією. У розділах “Spot” або “Margin” перемикайте торгові пари (наприклад, ринки USDT) та натискайте на стовпець “Market Cap” для миттєвого сортування. Вкладка “Markets” містить детальні порівняння основних криптовалют, що дає змогу швидко оцінити позицію кожного проєкту у своїй екосистемі.

Чому нові монети після лістингу демонструють значні коливання ринкової капіталізації та рейтингу?

Нові монети зазвичай дуже волатильні, оскільки їхній обсяг в обігу та ціна нестабільні. На ранньому етапі інвесторів мало, ліквідність низька — одна велика угода може суттєво змінити ціну й рейтинг. Новим монетам потрібен час для формування стабільного торгового середовища; варто спостерігати певний період, перш ніж орієнтуватися на порівняння ринкової капіталізації для прийняття рішень.

Джерела та додаткова література

• https://www.coingecko.com/en/compare-cryptocurrencies
• https://www.investopedia.com/terms/m/marketcapitalization.asp
• https://data.worldbank.org/indicator/CM.MKT.LCAP.CD
• https://www.tradingview.com/markets/world-stocks/worlds-largest-companies/