ROI Повернення інвестицій

Що таке Return on Investment (ROI)?

Return on Investment (ROI) — це показник для оцінки доцільності інвестиції шляхом порівняння чистого прибутку з загальними витратами. Він визначає: скільки ви витратили, скільки реально заробили чи втратили та яку частку ваших витрат це становить.

У традиційних фінансах ROI застосовують для акцій, фондів і проєктів. У Web3 ROI використовують для спотової торгівлі, прибуткових продуктів і стейкінгу, купівлі та перепродажу NFT, надання ліквідності як маркетмейкер, а також інвестицій у майнінгові установки або ноди. Якщо всі витрати та фінальну вартість зіставити на одній шкалі, ROI дозволяє порівнювати різні стратегії напряму.

Як розрахувати ROI?

Стандартна формула ROI: ROI = (Return − Cost) ÷ Cost. “Return” — це загальна поточна або отримана вартість, а “Cost” — фактична сума, витрачена на інвестицію.

Приклад: Ви купили 100 токенів на біржі по 2 USDT за кожен, всього 200 USDT, з комісією 1 USDT. Пізніше продаєте їх по 2,4 USDT за кожен, отримуєте 240 USDT, з комісією 1,2 USDT. Чистий прибуток = 240 − 200 − 1 − 1,2 = 37,8 USDT. Загальні витрати = 200 + 1 = 201 USDT. ROI = 37,8 ÷ 201 ≈ 18,8%.

Під час розрахунку ROI враховуйте "slippage" (різницю між виконаною та очікуваною ціною) і "on-chain gas fees" (мережеві комісії за депозити чи виведення) у витратах. Без цього ви ризикуєте переоцінити результат.

Яка роль ROI у Web3?

ROI у Web3 використовують для оцінки економічної ефективності різних стратегій. Він дозволяє порівнювати:

• Короткострокову спотову і "swing" торгівлю: Перевірити, чи ROI повного циклу купівлі-продажу відповідає вашій цілі.
• Прибуткові продукти і стейкінг: Розрахувати ROI, віднявши витрати на блокування і комісії від річних відсотків (з урахуванням винагород платформи чи контракту).
• NFT і колекційні активи: Вважати вартість покупки, роялті і комісії витратами; розділити чистий прибуток від перепродажу на загальні витрати для отримання ROI.
• Маркетмейкінг/надання ліквідності: ROI має враховувати і дохід від комісій, і "impermanent loss". "Impermanent loss" — це різниця у вартості, спричинена коливанням цін між двома активами в пулі ліквідності, що може призвести до нижчого доходу порівняно з простим зберіганням токенів.

На Gate ROI допомагає порівнювати різні продукти і стратегії у єдиній числовій системі, не покладаючись лише на номінальні річні ставки, а фокусуючись на фактичних реалізованих доходах.

Як застосувати ROI у торгівлі?

Головне — фіксувати грошовий потік кожної угоди і розраховувати ROI за стандартизованим методом.

Крок 1: Зафіксуйте всі витрати. Сюди входять сума покупки, комісії платформи, можливі втрати від "slippage", а також on-chain gas при депозитах чи виведенні. На сторінці спотової торгівлі Gate можна побачити виконані суми і комісії — підсумуйте їх.

Крок 2: Зафіксуйте доходи. Якщо активи вже продані, ваш дохід — це сума продажу мінус комісії; якщо ще не продали, оцініть дохід як “поточна ціна × кількість у володінні”, але позначте це як “нереалізований”, щоб відрізнити від реалізованого прибутку.

Крок 3: Розрахуйте чистий прибуток і ROI. Чистий прибуток = Дохід − Витрати; ROI = Чистий прибуток ÷ Витрати. Відстежуйте як окремі угоди, так і сумарні показники для кращого аналізу.

Крок 4: Порівнюйте з цілями і фіксуйте прибуток. Наприклад, встановіть цільовий ROI 10% на угоду — при досягненні фіксуйте прибуток частинами, щоб уникнути втрати нереалізованого прибутку через падіння ціни.

Чим ROI відрізняється від APR і APY?

ROI — це показник результату, що відображає фінальний приріст відносно витрат за період. APR (“Annual Percentage Rate”) — це проста річна ставка без капіталізації; APY (“Annual Percentage Yield”) враховує ефект капіталізації.

Приклад: Продукт із прибутковістю показує APR 5%; при щомісячній капіталізації APY буде трохи вищим за 5%. Однак ваш фактичний ROI слід зменшити на комісії платформи, gas за виведення і альтернативні витрати заблокованих коштів. Якщо ви викуповуєте достроково і отримуєте менше, ваш ROI може бути значно нижчим за відображений APY.

Підсумок: APR/APY — це котирувані або очікувані річні ставки; ROI — це реальний фінансовий результат. Не змішуйте ці поняття.

Чому ROI потрібно враховувати час і ризик?

ROI 10% за тиждень і за рік — це різні значення. Коротші періоди, якщо їх можна повторити, можуть дати вищу річну прибутковість, але зазвичай супроводжуються більшим ризиком.

Для порівняння багато хто річнізує проміжні ROI — але це передбачає пропорційне повторення, що не завжди реально. З точки зору ризику, більша волатильність або глибші просадки означають, що навіть однакові ROI відображають різний рівень стабільності стратегії. Якщо фіксувати час утримання (дні), максимальну просадку і використання кредитного плеча разом з ROI, можна отримати більш змістовний висновок для реальних умов.

Як прогнозувати і аналізувати ROI?

Прогнозування дозволяє заздалегідь визначити, яка ціна і витрати забезпечать бажаний ROI.

Крок 1: Встановіть цільовий ROI і період утримання (наприклад, ціль 15%, не більше 30 днів).

Крок 2: Зворотньо розрахуйте потрібні ціни і позиції. Врахуйте очікувані комісії і "slippage", щоб визначити необхідну ціну продажу або рівень доходу; на сторінці ордерів Gate використовуйте інструменти “trigger price/take-profit price”, щоб закріпити цільову ціну у плані торгівлі.

Крок 3: Після виконання проаналізуйте результат. Зафіксуйте дані окремої угоди і сукупні показники: витрати, чистий прибуток, дні утримання, статус досягнення цілі і причини відхилення (наприклад, несподіваний "slippage" чи новини ринку). Мета — знайти повторювані методи, а не гнатися лише за разовими високими доходами.

Типові помилки і ризики при розрахунку ROI

Ігнорування комісій і "slippage": Врахування лише цін купівлі/продажу без комісій або gas систематично завищує ROI.

Плутанина з часовими періодами: Пряме порівняння тижневого ROI з річними APR/APY спотворює висновки.

Віднесення нереалізованого прибутку до реалізованого: Прибуток до продажу — це “нереалізований”; чітко позначайте це в розрахунках ROI, щоб не помилитися в оцінці ефективності.

Ігнорування альтернативних витрат: Довгострокове блокування активів може виглядати вигідно на папері, але пропуск більш прибуткових стратегій означає, що реальний ROI не кращий.

Ігнорування "impermanent loss" у маркетмейкінгу: Врахування лише доходу від комісій без впливу зміни цін завищує ROI. "Impermanent loss" порівнює зберігання токенів із наданням ліквідності — завжди враховуйте його в розрахунках.

Надмірна впевненість у стабільних монетах: Stablecoins можуть втратити прив’язку до курсу, що впливає на фінальний ROI.

Які тренди ROI у 2025 році?

У 2025 році layer-2 мережі і більш ефективні системи співставлення та клірингу знизили середні транзакційні витрати, зробивши розрахунок ROI більш прогнозованим; прибуткові і стейкінгові продукти демонструють більшу диференціацію — довші періоди блокування поєднуються з вищими винагородами — тому інвесторам слід враховувати комісії, терміни блокування і правила дострокового викупу при моделюванні ROI.

Водночас підвищення рівня комплаєнсу і прозорості означає, що платформи чіткіше розкривають структуру комісій для простішої попередньої оцінки ROI. Покращені інструменти маркетмейкінгу і візуалізації стратегій допомагають користувачам балансувати "impermanent loss" з доходом від комісій для більш стійких комбінацій. Загалом замість гонитви за високими річними ставками все більше людей порівнюють стратегії на основі “full-cost” підходу до ROI.

Основні висновки щодо ROI

ROI — універсальний показник для оцінки доцільності інвестиції; розраховуйте його за принципом “full-cost”, враховуйте час і ризик. У Web3 це спотова торгівля, прибуткові продукти і стейкінг, NFT і маркетмейкінг; фіксуйте витрати, доходи і дні утримання під час виконання — нехай цільові ROI направляють планування і аналіз. APR/APY — це котирувані ставки; ROI — ваш фактичний результат, не змішуйте їх. Усі фінансові дії несуть ризики; інвестуйте в межах своїх можливостей із фіксацією прибутку, стоп-лоссами і диверсифікацією.

FAQ

Позитивний ROI означає, що ви заробили — що означає негативний ROI?

Негативний ROI означає, що інвестиція принесла збиток. Наприклад, інвестували $1 000, а отримали назад лише $800 — ROI становить -20%. Це нормальна ринкова ситуація — головне встановлювати ліміти стоп-лоссу, щоб уникнути подальших втрат. Початківцям слід завжди визначати максимальний допустимий відсоток втрати перед кожною інвестицією.

Чому різні люди розраховують різний ROI для однієї інвестиції?

Головна причина — різниця у періодах розрахунку і складі витрат. Хтось використовує торгові дні, хтось календарні. Одні рахують лише різницю цін купівлі/продажу, інші враховують комісії, gas і приховані витрати. Використовуйте єдиний стандарт — на Gate завжди включайте комісії платформи і витрати на виведення для точного розрахунку реального доходу.

Я тримав токен рік і заробив 50% — це хороший ROI у криптовалютах?

50% річної прибутковості — це відмінний показник у традиційних фінансах, але у криптовалютах потрібен контекст. Якщо ринок зріс лише на 10%, ви перевершили середній рівень; якщо ринок виріс на 500%, 50% — це відставання. Якість ROI — відносна; порівнюйте його з середніми показниками по галузі за той самий період і власною толерантністю до ризику, а не лише абсолютними числами.

Мій ROI у короткостроковій торгівлі високий, а у довгостроковому зберіганні — низький. Що обрати?

Це ілюструє баланс між ризиком і прибутком. Високий короткостроковий ROI зазвичай супроводжується більшими ризиками і зростанням операційних витрат (накопиченням комісій), а довгострокове зберігання диверсифікує ризик, але доходи менш прогнозовані. Обирайте стратегію відповідно до свого профілю ризику: консервативним інвесторам підійдуть фіксовані прибуткові продукти, як стейкінг на Gate; агресивні можуть спробувати короткострокові угоди, але мають суворо контролювати максимальні втрати на кожну угоду.

Чому мій ROI суттєво різниться при інвестуванні в один проект на різних платформах?

Зазвичай причина — різниця у комісіях платформи, опціях кредитного плеча, рівнях ліквідності і цінах виконання. На платформах із вищими комісіями частина доходу зникає; використання плеча збільшує і ризики, і можливі доходи. Обирайте платформи на кшталт Gate із прозорими комісіями і сильною ліквідністю — і завжди враховуйте всі витрати для точного порівняння ROI між платформами.