Shinhan SOL Semiconductor Front-End ETF виріс на 154% за один рік

Shinhan Asset Management's SOL Semiconductor Front-End ETF зафіксував річну (від початку року) дохідність на рівні 88,70% станом на ціну закриття 9 числа, повідомляє DataGuide 12 числа. Результати фонду за шість місяців і за один рік склали 77,74% та 154,32% відповідно. Чисті активи зросли з 36,2 млрд вон наприкінці минулого року до 287,1 млрд вон завдяки 179,6 млрд вон у чистих купівлях від індивідуальних інвесторів із початку року. Керівник фонду Чхве Син У, керівник відділу операцій ETF, пов’язав ці показники із зростанням попиту на AI-напівпровідники та розширенням потужностей з виробництва пам’яті, що приносить користь вітчизняним компаніям з front-end обладнання і матеріалів. ETF інвестує виключно в південнокорейський ланцюг створення цінності semiconductor front-end, включно з процесами осадження (deposition), травлення (etching), очищення (cleaning) і термообробки (heat treatment), випереджаючи інвестиції Samsung Electronics і SK Hynix у виробничі майданчики.

SOL Semiconductor Front-End ETF робить ставку на компанії з обладнання для deposition і etching

SOL Semiconductor Front-End ETF є єдиним вітчизняним ETF, що фокусується виключно на ланцюгу створення цінності front-end у виробництві напівпровідників, який охоплює процеси deposition, etching, cleaning і heat treatment, що формують кола на пластинах (wafer). Портфель фонду складається з 10 вітчизняних компаній з обладнання та матеріалів для front-end, зокрема Jusung Engineering, Wonik IPS і PSK. Чхве Син У заявив: «Конкуренція в епоху AI-напівпровідників зрештою залежить від того, наскільки тонко і точно напівпровідники можна виготовляти. Суть SOL Semiconductor Front-End ETF зосереджена на інвестуванні в front-end компанії, що є попереду». Він додав: «Оскільки розширення AI-інвестицій запускає цикл розширення пам’яті в усіх сегментах, зростає видимість прибутків для вітчизняних компаній з обладнання і матеріалів front-end».

Чхве порівняв стратегію фонду з іншими AI-напівпровідниковими ETF, зазначивши: «Багато AI-напівпровідникових ETF мають високу частку акцій, пов’язаних із постпроцесами, такими як пакування HBM або підкладки (substrates), тоді як SOL Semiconductor Front-End ETF містить лише front-end компанії, такі як deposition, etching і матеріали, що дозволяє більш чисто відображати вигоди від покращення в галузі».

Очікування Чхве Син У щодо замовлень обладнання від майданчиків Samsung і SK Hynix

Чхве позитивно оцінив перспективи ринку. Він сказав: «Хоча в короткостроковій перспективі відбуваються коригування через недавні побоювання надлишкової пропозиції, загальний напрям галузі та корпоративних прибутків залишається міцним. Найбільша відмінність цього циклу полягає в тому, що попит поширюється на всі типи пам’яті, а не лише на HBM, але й на загального призначення DRAM і NAND». Він продовжив: «Оскільки масштабні інвестиції, як-от Pyeongtaek P4 і US Taylor потужності Samsung Electronics, а також інвестиції SK Hynix у M15X і кластер Yongin, починають реалізовуватися повним ходом, замовлення front-end обладнання лише починають. Зокрема, очікується, що нові замовлення на обладнання для M15X концентруватимуться з другої половини, тож і цикл замовлень для вітчизняних компаній front-end також почнеться повним ходом».

Інвестиційні ризики включають можливі затримки капвкладень Samsung і SK Hynix

Чхве застеріг інвесторів щодо ризиків. Він сказав: «Розширення додаткових інвестицій Samsung Electronics і SK Hynix є найбільшим позитивним фактором, але навпаки — затримки або скорочення інвестицій можуть призвести до відтермінування прибутків». Він додав: «Втім, цей продукт підходить інвесторам, які прагнуть інвестувати в сегмент напівпровідникової галузі, а також тим, хто прагне диверсифікуватися за всім ланцюгом створення цінності front-end, а не лише за окремими акціями. Конкуренція в сфері напівпровідників в епоху AI зрештою визначатиметься front-end технологіями».

FAQ

Яку дохідність показав SOL Semiconductor Front-End ETF за минулий рік?
Згідно з DataGuide 12 числа, ETF зафіксував однорічну дохідність 154,32% станом на ціну закриття 9 числа. Дохідність від початку року становила 88,70%, а за шість місяців — 77,74%.

Які компанії входять до портфеля SOL Semiconductor Front-End ETF?
Портфель фонду складається з 10 вітчизняних компаній з обладнання та матеріалів для front-end, зокрема Jusung Engineering, Wonik IPS і PSK. Ці компанії спеціалізуються на процесах deposition, etching, cleaning і heat treatment у виробництві напівпровідників.

Які інвестиції в майданчики згадував керівник фонду Чхве Син У як каталізатори для замовлень front-end обладнання?
Чхве зазначив, що інвестиції в потужності Samsung Electronics Pyeongtaek P4 і US Taylor разом із інвестиціями SK Hynix у M15X і кластер Yongin починають реалізовуватися повним ходом. Він також зауважив, що нові замовлення на обладнання для M15X, як очікується, концентруватимуться з другої половини.