Південнокорейська Служба фінансового нагляду (FSS) продовжила обов’язкові вимоги щодо випуску депозитних сертифікатів (CD) для великих банків ще на один рік — з 21 серпня 2026 року до 20 серпня 2027 року, повідомили 22-го числа джерела в фінансовій індустрії. Інструкція поширюється на шість банків: KB Kookmin Bank, Shinhan Bank, Hana Bank, Woori Bank, NH Nonghyup Bank і Korea Development Bank — менше, ніж було раніше для семи банків, оскільки SC First Bank було виключено. FSS щороку зберігає адміністративні рекомендації, щоб процентні ставки за CD відображали фактичні ринкові операції та умови фінансування — вони виступають базовими ставками для корпоративних і деяких іпотечних позик. Продовження відбувається на тлі зростання ринкових відсоткових ставок через очікування можливих додаткових підвищень базової ставки Банком Кореї, що посилює занепокоєння, що цей захід може збільшити відсотковий тягар для позичальників із позиками, прив’язаними до CD.
FSS продовжує вимоги до випуску CD до серпня 2027 року
FSS запровадить адміністративні рекомендації щодо випуску CD для шести банків у період з 21 серпня 2026 року до 20 серпня 2027 року. Банки-цілі мають підтримувати середні залишки за обсягами обов’язкового випуску впродовж двох шестимісячних періодів: перший період — з 21 серпня 2026 року до 20 лютого 2027 року, а другий — з 21 лютого 2027 року до 20 серпня 2027 року. Така структура запобігає зосередженню випуску в окремі моменти та підтримує ринкові умови, за яких ставки за CD можна розраховувати на основі фактичних операцій.
Шість банків, на які поширюються вимоги щодо обов’язкового випуску CD
Шість банків, на які поширюються рекомендації, — це KB Kookmin Bank, Shinhan Bank, Hana Bank, Woori Bank, NH Nonghyup Bank і Korea Development Bank. Вони мають випускати CD у розмірі, еквівалентному 0,57% від своїх залишків за позиками, прив’язаними до CD. FSS покладає обов’язки з випуску CD лише на банки, які обслуговують позики, прив’язані до CD, на певному рівні, виходячи з принципу, що банки, які використовують ставки CD як ставки-бенчмарки для кредитування, мають брати участь у випуску CD, щоб ставки відображали реальні умови фінансування в банківському секторі.
SC First Bank виключили з рекомендацій на 2026 рік
SC First Bank цього року вилучили зі списку банків-цілей у межах адміністративних рекомендацій. Залишок за позиками, прив’язаними до CD, у банку знизився нижче порогового значення для застосування — 3% від загальних позик. FSS застосовує вимоги щодо випуску CD лише до банків, які підтримують позики, прив’язані до CD, на рівні не нижче цього порога.
Обсяг обов’язкового випуску залишається на рівні 2 трильйонів вон
Коефіцієнт обов’язкового випуску дещо зменшився з 0,60% минулого року до 0,57% цього року. Втім, з урахуванням змін у залишках за позиками, прив’язаними до CD, банків-цілей, загальний обсяг обов’язкового випуску, як очікується, залишиться приблизно на рівні 2 трильйонів вон — як і торік. Один із високопосадовців FSS заявив, що коефіцієнт обов’язкового випуску скоригували, щоб зберегти загальний обсяг випуску на рівні приблизно 2 трильйони вон, відображаючи зміни в залишках за позиками, прив’язаними до CD, банків-цілей.
FSS зберігає стабільність ринку CD з 2015 року
FSS підтримує банківський випуск CD на певних рівнях через щорічні адміністративні рекомендації з 2015 року. Банки скоротили обсяги випуску після розслідування Комісії з питань чесної торгівлі щодо змови щодо ставок CD, а також після впровадження правил щодо співвідношення кредитів до депозитів, що додатково зменшило стимули до випуску CD, спричинивши швидке звуження ринку. Зменшення випуску та торгів за CD ускладнює розрахунок відсоткових ставок на основі фактичних операцій. Коли обсяг торгів недостатній, навіть невелика кількість випусків або котирувань у цінних паперах може мати більший вплив на ставки за CD, що здатне знижувати репрезентативність і надійність ставок-бенчмарків для кредитування.
Зростання відсоткових ставок може збільшити витрати позичальників
У середовищі зростання відсоткових ставок ця система може лягати тягарем на позичальників. Якщо ринкові відсоткові ставки відображатимуть очікування додаткових підвищень базової ставки Банком Кореї, нові CD, імовірно, випускатимуться за вищими ставками, ніж раніше. Оскільки адміністративні рекомендації зберігають стабільні рівні випуску та торгів CD, вищі витрати на фінансування більш точно відображаються у ставках за CD, що може безпосередньо впливати на ставки за деякими корпоративними позиками, які використовують ставки CD як ставки-бенчмарки. Для споживчих позик частка, прив’язана до CD-ставок, не є великою, однак спостерігачі за ринком зазначають, що якщо розширення випуску CD вплине на інші короткострокові ставки фінансування, зокрема банківські облігації, деякі ставки за іпотечними позиками можуть зазнати непрямих ефектів. Високопосадовець FSS пояснив, що мета адміністративних рекомендацій — не збільшувати обсяг випуску CD, а забезпечити, щоб банки, які працюють із позиками, прив’язаними до CD, підтримували певний рівень ринку CD разом, зберігаючи основу, за якою ставки за CD можна стабільно розраховувати на основі фактичних операцій.
Поширені запитання
З: Чому FSS продовжила обов’язкові вимоги щодо випуску CD для банків Південної Кореї до серпня 2027 року?
В: FSS продовжила вимоги, щоб підтримувати ринкові умови, за яких ставки за CD можна обчислювати на основі фактичних операцій. Рекомендації гарантують, що банки, які використовують ставки CD як ставки-бенчмарки для кредитування, беруть участь у випуску CD, відображаючи фактичні умови фінансування в банківському секторі.
З: Які банки підпадають під рекомендації щодо обов’язкового випуску CD в Південній Кореї?
В: Під рекомендації з 21 серпня 2026 року до 20 серпня 2027 року підпадають шість банків: KB Kookmin Bank, Shinhan Bank, Hana Bank, Woori Bank, NH Nonghyup Bank і Korea Development Bank. SC First Bank виключили, оскільки залишок за позиками, прив’язаними до CD, впав нижче 3% від загальних позик.
З: Який обсяг обов’язкового випуску CD для банків Південної Кореї у 2026 році?
В: Банки-цілі мають випустити CD у розмірі, еквівалентному 0,57% від їхніх залишків за позиками, прив’язаними до CD. Загальний обсяг обов’язкового випуску, як очікується, залишиться приблизно на рівні 2 трильйонів вон — як і рівень торік — попри незначне зменшення коефіцієнта обов’язкового випуску з 0,60% до 0,57%.
