KB Securities: Cổ phiếu Samsung Electronics giảm, tạo cơ hội mua vào

KB Securities cho biết cổ phiếu Samsung Electronics đang tạo ra cơ hội để mua sau khi giảm 30% so với các đỉnh gần đây. Nhà phân tích Kim Dong-won đã đưa ra báo cáo vào ngày 15, tiếp tục duy trì đánh giá của công ty rằng tăng trưởng đầu tư vào hạ tầng AI vẫn còn hiệu lực. Theo nhà phân tích, đợt giảm này phản ánh lo ngại về tâm lý nhà đầu tư trước việc đầu tư AI chậm lại, chứ không phải sự suy giảm cơ bản trong cấu trúc ngành bán dẫn bộ nhớ.

Kim cho biết các yếu tố cơ bản cốt lõi của ngành, bao gồm tăng trưởng hạ tầng AI dài hạn và tình trạng thiếu nguồn cung bộ nhớ, vẫn không thay đổi so với một tháng trước. Công ty chứng khoán đã đặt giá mục tiêu 600.000 won và xếp hạng "mua" trong một báo cáo trước đó phát hành vào ngày 13, nhưng báo cáo hiện tại không nhắc lại các con số này.

Nhà phân tích dự báo 2027 là giai đoạn cung bộ nhớ thắt chặt nhất trong lịch sử 70 năm của ngành

Kim Dong-won dự phóng năm tới sẽ là giai đoạn cung thắt chặt nhất trong lịch sử 70 năm của ngành bán dẫn bộ nhớ. Nhà phân tích cho biết tình trạng thiếu cung có khả năng tiếp diễn đến ít nhất năm 2028, trong khi năng lực sản xuất DRAM đa dụng phải đối mặt với các ràng buộc mang tính cấu trúc do việc đầu tư mạnh vào bộ nhớ băng thông cao (HBM).

Tỷ trọng HBM trong sản lượng wafer DRAM toàn cầu dự kiến sẽ tăng từ 15% năm nay lên 34% vào năm tới, theo dự phóng của Kim. Nhà phân tích giải thích điều này cho thấy phần lớn năng lực sản xuất mới sẽ tập trung vào HBM, khiến việc mở rộng nguồn cung cho bộ nhớ đa dụng bị giới hạn về mặt hiệu quả. Kim cho biết tình trạng thiếu cung bộ nhớ đối với nhóm khách hàng phổ thông sẽ gia tăng lên mức tiệm cận “đáy nguồn cung” thay vì chỉ là tình trạng cung - cầu chặt chẽ đơn thuần.

US FERC tinh giản thủ tục kết nối lưới điện cho xây dựng datacenter AI

Ủy ban Năng lượng Liên bang Mỹ (FERC) đã đơn giản hóa các thủ tục kết nối lưới điện cho việc xây dựng datacenter AI theo một quy trình “tốc hành”, theo báo cáo của nhà phân tích. Thay đổi về quy định giúp rút ngắn thời gian kết nối lưới điện từ mức 5+ năm trước đó xuống còn 1-2 năm dự kiến.

Kim cho biết các công ty công nghệ lớn của Mỹ giờ đây có thể đẩy nhanh lịch mua/thu xếp điện bằng cách theo đuổi các khoản đầu tư song song vào cơ sở phát điện độc quyền. Nhà phân tích dự phóng tốc độ xây dựng datacenter AI có thể tăng hơn gấp đôi so với các tốc độ trước đó nhờ các phát triển về quy định và hạ tầng này.

FAQ

KB Securities đã nói gì về cổ phiếu Samsung Electronics vào ngày 15?
KB Securities cho biết nhà phân tích Kim Dong-won đã phát hành báo cáo vào ngày 15, nêu rằng cổ phiếu Samsung Electronics đang tạo cơ hội để mua sau khi giảm 30% so với các đỉnh gần đây, với nguyên nhân được cho là do lo ngại về tâm lý nhà đầu tư chứ không phải sự suy giảm nền tảng của ngành.

Nhà phân tích đã đưa ra dự phóng nguồn cung bộ nhớ cho năm 2027 như thế nào?
Kim Dong-won dự phóng năm 2027 là giai đoạn cung thắt chặt nhất trong lịch sử 70 năm của ngành bán dẫn bộ nhớ, trong đó tỷ trọng HBM trong sản lượng wafer DRAM toàn cầu dự kiến tăng từ 15% năm nay lên 34% vào năm tới, và các ràng buộc về nguồn cung có khả năng tiếp diễn đến ít nhất năm 2028.

Thay đổi quy định của Mỹ đã ảnh hưởng thế nào đến tiến độ xây dựng datacenter AI?
FERC của Mỹ đã tinh giản thủ tục kết nối lưới điện cho việc xây dựng datacenter AI từ 5+ năm xuống còn 1-2 năm dự kiến; theo nhà phân tích, điều này có thể giúp tốc độ xây dựng datacenter AI tăng hơn gấp đôi so với các tốc độ trước đó.