Các nhà đầu tư tổ chức đã bán mạnh cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix trong tuần 29/6-3/7, với Samsung Electronics giảm 8,84% xuống 309.500 won và SK Hynix giảm 9,28% xuống 2.425.000 won. Nhà đầu tư nước ngoài đã xả 8,74 nghìn tỷ won cổ phiếu SK Hynix và 8,73 nghìn tỷ won cổ phiếu Samsung Electronics, trong khi các tổ chức bán 515,8 tỷ won cổ phiếu SK Hynix nhưng mua vào 1,74 nghìn tỷ won cổ phiếu Samsung Electronics. Các nhà phân tích thị trường cho rằng việc bán ra này là do tái cân bằng danh mục đầu tư, khi giá cổ phiếu bán dẫn tăng mạnh từ nửa cuối năm ngoái, đẩy tỷ trọng nắm giữ vượt quá hạn mức phân bổ định trước của các quỹ lớn. Ông Lee Kyung-soo, chuyên gia phân tích tại Hana Securities, lưu ý rằng các nhà đầu tư nước ngoài và quỹ hưu trí phải đối mặt với áp lực giảm tỷ trọng cổ phiếu Hàn Quốc từ góc độ phân bổ tài sản toàn cầu, tạo ra khả năng bán cổ phiếu bán dẫn tạm thời xung quanh các công bố thu nhập quý 2. Trong bối cảnh đó, Hana Securities đã xác định 10 cổ phiếu có hoạt động bán ròng mạnh từ các tổ chức trong 3 tháng qua nhưng triển vọng lợi nhuận đang được cải thiện, bao gồm L&F, RF Materials và Mirae Asset Securities, là ứng cử viên cho hoạt động mua vào của các tổ chức khi tình trạng tập trung vào Samsung Electronics và SK Hynix giảm bớt.
Nhà đầu tư tổ chức tái cân bằng danh mục giữa lúc cổ phiếu bán dẫn tăng mạnh
Theo Sở Giao dịch Hàn Quốc, Samsung Electronics và SK Hynix đóng cửa tuần ở mức lần lượt 309.500 won và 2.425.000 won sau khi giảm 8,84% và 9,28%. Trong giai đoạn này, nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 8,74 nghìn tỷ won cổ phiếu SK Hynix và 8,73 nghìn tỷ won cổ phiếu Samsung Electronics. Các tổ chức bán 515,8 tỷ won cổ phiếu SK Hynix nhưng mua ròng 1,74 nghìn tỷ won cổ phiếu Samsung Electronics.
Phân tích thị trường cho thấy việc bán ra của nhà đầu tư nước ngoài và tổ chức đối với Samsung Electronics và SK Hynix phản ánh sự tái cân bằng danh mục đầu tư. Các nhà quản lý quỹ vận hành vốn quy mô lớn đã đặt trước tỷ lệ phân bổ cho cổ phiếu Hàn Quốc và cổ phiếu bán dẫn, nhưng giá cổ phiếu bán dẫn đã tăng mạnh từ nửa cuối năm ngoái, được ước tính đã vượt quá giới hạn trên.
Ông Lee Kyung-soo của Hana Securities cho biết các nhà đầu tư nước ngoài và quỹ hưu trí phải đối mặt với nhu cầu giảm tỷ trọng cổ phiếu Hàn Quốc từ góc độ phân bổ tài sản toàn cầu, tạo ra khả năng bán cổ phiếu bán dẫn tạm thời xung quanh các công bố thu nhập quý 2 của Samsung Electronics và SK Hynix.
Hana Securities xác định 10 cổ phiếu đáp ứng hai tiêu chí cho chiến lược tháng 7
Ông Lee đã đề xuất một chiến lược đầu tư tận dụng các đặc điểm theo mùa của tháng 7 khi dòng vốn của nhà đầu tư tổ chức luân chuyển. Với kết quả nửa đầu năm đã được xác nhận, chiến lược này nhắm vào các cổ phiếu mà các tổ chức đã bán ra nhiều, tạo ra dư địa mua vào cho danh mục.
Theo hướng dẫn của ông Lee, phân tích sử dụng FnGuide DataGuide đã xác định 10 cổ phiếu đáp ứng hai tiêu chí: bán ròng của tổ chức vượt quá 1% vốn hóa thị trường (dựa trên giá đóng cửa) trong 3 tháng qua (60 ngày giao dịch) và ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự phóng 12 tháng được nâng lên 1% trở lên trong tháng 6.
L&F có mức điều chỉnh tăng EPS dự phóng mạnh nhất dù giá giảm 33,97%
Trong số các cổ phiếu được chọn, L&F, nhà sản xuất vật liệu catốt pin thứ cấp, ghi nhận mức điều chỉnh tăng EPS dự phóng mạnh nhất. Cổ phiếu này mang kỳ vọng mạnh mẽ về cải thiện lợi nhuận sau khi sản xuất hàng loạt vật liệu catốt lithium iron phosphate (LFP). Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã giảm 33,97% trong 3 tháng qua.
Ông Joo Min-woo, chuyên gia nghiên cứu tại NH Investment & Securities, cho biết những lo ngại về việc các đối thủ cạnh tranh có thể tham gia vào chuỗi cung ứng vật liệu catốt của Tesla từ quý 4 năm nay đã được phản ánh vào giá cổ phiếu, nhưng lưu ý yếu tố tích cực là việc vận chuyển vật liệu catốt LFP cho Samsung SDI sẽ bắt đầu từ nửa cuối năm.
RF Materials ghi nhận mức bán ròng của tổ chức mạnh nhất ở mức 14,93% vốn hóa thị trường
RF Materials, công ty sản xuất bao bì bán dẫn hợp chất, chứng kiến mức bán ròng của tổ chức mạnh nhất trong 3 tháng qua trong số các cổ phiếu được chọn. Công ty gần đây đã được đưa vào chủ đề truyền thông quang học liên quan đến mở rộng trí tuệ nhân tạo (AI). Vị thế là nhà cung cấp sản phẩm cho Lumentum, một công ty truyền thông quang học và laser toàn cầu, đã được nhấn mạnh đáng kể.
Giá cổ phiếu của RF Materials đã giảm 28,14% trong 3 tháng qua. Các tổ chức đã bán ra 61,8 tỷ won trong giai đoạn này. Quy mô bán ròng của tổ chức đạt 14,93% vốn hóa thị trường (414,1 tỷ won). Tuy nhiên, ông Kim Jung-chan của Korea Investment & Securities phân tích rằng tiềm năng tăng trưởng vẫn chưa được phản ánh đầy đủ vào giá cổ phiếu.
Mirae Asset Securities giảm 34,82% trong ba tháng do chốt lời
Mirae Asset Securities, trước đây được xem là đại diện hưởng lợi từ điều kiện thị trường chứng khoán bùng nổ, đã xuất hiện trong số các cổ phiếu có mức giảm quá mức và nhu cầu từ tổ chức còn trống. Giá cổ phiếu của Mirae Asset Securities đã giảm 34,82% trong 3 tháng qua, mức giảm lớn nhất trong số các cổ phiếu được chọn. Kết quả này kết hợp giữa việc chốt lời sau khi tăng mạnh nhờ kỳ vọng liên quan đến SpaceX và sự tập trung tâm lý nhà đầu tư quá mức vào cổ phiếu bán dẫn.
Ông Kang Seung-gun của KB Securities cho biết mặc dù tồn tại rủi ro về biến động lợi nhuận ròng mở rộng theo biến động giá cổ phiếu SpaceX, nhưng các yếu tố tích cực bao gồm quyết định mua lại khoảng 300 tỷ won cổ phiếu quỹ để thực hiện kế hoạch hoàn trả cổ đông đã công bố trước đó, cũng như mức lợi nhuận tăng lên do đóng góp lợi nhuận mở rộng từ các mảng môi giới, lương hưu và quản lý tài sản (WM).
Câu hỏi thường gặp
Tại sao các nhà đầu tư tổ chức đã bán Samsung Electronics và SK Hynix trong tuần 29/6-3/7?
Các nhà phân tích thị trường cho rằng việc bán ra này là do tái cân bằng danh mục đầu tư. Các nhà quản lý quỹ đã đặt trước tỷ lệ phân bổ cho cổ phiếu Hàn Quốc và cổ phiếu bán dẫn, nhưng giá cổ phiếu bán dẫn đã tăng mạnh từ nửa cuối năm ngoái, được ước tính đã vượt quá giới hạn trên. Ông Lee Kyung-soo của Hana Securities lưu ý rằng các nhà đầu tư nước ngoài và quỹ hưu trí phải đối mặt với áp lực giảm tỷ trọng cổ phiếu Hàn Quốc từ góc độ phân bổ tài sản toàn cầu.
Tiêu chí nào mà Hana Securities sử dụng để chọn 10 cổ phiếu cho chiến lược đầu tư tháng 7?
10 cổ phiếu đáp ứng hai tiêu chí: bán ròng của tổ chức vượt quá 1% vốn hóa thị trường (dựa trên giá đóng cửa) trong 3 tháng qua (60 ngày giao dịch) và ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự phóng 12 tháng được nâng lên 1% trở lên trong tháng 6. Các cổ phiếu được chọn bao gồm L&F, RF Materials và Mirae Asset Securities.
Tại sao giá cổ phiếu L&F giảm 33,97% dù có mức điều chỉnh tăng EPS dự phóng mạnh nhất?
Ông Joo Min-woo của NH Investment & Securities cho biết những lo ngại về việc các đối thủ cạnh tranh có thể tham gia vào chuỗi cung ứng vật liệu catốt của Tesla từ quý 4 năm nay đã được phản ánh vào giá cổ phiếu. Tuy nhiên, ông lưu ý yếu tố tích cực là việc vận chuyển vật liệu catốt LFP cho Samsung SDI sẽ bắt đầu từ nửa cuối năm.
