BIS Bank

什麼是國際清算銀行（BIS）及其在全球金融中的角色？

國際清算銀行（BIS）是各國中央銀行合作的國際組織，被譽為「央行中的央行」。其核心任務在於為各國央行提供溝通平台，推動支付結算與風險監控，並協助全球銀行業標準的制定。

中央銀行作為國家最高貨幣管理機構，負責貨幣發行、維護金融穩定及保障支付體系安全。BIS透過其多元委員會與創新樞紐，協調跨國專案與研究，包括跨境支付實驗及金融市場基礎設施的優化。

在監理領域，BIS擔任巴塞爾銀行監理委員會（BCBS）等重要組織的秘書處，協助各國訂定銀行資本要求與風險曝險架構。這些規範會影響銀行與加密資產的互動方式，包括託管及結算流程。

BIS與Web3的聯結為何？

BIS與Web3的連結主要體現在央行數位貨幣（CBDC）、資產代幣化和跨境結算試點。BIS組織央行之間進行技術驗證與政策評估，以判斷未來金融基礎設施是否採用類區塊鏈帳本架構，並探討如何與商業銀行及市場參與者整合。

CBDC可視為央行發行的「數位現金」，於監理框架下運作，旨在提升支付效率、降低成本並促進金融普惠。BIS針對CBDC的研究與試點，直接影響國際匯款的速度、成本與可達性，對全球Web3用戶具有關鍵意義。

此外，BIS提出的「統一帳本」願景，目標是將多種貨幣與資產整合於單一可程式化結算基礎設施。這一理念與Web3強調的「鏈上原生」金融既有相似處，也存在本質差異。

BIS如何推動CBDC發展？

BIS主要透過跨國實驗與年度調查推動CBDC發展，促進央行之間在技術、法律架構及零售／批發CBDC可行性上的協作測試。

根據BIS 2024年CBDC年度調查（來源：BIS，2024年7月），多數央行已展開相關研究或試點。未來數年，預期更多國家將於零售或批發層面邁向實際部署或有限推廣。這些試點不僅測試技術性能，亦涵蓋隱私保護、合規審查及對金融穩定的影響。

主要專案包括：

• mBridge：由BIS創新樞紐香港中心主導，攜手多國央行，專注多CBDC跨境支付與結算。截至2024年，專案已進入MVP階段，探索多主權貨幣的即時結算。
• Dunbar：測試多CBDC共享平台，驗證不同國家商業銀行於統一環境下的批發結算能力。
• Icebreaker：由北歐創新中心及多國央行主導，探索透過串接本地系統實現小額跨境零售支付。
• Helvetia及其他試點：研究批發CBDC與金融市場基礎設施（如證券結算系統）的整合應用。

什麼是BIS統一帳本？與區塊鏈有何不同？

BIS提出的統一帳本，旨在將央行貨幣、商業銀行存款及資產代幣整合於單一數位基礎設施，實現可程式化與原子級結算。此理念強調在受控合規環境下的可組合金融。

與區塊鏈的主要差異在於治理與開放性。公有鏈屬於開放、無需許可的網路，任何人皆可參與或驗證交易。統一帳本則屬「許可型網路」，由央行及受監理機構控管存取權限、規則及隱私邊界。這帶來不同的權衡：統一帳本更重視監理與金融穩定，公有鏈則強調開放創新。

於2023年年度經濟報告（來源：BIS，2023年6月）中，BIS闡述此願景——將支付、身分及資產結算整合於單一平台，強化跨市場「同時交割」的可靠性。

BIS如何看待穩定幣與DeFi？

BIS研究普遍認為，穩定幣仰賴發行方信譽及儲備管理，不適合成為最終結算資產。擠兌或儲備品質下降等事件可能引發波動與系統性風險。BIS更傾向以CBDC或受監理銀行貨幣作為結算錨定。

針對DeFi，BIS強調其存在風險傳染、流動性分割及合規挑戰。相關分析指出，跨鏈橋、預言機及治理代幣等機制可能帶來系統性脆弱性——需透過技術強化與更嚴格監理（來源：BIS研究與工作論文，2023–2024年）。這並非否定創新，而是強調風險識別與可持續發展。

BIS政策如何影響交易所與用戶？

BIS雖不直接監管交易所，但其銀行標準與支付系統原則決定銀行與加密產業的合作模式。若資本與風險曝險要求（如BIS框架下BCBS準則——2022年定稿，2025年起全球推行）趨嚴，銀行可能提高成本或限制交易所的法幣出入金及託管服務。

對用戶而言，CBDC或跨境支付試點的推廣可能改變法幣儲值／提領體驗。例如，若某國於試點階段允許CBDC與商業銀行帳戶互通，用戶透過本地銀行轉帳至Gate時，結算速度更快、費用更低。但合規規範也可能帶來限制。實際影響取決於當地央行與銀行政策。

安全提醒：無論處理法幣或鏈上資產，務必完成身分驗證與風險檢查，避免使用不可信第三方管道，以防釣魚或詐騙連結導致資產損失。

如何即時掌握BIS動態以輔助投資決策

步驟1：訂閱資訊來源。追蹤BIS官網「新聞與出版品」「創新樞紐」專區，開啟電子郵件提醒或RSS訂閱，隨時掌握最新動態。

步驟2：追蹤重點報告。聚焦年度經濟報告、CBDC調查、跨境支付專案進展及政策簡報等高價值內容，留意標註日期與版本，避免資訊過時。

步驟3：建立影響清單。整理可能影響加密價格或流動性的因素，例如CBDC試點國家、跨境專案進展、銀行風險曝險政策變動，並記錄生效時間。

步驟4：將洞察轉化為策略。若觀察到跨境結算加速信號，可關注支付相關賽道或合規穩定幣生態；若銀行風險規範趨嚴，評估法幣通道成本及替代方案。始終結合自身風險偏好、部位管理與停損策略進行決策。

BIS跨境支付專案及進展有哪些？

BIS正推動多項專案，驗證「多CBDC跨境結算」及「零售跨境支付」技術路徑。mBridge探索多主權貨幣於共享平台上的即時結算；Icebreaker測試不同本地系統間的「橋接」；Dunbar驗證多CBDC環境下的批發結算規則。

截至2024年，mBridge已進入MVP階段，參與方涵蓋多家亞洲及中東央行（來源：BIS創新樞紐香港中心，2024年）。Icebreaker與Dunbar於2023年發布試點結果，確認技術可行性，同時指出需配套法律與治理框架（來源：BIS，2023年）。這些進展顯示，跨境支付有望先於特定通道落地，後續逐步擴展應用。

BIS方案與區塊鏈對比帶來哪些啟示？

BIS主張「許可型、合規優先」的統一帳本路徑，重視隱私保護、治理及金融穩定；公有鏈則代表「開放、無須許可」的領域，強調可組合性與全球可達性。

重點摘要：

• 互補而非對立。許可型基礎設施適合主權貨幣與大額結算，公有鏈則推動開放創新與跨平台應用。
• 介面為關鍵。支付、身分、資產的可程式化API將決定系統間的連結方式，錢包、閘道與合規模組將扮演核心角色。
• 風險與機會並存。隨著銀行監理演變與CBDC試點擴展，法幣通道與合規穩定幣生態有望壯大，但合規要求與成本結構也將同步調整。

總結：BIS與Web3的交集

BIS透過協調央行與推動試點，正重塑跨境支付與結算的核心規則。其統一帳本願景、CBDC舉措及銀行風險標準，將深刻影響全球資本流動、交易所與銀行的連結、穩定幣定位及資產代幣化。對Web3參與者而言，關注BIS報告與時程不僅是政策預警，更是把握基礎設施升級節奏與方向的關鍵。在機遇與約束並存的環境下，持續從權威管道獲取資訊，並將安全與合規置於首位，是掌握新趨勢的核心要素。

常見問題

BIS推動的數位貨幣會影響比特幣或以太坊嗎？

BIS推動的CBDC與比特幣、以太坊在本質上有根本區隔。CBDC由央行集中發行與管理，比特幣及以太坊則屬去中心化網路。兩者可長期共存，但CBDC大規模應用可能改變傳統支付流量分布。建議持續關注各國CBDC政策進展，評估對加密市場的潛在長期影響。

BIS為何參與加密資產與DeFi討論？

作為全球央行的央行，BIS必須關注所有影響金融穩定的因素。加密貨幣與DeFi的快速發展可能帶來系統性風險，因此需研究其機制、脆弱性及監理對策。這反映其防範金融風險的職責，而非否定創新。

BIS政策建議對交易所用戶會帶來哪些實際影響？

BIS的政策建議將逐步影響各國監理決策，進而形塑交易所的營運規則。例如，關於穩定幣或槓桿交易的建議，可能導致新業務限制或更高合規成本。用戶應關注本國對相關建議的採納狀況，預判潛在監理變化。

BIS支持區塊鏈技術嗎？

BIS對區塊鏈持務實態度：肯定其透明度與效率等優點，但對完全去中心化持保留看法。在CBDC或跨境支付專案中，BIS更傾向受控分散式帳本，而非完全公有鏈，反映監理機關在創新與風險管理間的平衡需求。

個人投資者應如何因應BIS推動的全球金融變革？

可從三方面著手：首先，關注CBDC動向及各國上線時程，評估對支付或儲值選項的影響；其次，追蹤穩定幣／DeFi監理趨勢，及時調整投資組合策略；最後，理解跨境支付創新，洞察金融基礎設施演進方向。Gate等主流平台通常會即時更新合規政策，可作為可靠參考依據。