停損

什麼是止損？

止損是指當市場走勢不利且達到預設條件時，立即觸發賣出或平倉的規則。其核心目的並非預測市場方向，而是在極端情境下保護資金，為後續交易保留空間。

交易中常見的止損執行方式有兩種：市價止損會以當前市場最優價格迅速成交，但可能產生滑點（即預期成交價與實際成交價的落差）；限價止損則在觸發後僅以指定或更佳價格成交，價格可控但在劇烈波動時可能無法成交。OCO（One Cancels the Other）訂單可同時設定止盈與止損，一旦其中一個條件達成，另一個自動取消，實現一鍵雙重管理。

止損在加密貨幣交易中的重要性

止損對加密貨幣交易極為關鍵，因市場波動劇烈且變化迅速。若無有效風險控管，一次失誤就可能造成重大損失。止損可規範交易行為、限定最大風險，使損失可預期、易於控管。

2025年期間，遇到利率決策、ETF核准或鏈上清算等事件時，主流加密幣單日波動常達數個百分點甚至十幾個百分點（數據來源：公開市場）。在這種情境下，投資人容易因情緒持有虧損倉位。止損機制能將主觀判斷轉化為規則，有效防止小失誤擴大為重大虧損。

如何合理設定止損？

合理的止損應結合自身風險承受度、資產波動性以及交易計畫，而非隨意設定距離。通常需先明確每筆交易可承擔的最大虧損，再據以計算止損點與倉位規模。

建議關注風險報酬比。風險為入場價至止損點的距離，報酬為入場價至目標價的距離。多數交易者會設定單筆交易的預期報酬至少為風險的兩倍。如此即使勝率一般，整體仍有獲利空間。例如，計畫在支撐位上方買入，可將止損設在支撐位下方，目標價則靠近下一個阻力位。

結合圖表結構與波動性可提升止損有效性。支撐指價格多次獲得買盤的區域，阻力則為反覆遭遇賣壓的範圍。高波動資產建議拉大止損距離，避免被「市場雜訊」掃出。K線的「影線」代表短暫劇烈波動，止損設在影線附近容易被無謂觸發。

如何在 Gate 設定止損？

於 Gate 平台，現貨與衍生品交易皆可透過止損進行風險控管，具體操作如下：

步驟1（現貨限價止損）：進入現貨交易介面，選擇「止損限價單」，輸入觸發價（啟動訂單）、限價（實際限價單價格）及數量。

步驟2（現貨OCO訂單）：選擇「OCO」訂單，同時設定止盈與止損的觸發／限價。止盈達成自動退出，止損觸發則依規則退出，兩者互為取消。

步驟3（現貨提交與監控）：確認數量、預計成交與手續費，提交訂單，並於訂單列表中監控狀態。若市場波動劇烈，可將限價與觸發價設得更貼近市價，提升成交機率。

步驟1（衍生品止盈止損）：於衍生品持倉面板點擊「止盈／止損」，為當前持倉設定觸發條件及執行方式。可依價格或盈虧金額觸發，觸發後可選擇市價或限價執行。

步驟2（衍生品風險控管）：使用槓桿（借入資金放大倉位）時，止損距離需與槓桿倍數相符。槓桿越高，可容忍的價格波動越小——止損設太緊容易頻繁觸發，設太寬則風險超出預期。

步驟3（衍生品監控與調整）：市場劇烈波動或資金費率變動時，需及時檢查並調整止損。若價格已接近目標區間，可將止損移至損益兩平點（接近開倉價），以鎖定潛在利潤。

主流止損策略有哪些？

常見策略包含結構止損、波動止損、移動止損與時間止損。結構止損依據支撐／阻力設定，適合趨勢或區間交易。波動止損則根據平均日波動範圍設定距離，降低因正常波動被提前掃出風險；僅需觀察近期高低區間，無須複雜指標。

移動止損會隨價格有利方向調整——多頭時，價格上漲則按固定金額或比例上移止損，若回落至移動止損則平倉，有助於鎖定趨勢利潤。時間止損則為每筆交易設定「時限」，若未在規定時間達到目標則退出，避免資金長期被占用。

止損的風險與常見誤區

止損亦有執行與心理風險。市價單可能因流動性不足或突發事件出現滑點；限價單若價格跳空則可能無法成交。系統壅塞、極端跳空或強制平倉也會影響止損效果。

常見錯誤包括：止損設得太近，頻繁被正常波動掃出；臨時拉遠止損，期待反轉，結果虧損擴大；將單次止損視為失敗，而非整體交易計畫的一環；只重視進場忽略退出；在高波動小型幣上重倉，導致止損距離與倉位規模不符。

止損與倉位管理的關係

止損設定與倉位規模是風險控管的兩大核心：每筆交易願意承擔的風險金額決定下單規模。倉位規模即持有單位數或總價值。

例如：帳戶餘額為$10,000，單筆願意承擔1%（$100）風險，預計止損距離為進場價下方5%，則最大倉位為$100 ÷ 5% = $2,000。即使止損觸發，虧損仍在預期範圍內。

實務操作時，應先確定進場與止損點，再反推訂單規模。衍生品交易則需納入槓桿因素——槓桿越高，盈虧對價格微小波動越敏感。

不同資產類型止損的差異

現貨交易中，止損主要用於防止資產價格進一步下跌；衍生品交易則需考量槓桿影響，以及資金費率和強制平倉規則。強制平倉發生於保證金不足時——止損的目標是避免風險觸及該臨界點。

大盤幣（市值高、流動性強）與小盤幣差異明顯。小盤幣掛單稀薄、價差大，止損距離應適度拉大，倉位則需縮小。穩定幣通常波動低，但在極端事件（如脫鉤）下仍需設有快速退出的規則。

止損的動態調整方法

動態調整可讓止損隨新資訊和價格結構變化而優化。當價格突破並站穩關鍵區後，應將止損上移（或下調）至突破點；價格接近目標區時再收緊止損，鎖定現有利潤；重大事件前則加強監控，依情況暫時拉寬或縮窄止損，防止短線波動或不必要風險造成出場。

常見方式為分階段管理：行情初期以較寬止損避免雜訊，趨勢明確後用移動止損鎖定收益，接近關鍵阻力或目標價時再收緊止損，優先保護已獲利潤。

止損要點總結

止損的核心在於讓虧損可控、規則化。先明確每筆交易最大風險，再據以設定倉位與止損點。可於 Gate 現貨和衍生品平台以止損限價單、市價單或OCO自動化執行計畫；配合支撐／阻力分析與波動特性優化止損位置，避免設得過緊或過寬。充分認識滑點、未成交等執行風險，並預留緩衝空間。隨市場變化動態調整，既保護本金，也守住既有利潤。沒有完美策略，但系統性止損遠勝於主觀操作，是於波動市場實現長期穩健的關鍵。

常見問題

能否同時設定止損和止盈訂單？

可以，這是標準的風險管理方式。止損與止盈同時設定，可於無須時時盯盤下自動鎖定獲利、限制損失。Gate 支援每個持倉同時設定多組止損和止盈訂單，可依個人風險偏好彈性調整。

止損設得太緊會有什麼後果？

止損過於緊密容易被正常市場波動觸發，造成頻繁小幅虧損並可能錯失後續漲勢，同時增加手續費支出。建議依據資產波動性與交易週期設定止損，短線交易可參考近期波動的1.5至2倍作為止損距離，以避免過度敏感。

加密新手常見止損錯誤有哪些？

最常見的錯誤是不設止損，盲目「死抱」期待反彈，結果陷入深度回檔。另一種是止損設得過寬，導致虧損過大後才被動平倉（投降），嚴重侵蝕本金。新手應養成進場前規劃止損與風險預算的習慣。

止損後價格反彈，賣出後悔怎麼辦？

這種情緒很常見，但追高加碼往往導致更大虧損。止損的核心在於保護本金，被掃出後應等待新一輪明確訊號再考慮進場，而非衝動加倉。堅持紀律遠比追求完美進出更為重要。