SK E&C（南韓再生能源開發商）在 7 月大漲逾 55%，於 23 日收在 80,600 韓元，單日漲幅 30.00%（創紀錄新高）。漲勢發生在同期間 KOSPI 指數從 8,000 多點下滑至 7,000 多點之際。這波上漲由重新升溫的中東衝突推動，該衝突使 WTI 原油價格在當月上漲 24.94%，由上月的 $60s 區間推升至每桶 86.83 美元，同時也凸顯再生能源作為化石燃料替代方案的重要性。其他推動因素還包括 14 日公布的紐約州 AI 資料中心建設暫停令，指出供電作為關鍵基礎設施的瓶頸問題，以及 SK 集團上個月公布的與 KKR 合資案。
SK E&C 股票於 23 日創下新高
根據韓國交易所數據，24 日消息指出，SK E&C 於 23 日收在 80,600 韓元，較前一交易日上漲 18,600 韓元（30.00%）—為公司史上最高價。該股 7 月漲幅達 55.90%，相較於 8 日的短線低點 41,200 韓元，該股在 10 個交易日內飆升 95.63%。
其他再生能源個股也同步走強：OCI 控股（+30.00%）、HD 現代能源解決方案（+29.73%）、SK Oceanplant（+19.61%）、CS Wind（+12.64%）、韓華解決方案（+10.50%）、Shinsung E&G（+9.29%）以及 OCI（+5.75%）。
WTI 原油因中東衝突在 7 月上漲 24.94%
在美國紐約商品交易所，西德州中級（WTI）原油期貨（最近月份）於 22 日（當地時間）觸及每桶 86.83 美元。上個月，WTI 價格曾跌至每桶 $60s ，因美國與伊朗簽署停火諒解備忘錄（MOU）並尋求終止戰事。然而，當衝突重新升溫後，7 月價格上漲 24.94%。市場擔憂全球油源可能面臨進一步中斷，因霍爾木茲海峽與紅海都可能遭遇封鎖。
再生能源股票先前曾在 3 月與 4 月上漲，當時美伊衝突首次爆發、國際油價大幅走高。核能股也在該段期間上升。只要中東的地緣政治不確定性威脅到化石燃料供應鏈，再生能源就更容易成為備受關注的替代方案。
再生能源成本競爭力相對化石燃料進一步增強
Yugin 投資與證券研究員 韓炳華 表示，複循環燃氣發電與陸上風力發電之間的度電成本（LCOE）差距，已從去年每 MWh 17 美元，擴大到今年每 MWh 22 美元；同時，太陽能的差距也從每 MWh 20 美元擴大到每 MWh 21 美元。再生能源在成本競爭力上已經超越燃氣發電，而且差距持續擴大。
韓表示：「針對擴散至全美的資料中心的 NIMBY（不在我家後院）現象，可能會在期中選舉後進一步惡化。未來，依賴化石燃料的資料中心建設將面臨更強烈的反對。」
AI 資料中心用電需求帶動再生能源關注
SK E&C 在 7 月中旬的加速動作，正值紐約州於 14 日針對大型 AI 資料中心建設與許可祭出暫停令，理由是擔憂電網超載。該公告凸顯供電即是 AI 基礎設施擴張的即時瓶頸。
Yugin 投資與證券研究員 黃誠賢 表示：「由於許可與電網連接問題，美國的電力採購成本正在急劇上升。Oracle 原本計畫為紐墨州的 AI 校園建造自有燃氣渦輪，但因環境許可延遲，改用 Bloom Energy 的燃料電池。」
SK 集團宣布與 KKR 合資案及資料中心計畫
SK 集團也在南韓推動與 Amazon Web Services（AWS）及其他全球科技公司合作的資料中心建設，進一步提振投資人對 SK E&C 的信心，原因是該公司在國內再生能源開發方面處於領先地位。
上個月，SK 集團宣布成立一項與全球私募股權公司 Kolberg Kravis Roberts（KKR）的再生能源合資企業。透過啟動電力購買協議（PPA）的政府政策，也有助於該股表現。
FAQ
是什麼導致 SK E&C 股票在 7 月大漲 55%？
SK E&C 股票因再度升溫的中東衝突而走強；該衝突推高 WTI 原油價格上漲 24.94%，至每桶 86.83 美元，突顯再生能源作為化石燃料替代方案。其他因素還包括 14 日紐約州針對 AI 資料中心的暫停令，強調供電瓶頸，以及 SK 集團上個月公布的與 KKR 的合資案。
再生能源相對化石燃料的成本競爭力如何變化？
根據 Yugin 投資與證券研究員 韓炳華 的說法，複循環燃氣發電與陸上風力發電之間的度電成本（LCOE）差距，從去年每 MWh 17 美元擴大到今年每 MWh 22 美元；而太陽能的差距則從每 MWh 20 美元擴大到每 MWh 21 美元。再生能源已在成本競爭力上超越燃氣發電，且差距仍在擴大。
AI 資料中心的用電需求在 SK E&C 的反彈中扮演了什麼角色？
紐約州在 14 日對大型 AI 資料中心建設的暫停令，將供電列為 AI 基礎設施擴張的關鍵瓶頸。Yugin 投資與證券研究員 黃誠賢 指出，Oracle 因環境許可延遲，為紐墨州的 AI 校園由原先規劃的燃氣渦輪改為 Bloom Energy 燃料電池，顯示替代電力來源在資料中心開發中的重要性日益提升。
