Sprott Asset Management 根据 MINING.COM 援引的一份报告，认为人工智能、国防和电气化是推动稀土需求的三股结构性力量。国际能源署预计，到 2030 年，AI 数据中心将消耗全球磁性稀土需求的 3%；与此同时，主要云服务提供商预计将在 2025 年为与 AI 相关的资本开支投入 4000 亿美元。这样的转变使稀土从传统的周期性大宗商品，跃升为对国家安全、技术竞争和能源基础设施至关重要的战略资源。
AI 数据中心拉动新的稀土消耗
主要科技公司仍在继续大规模投入建设 AI 数据中心，预计全球超大规模云服务提供商将在 2025 年拨出 4000 亿美元用于与 AI 相关的资本开支。AI 数据中心需要高性能 GPU，以及大规模制冷系统、电力管理设备、半导体制造工具、数据存储设备和高速通信基础设施。这些系统广泛使用稀土永磁材料以及其他磁性稀土元素。
国际能源署预计，到 2030 年，AI 数据中心将占全球磁性稀土需求的约 3%。数据中心制冷系统约占总电力成本的 20%，而高效率永磁电机能够有效降低能耗。随着 AI 行业增长进一步刺激对高性能磁体的需求，新的市场增长来源也将随之形成。
国防支出增加稀土需求
全球军事支出目前约为 2.6 万亿美元，北约决定将国防支出提高至国内生产总值的 5%。近期地缘政治冲突（包括俄乌战争）升级中东紧张局势，并加剧了美中之间的技术竞争，推动各国国防预算持续增长。导弹、防空系统、战斗机、无人机、雷达系统以及精确制导武器等先进军事装备，广泛采用高性能稀土永磁材料，使稀土成为关键战略材料。
能源转型维持长期需求稳定
能源转型仍是稀土需求最稳定的长期支柱。电动汽车驱动电机、高效率工业电机以及海上风力涡轮机高度依赖稀土永磁材料。Sprott 援引的市场估计显示，到 2050 年，清洁能源行业对永磁材料的需求可能超过翻倍。尽管北美电动汽车市场增长放缓，欧洲、中国和亚洲市场仍保持稳步扩张。国家碳中和政策将继续在长期内支撑稀土需求。
中国控制 94% 的全球永磁体产量
全球稀土供应仍高度集中在中国，这构成市场最大的风险因素。中国目前控制着全球永磁材料生产能力的约 94%。该国不仅拥有最大的稀土采矿产出，还主导分离与精炼流程、磁性材料加工以及完整的供应链。美国约占全球稀土矿物产量的 13%，但其约三分之二的需求依赖中国。即便一些国家拥有稀土矿藏，也缺乏完整的加工能力，使得难以真正降低对中国的依赖。
供应链重建需要 16 年平均时间表
供应链重建无法在短期内完成。Sprott 指出，从矿物发现到新矿正式投产，平均需要 16 年。该时间表涉及勘探、环境评估、采矿许可、融资、工厂建设以及冶炼技术建立。即便在政府积极推动下，中国市场主导的短期局面仍难以改变。中国对稀土分离技术出口的限制，也为其他国家试图建立完整加工能力设置了更高的技术门槛，表明全球供应链重组将是一项长期任务。
常见问题
中国控制全球永磁体产量的多少比例？
据 Sprott Asset Management 报告（MINING.COM 援引）称，中国控制着全球永磁材料生产能力的约 94%。
到 2030 年，AI 数据中心将消耗全球稀土需求的多少？
国际能源署估计，到 2030 年，AI 数据中心将消耗全球磁性稀土需求的约 3%。
让一座新的稀土矿进入投产需要多久？
Sprott 指出，新矿从矿物发现到正式投产平均需要 16 年，涉及勘探、环境评估、许可、融资、建设以及技术建立。
