日本国债在7月6日遭遇严重抛售压力，10年期收益率盘中飙升至2.830%——创下1996年10月以来最高水平。此轮飙升是在首相高市早苗宣布每年10万亿日元财政扩张计划后出现的，政策文件中删除了此前使用的"财政整顿"措辞。同时，东京外汇市场日元兑美元汇率突破162日元，接近1986年广场协议以来40年最弱水平。日本债券和货币的双重崩盘被分析师称为近四十年最严重的同步下跌。
日本10年期国债收益率因财政扩张担忧升至2.830%
日本10年期国债收益率在7月6日盘中交易中达到2.830%，创1996年10月以来最高水平。高市早苗政府正式宣布从明年起每年10万亿日元（约9.45万亿韩元）的财政支出计划。原政策框架删除了此前一直纳入政府财政管理原则的"财政整顿"表述。这一政策转向引发日本国债大规模抛售。东京外汇市场日元兑美元汇率盘中突破162日元，接近1986年广场协议以来最低水平。
NVIDIA AI机架延迟引发亚洲科技股抛售
半导体分析公司SemiAnalysis报告称，NVIDIA下一代AI机架"Kaiber NVL144"已延迟超过12个月，发布时间推迟至2028年。Kaiber NVL144设计为结合144颗Rubin Ultra芯片作为一台巨型计算机运行的下一代AI机架。多层印刷电路板（PCB）量产能力不足以及超高速互连设备（NVSwitch）光通信连接未完成被确定为延迟原因。合并两个机架以扩大规模的计划也被取消，导致CEO黄仁勋强调的AI数据中心扩张计划至少推迟一年。以NVIDIA为主要客户的亚洲股票，包括日本PCB制造商Ibiden和香港建滔积层板，盘中跌幅超过10%。
SK海力士计划以281亿美元ADR在纳斯达克上市
SK海力士（000660）计划于7月10日在纳斯达克上市美国存托凭证（ADR），估值281亿美元（43.14万亿韩元）。这将是外国公司在美国最大规模的上市，超过阿里巴巴（250亿美元）和沙特阿美（256亿美元）。SK海力士2026年预期市盈率（PER）为7.42倍，低于排名第三的内存制造商美光的9.44倍。台湾台积电近期ADR相对本土股价溢价超过10%。预计韩国市场将比台湾更为开放，本土股票与ADR之间易于相互转换。纳入纳斯达克100等主要指数的资格预计将产生跟踪这些指数的交易所交易基金（ETF）的机械性买入需求。
OPEC+提高产量配额，油价下跌
国际油价回到每桶60美元以上区间的伊朗战争前水平。OPEC+（石油输出国组织成员国及非成员产油国联盟）同意从8月起每日增产18.8万桶，延续五个月的增产趋势。7月6日盘中，布伦特原油报每桶71.61美元，美国西德克萨斯中质原油（WTI）报每桶68.30美元。中国6月海运原油进口量为每天584万桶，创10年最低水平。已退出OPEC的阿拉伯联合酋长国（UAE）存在增产潜力，加之俄罗斯出口增加，引发供应过剩担忧。
李在镕赴美参加太阳谷会议
三星电子会长李在镕于7月6日启程前往美国参加太阳谷会议。太阳谷会议是由美国投资银行Allen & Company自1983年起每年举办的私人活动，全球大型科技公司高管和投资界人士在此讨论战略合作与并购（M&A）。李在镕会长预计将与Meta CEO马克·扎克伯格、OpenAI CEO山姆·奥尔特曼和亚马逊CEO安迪·贾西会面，讨论扩大AI内存长期供货协议（LTA）。三星电子今年第二季度签订的内存供货合同中LTA占比约30%。三星电子的代工（半导体合同制造）部门正在继特斯拉和IBM之后，评估与Anthropic和Meta的下一代AI芯片合同制造协议。
常见问题解答
问：日本10年期国债收益率为何升至1996年以来最高水平？
答：7月6日，在首相高市早苗宣布每年10万亿日元财政扩张计划并删除政策文件中"财政整顿"措辞后，日本10年期国债收益率盘中升至2.830%。
问：为何NVIDIA的Kaiber NVL144 AI机架发布延迟至2028年？
答：SemiAnalysis报告称，多层印刷电路板（PCB）量产能力不足以及超高速互连设备（NVSwitch）光通信连接未完成导致延迟超过12个月。
问：SK海力士何时计划在纳斯达克上市ADR？
答：SK海力士计划于7月10日在纳斯达克上市美国存托凭证（ADR），估值281亿美元（43.14万亿韩元）。
