美国证券交易委员会（SEC）已就一项被指控的加密货币挖矿计划，向佛罗里达州居民扎恩·谢赫（Zan Shaikh）及其公司 Mining Automatic 提交了部分和解的指控。该计划据称从 380 多名投资者处筹集了约 2200 万美元。该机构指称，谢赫和 Mining Automatic 向投资者承诺，其名为加密资产挖矿运营的项目将提供“保底的每月收益”，时间大约在 2023 年 6 月至 2025 年 5 月之间，但该运营未能产生所承诺的收益。根据 SEC 在起诉状中所述，只有约 13% 的投资资金用于与所称加密货币挖矿活动相关的支出，其余资金据称被用于市场营销、谢赫的个人开支以及不相关的业务成本。上述指控延续了一个熟悉的 SEC 执法模式：针对围绕挖矿、质押或自动化基础设施进行营销的高收益加密货币投资产品，而相关底层业务可行性的证据相对薄弱。
SEC 对 Mining Automatic 和 Zan Shaikh 提出指控
SEC 指称，谢赫和 Mining Automatic 在其经验、专业能力、业绩记录、投资资金用途、挖矿运营状态，以及未在到期时支付每月款项的原因等方面存在错误陈述。起诉状称，谢赫和 Mining Automatic 的实际收取金额至少比其返还给投资者的金额多出 2000 万美元。SEC 表示，投资者资金主要用于吸引新投资者的营销、谢赫的个人费用以及不相关的业务成本，而不是告知投资者将用于产生收益的挖矿运营。
该起诉状指控谢赫和 Mining Automatic 违反《1933 年证券法》和《1934 年证券交易法》。SEC 的起诉状重点在于：据称投资者被告知了什么，与据称资金实际如何被使用之间存在落差。
被指控的资金挪用与“收益落差”
根据起诉状，该运营未能产生所承诺的收益。SEC 表示，只有约 13% 的投资资金用于与所称加密货币挖矿活动相关的支出。该机构指称，投资者资金主要用于吸引新投资者的营销、谢赫的个人费用以及不相关的业务成本，而不是告知投资者将会产生收益的挖矿运营。
该起诉状还称，谢赫和 Mining Automatic 的实际收取金额至少比其返还给投资者的金额多出 2000 万美元。SEC 指称，谢赫和 Mining Automatic 在其经验、专业能力、业绩记录、投资资金用途、挖矿运营状态，以及未在到期时支付每月款项的原因等方面作出了错误陈述。
部分和解条款与法律框架
SEC 提交了部分和解的指控，这意味着谢赫和 Mining Automatic 已同意作出判决，使其将被永久禁止从事被起诉状所指控的证券法条款项下的未来违法行为。起诉状指控他们违反《1933 年证券法》和《1934 年证券交易法》。
永久禁令将限制未来行为，但它并不会自行解决本案的所有后果。部分和解也使得起诉状中的指控仍作为该机构理论的主要公开记录。SEC 将该行为描述为一种围绕加密货币挖矿说法构建的投资者欺诈：包括对资金被指控错误使用，以及对企业能否按月付款的虚假陈述。
常见问题
SEC 对 Mining Automatic 和 Zan Shaikh 指控了什么？
SEC 指称，Zan Shaikh 和 Mining Automatic 向投资者承诺来自一家所称加密资产挖矿运营的“保底每月收益”，时间大约在 2023 年 6 月至 2025 年 5 月之间，并从 380 多名投资者处筹集了约 2200 万美元。该机构指称，该运营未能产生所承诺的收益，只有约 13% 的投资资金用于与挖矿相关的支出；且谢赫和 Mining Automatic 在其经验、专业能力、业绩记录、投资资金用途、挖矿运营状态以及付款延迟原因等方面存在错误陈述。起诉状称，他们的实际收取金额至少比其返还给投资者的金额多出 2000 万美元。
为什么“保底挖矿收益”会引发监管审查？
SEC 的起诉状聚焦于：据称投资者被告知了什么，与据称资金实际如何被使用之间存在落差。该机构表示，谢赫和 Mining Automatic 在其经验、专业能力、业绩记录、投资资金用途、挖矿运营状态，以及未在到期时支付每月款项的原因等方面存在错误陈述。监管机构在以下情形下会将与挖矿相关的投资计划视为证券执法问题：当投资者资金被汇集、承诺回报，并且买方依赖发起人的努力，而非其自身的挖矿活动。
在本案中，部分和解意味着什么？
SEC 提交了部分和解的指控，这意味着谢赫和 Mining Automatic 已同意作出判决，使其将被永久禁止从事被起诉状所指控的证券法条款项下的未来违法行为。起诉状指控他们违反《1933 年证券法》和《1934 年证券交易法》。永久禁令将限制未来行为，但它并不会自行解决本案的所有后果。
