LG Energy Solution Aktien: Shinhan senkt Kursziel auf 550.000 Won, behält Kaufempfehlung bei

Shinhan Investment & Securities hat am 6. Juli das Kursziel für LG Energy Solution von 600.000 Won auf 550.000 Won gesenkt, behält aber die Einstufung „Kaufen“ bei. Das Unternehmen erwartet aufgrund von Linienumstellungskosten einen Profitabilitätsdruck bis zum zweiten Quartal. Shinhan prognostiziert jedoch, dass die zweite Jahreshälfte ein beschleunigtes Bestellwachstum bei ESS bringen wird, wobei die ESS-Umsätze im Vergleich zur ersten Jahreshälfte um 46 % steigen werden.

Shinhan prognostiziert operativen Gewinn von 246 Milliarden Won für Q2

Shinhan Investment & Securities schätzte den operativen Gewinn von LG Energy Solution im zweiten Quartal auf 246 Milliarden Won, was eine Rückkehr zur Profitabilität gegenüber dem Vorquartal bedeutet. Diese Prognose übertrifft die Konsensschätzung von 203,4 Milliarden Won.

Das Brokerage prognostizierte für das Segment der mittleren und großen Batterien einen operativen Gewinn von 96,5 Milliarden Won im zweiten Quartal, das ebenfalls profitabel wird. Die Umsätze mit EV-Batterien sollen 3,1 Billionen Won erreichen, ein Anstieg von 8 % im Quartalsvergleich, angetrieben durch erholte Lieferungen nach Europa und Ausgleichszahlungen trotz Schwäche im US-Markt für Elektrofahrzeuge. Für dieses Segment wird eine verbesserte Profitabilität im Vergleich zum Vorquartal erwartet.

Die ESS-Batterieumsätze werden auf 2,4 Billionen Won geschätzt, ein Anstieg von 43 % gegenüber dem Vorquartal, unterstützt durch den erweiterten Betrieb neuer nordamerikanischer Produktionslinien und gelockerte Engpässe bei Batteriepacks. Der operative Gewinn bei ESS soll trotz Fixkostenbelastungen positiv werden, begünstigt durch erweiterte Vorteile aus der Advanced Manufacturing Production Credit (AMPC).

Im Bereich der kleinen Batterien prognostizierte Shinhan einen Umsatz von 2,2 Billionen Won, ein Anstieg von 11 % im Jahresvergleich, bei einem operativen Gewinn von 149,5 Milliarden Won, was einem jährlichen Anstieg von 17 % entspricht. Das Unternehmen führte die Verbesserung auf höhere Lieferungen zylindrischer Batterien zurück, die durch starke Tesla-Verkäufe in Europa und Asien angetrieben wurden.

ESS-Umsätze in der zweiten Jahreshälfte voraussichtlich um 46 % über der ersten Jahreshälfte

Shinhan Investment & Securities bewertete, dass die zweite Jahreshälfte eine Phase des vollumfänglichen Auftragseingangs und Gewinnwachstums im ESS-Geschäft von LG Energy Solution markieren wird. Das Brokerage stellte fest, dass Großaufträge fortgesetzt werden, darunter ein Vertrag mit DTE Energy, dem größten integrierten Energieunternehmen der USA. Die ESS-Umsätze in der zweiten Jahreshälfte werden voraussichtlich um 46 % im Vergleich zur ersten Jahreshälfte steigen.

Analyst nennt Linienumstellungskosten als Gegenwind im zweiten Quartal

Lee Jin-myeong, ein Forscher bei Shinhan Investment & Securities, erklärte, dass das strukturelle Wachstum von LG Energy Solution im ESS-Segment zwar gültig bleibe, eine Neubewertung der Aktie jedoch eine normalisierte Rentabilität und geringere Verluste in der Autobatteriesparte erfordere. Lee merkte an, dass die Rentabilität bis zum zweiten Quartal aufgrund von Linienumstellungskosten schwach bleiben werde, erwartet aber eine Wende, angetrieben durch steigende Auslastungsraten und erweiterte AMPC-Vorteile.

FAQ

Warum hat Shinhan Investment & Securities das Kursziel von LG Energy Solution gesenkt?

Shinhan nannte Linienumstellungskosten und erwarteten Profitabilitätsdruck im zweiten Quartal als Gründe für die Senkung des Kursziels von 600.000 Won auf 550.000 Won.

Wie lautet Shinhan's Prognose für den operativen Gewinn von LG Energy Solution im zweiten Quartal?

Shinhan schätzte den operativen Gewinn im zweiten Quartal auf 246 Milliarden Won, was den Konsens von 203,4 Milliarden Won übertrifft und eine Rückkehr zur Profitabilität gegenüber dem Vorquartal bedeutet.

Was treibt den Ausblick für das ESS-Wachstum von LG Energy Solution in der zweiten Jahreshälfte?

Shinhan prognostiziert, dass die ESS-Umsätze in der zweiten Jahreshälfte um 46 % gegenüber der ersten Jahreshälfte wachsen werden, unterstützt durch Großaufträge, darunter ein Vertrag mit DTE Energy, und eine erweiterte nordamerikanische Produktionskapazität.