アメリカの銀行大手が最初の一撃！モルガン・スタンレーが初めてビットコイン、Solanaの現物ETFを申請

モルガン・スタンレーが米国大手銀行として初めてビットコインおよびSolana現物ETFを申請し、ステーキング利回りをサポート。規制緩和と市場需要の恩恵を受けて、暗号資産ETF全体の累計取引高は2兆ドルを突破し。

モルガン・スタンレーが初めてビットコイン、Solana現物ETFを申請

運用資産規模が6.4兆ドルに達するウォール街の大手企業モルガン・スタンレー（Morgan Stanley）は、昨日（1/6）米国証券取引委員会（SEC）に正式に申請を提出し、ビットコイン（$BTC）、Solana（$SOL）現物ETFの立ち上げを計画しており、米国大型銀行として初の例となり、そのうちモルガン・スタンレーのSolana ETFはステーキング機能を組み込んでおり、投資家はステーキング利回りの配当を享受することができます。

画像出典：SEC文書 モルガン・スタンレーが初めてビットコイン、Solana現物ETFを申請

近年、暗号資産ETFの立ち上げを申請する企業とプロジェクトが増加しているため、SECは2025年9月に暗号資産上場投資商品「統一上場基準」を推出しました。

この新規則により、適格ファンドが、従来は240日に及ぶ個別の「19b-4」規則変更申請プロセスを経る必要がなくなり、従来型金融機関の市場参入障壁が大幅に低下しました。

昨年12月、米国通貨監督庁（OCC）も銀行が暗号資産取引の仲介機関を務めることを許可し、従来型金融とデジタル資産の間の隔たりが徐々に縮小しています。

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規制緩和が支援、アナリストが後発の優位性に好感

多くの投資家は暗号資産をETF経由で保有することを好みます。資産を直接管理するのと比べて、ETFはより高い流動性、セキュリティ、および簡略化された規制遵守手続きを提供するためです。

モルガン・スタンレーの戦略に関して、モーニングスター社（Morningstar）のETFアナリスト、ブライアン・アーモア氏は『ロイター』に対して、同行はビットコイン投資客を自社ETFに転換しようと試みており、市場参入タイミングは遅いものの、大規模な顧客基盤に基づいて、なお迅速な立ち上げの優位性を獲得できる可能性があると述べました。

アーモア氏は、モルガン・スタンレーの参加が暗号資産ETF市場に合法性を付与し、将来的にはより多くの機関が後に続く可能性があると強調しました。

暗号資産現物ETF取引高、2兆ドルを突破

暗号資産ETF市場の規模は急速に成長しており、The Blockが整理したデータによると、米国暗号資産現物ETFの累計取引高は2兆ドルの大関を突破しています。

市場が最初の1兆ドルの門閾を越えるのに1年以上かかりましたが、次の1兆ドルを増加させるのには約8ヶ月しかかからず、取引活動と流動性が急速に増加していることが明らかになっています。

画像出典：The Block 米国暗号資産現物ETFの累計取引高

統計によると、現在のところビットコイン現物ETFだけが保有する資産規模は1,235億ドル以上に上昇しており、ビットコイン総時価総額の約6.6%を占めています。

モルガン・スタンレーが顧客権限を開放、米国銀行業が後に続いて展開

モルガン・スタンレーは近年、暗号資産投資事業を継続的に拡大しており、昨年既にデジタル資産を保有する裁量投資ポートフォリオの配置上限を4%に設定し、ブラックロック（BlackRock）などの同業のガイダンスと一致させており、すべての顧客口座（退職計画を含む）に暗号資産へのアクセス権を開放しました。

バンク・オブ・アメリカ（Bank of America）も同様の戦略を採用し、今年1月からファンド・アドバイザーが顧客ポートフォリオに暗号資産の配置を推奨することを許可しており、資産門閾は設定していません。

モルガン・スタンレー、バンク・オブ・アメリカの動向から見ると、市場の成熟と機関投資家の参加度の拡大に伴い、ウォール街は積極的に商品戦略を調整し、規制されたデジタル資産に対する顧客の増加する需要を満たしています。

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