カナダは、12隻の潜水艦調達プロジェクトの優先交渉相手としてドイツのTKMSを選定し、韓国のHanwha Oceanを予備供給業者に指定した。Eugene Investment & SecuritiesのアナリストYang Seung-yoon氏は7日、TKMSの選定理由をNATOとの相互運用性、カナダ国内の整備能力、競争力のある納期に起因するとしたリポートを発表した。この結果は、韓国の防衛輸出企業がNATO加盟国との契約で欧州の既存企業と競争する難しさを浮き彫りにしているが、Eugene Investmentは造船セクターに対して「オーバーウエート」の評価を維持している。
カナダとTKMS、6～18ヶ月の交渉期間に入る
カナダとドイツは今後6～18ヶ月間、契約交渉を行う。カナダは現行計画に基づき、2034年までに最初の4隻の潜水艦を受領する目標を掲げている。Hanwha Oceanは予備供給業者の地位を保持し、カナダとTKMSの協議が失敗した場合には交渉権が与えられる。Yang氏は、カナダのマーク・カーニー首相の発言に基づき、TKMSとカナダの合意は成立する可能性が高いと評価した。
TKMSの選定、NATOとの互換性と現地MRO能力が要因
TKMSの選定には3つの要因が働いた。NATOおよび同盟軍との相互運用性、カナダ国内の整備能力を含む経済的利益、そしてドイツの競争力のある納入提案である。ドイツの納入競争力は韓国が伝統的に持つ納期面での優位性を打ち消し、カナダの判断の重みをNATOとの互換性と同盟プレミアムの考慮にシフトさせた。Yang氏は、ドイツが最終段階でオフセット取引提案、納期調整、ネガティブ・メッセージングを活用したことが、韓国の入札の競争力を示していると指摘した。
韓国造船所には将来の潜水艦ビジネス機会が残る
Eugene Investmentは、今後の潜水艦プロジェクトとして、ギリシャ4隻、フィリピン2隻、ペルー2～6隻、サウジアラビア5隻、モロッコ2隻、エジプト4隻、さらにコロンビアとチリでの可能性のある契約を特定している。TKMSの受注残拡大は、将来の競争力を制約する可能性がある。TKMSは今年、ノルウェー2隻、インド9隻、カナダ12隻の潜水艦を獲得し、昨年末の推定26隻の受注残に23隻を追加し、受注残は約50隻に達する。TKMSは2027年から年間3～4隻の生産能力を確立する計画だが、受注残と生産能力の比率から、競争力のある納期で追加受注を受け入れる能力は低下している可能性がある。
欧州造船所の能力制約が長期的な機会を創出
世界の海洋防衛需要は構造的な成長を示している。過去5年間の国際取引は、年間平均でフリゲート艦9隻、潜水艦6隻となっている。Eugene Investmentは、地政学的不確実性とNATOの国防費増加目標により、韓国造船所の潜在的市場規模が2倍になる可能性があると予測している。欧州造船所の生産能力は年間約3隻の潜水艦と7隻のフリゲート艦に限られている。建造能力の急速な拡大が困難であることは、余剰生産能力を持つ韓国造船所に中長期的な機会をもたらす。Yang氏は、NATOの障壁は存在するものの、継続的な関与が最終的には韓国に機会を開くと述べたが、国際共同開発、現地生産、長期の維持・修理・オーバーホール（MRO）および兵站支援システムを通じて、納期だけでなく輸出競争力を前進させることを推奨した。
FAQ
カナダは7日、TKMSを何のために選定したのか？
カナダは、12隻の潜水艦調達プロジェクトの優先交渉相手としてドイツのTKMSを選定し、交渉期間は6～18ヶ月、最初の4隻の潜水艦を2034年までに受領する目標を設定した。
なぜカナダはHanwha OceanではなくTKMSを選んだのか？
TKMSの選定は、NATOとの相互運用性、カナダ国内の整備能力、そして韓国の伝統的な納期優位性を打ち消した競争力のある納入提案によって推進された。
韓国造船所にはどのような潜水艦機会が残っているのか？
Eugene Investmentは、ギリシャ（4隻）、フィリピン（2隻）、ペルー（2～6隻）、サウジアラビア（5隻）、モロッコ（2隻）、エジプト（4隻）、コロンビア、チリでのプロジェクトを特定しており、欧州の能力制約が長期的な機会を生み出している。
