Cerebras SystemsのCEOアンドリュー・フェルドマン氏は水曜日、投資家が同AIチップメーカーのマージンガイダンスを「誤解した」と述べた。株価は同社が上場後初めて決算を発表した後、17%下落した。同社はコアビジネスの通年の粗利益率を38%から41%の間と予測し、これは顧客ワラントとデータセンターパススルー収入の影響を除いたもので、第1四半期の47%と比較される。フェルドマン氏は投資家の反応を、同社が最大顧客の一つとの機器レンタル契約に関する混乱に起因するとし、経営陣は数ヶ月前にCerebrasが上場した際にこの計画を明確に伝えていたと述べた。
マージンガイダンス懸念にもかかわらず、アナリストが予想を上方修正
MizuhoとWedbushのアナリストは、Cerebrasの決算説明会を受けて予想を引き上げた。第1四半期のコアビジネスの粗利益率は47%で、通期ガイダンスは38%から41%の間と設定された。「ご存知の通り、私たちは'26年の初めに計画を発表しました。数ヶ月前に上場した際にその計画を共有し、現在はその計画を上回っています」とフェルドマン氏はCNBCのSquawk on the Streetで述べた。同氏は、経営陣がCerebrasは最大顧客の一つから一部の機器をリースバックする必要があることを明確にしたと述べた。「直線的にはならないと思います」と同氏は述べた。
Cerebras、ロックアップ解除スケジュールを段階的に実施
投資家は、Cerebrasのインサイダーがロックアップ制限の段階的なタイムラインの対象となっていることを考慮しなければならない。同社の目論見書によると、取締役、役員、非従業員株主が保有する約2800万株のCerebrasクラスA普通株は、火曜日の決算発表後の2番目の取引日に売却可能となる。その目的は、通常IPO後数ヶ月後に訪れるスケジュールを平準化することだとフェルドマン氏は述べた。「それが成功するかどうかは、見守る必要があります」と同氏はCNBCのカール・キンタニーラ氏とレスリー・ピッカー氏に語った。
データセンター拡大の課題に直面する企業
Cerebrasは、クラウドインフラプロバイダーと同様、より多くのデータセンターを開設するよう圧力に直面している。一方で、市民の反対が強まり、許可手続きが長引く可能性もある。「私たちはAIのスピードで動こうとしているが、データセンターは不動産のスピードで動く」とフェルドマン氏は述べた。エヌビディアなどの競合他社は、高帯域幅メモリと台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニーの最先端プロセスにおける供給不足に直面しているが、Cerebrasはそのどちらも必要としていないとフェルドマン氏は述べた。
FAQ
上場企業として初の決算報告後、Cerebrasはどのようなマージンガイダンスを提供しましたか？
Cerebrasは、コアビジネスの通年の粗利益率を38%から41%の間と予測し、顧客ワラントとデータセンターパススルー収入の影響を除いています。同社は第1四半期に47%の粗利益率を報告しました。
決算発表後、Cerebrasの株価が17%下落したのはなぜですか？
株価は同社のマージンガイダンス発表を受けて下落した。CEOアンドリュー・フェルドマン氏は水曜日、投資家が特に最大顧客の一つからの機器リースバック計画に関して予測を「誤解した」と述べた。
決算発表後、何株のCerebras株が取引可能になりましたか？
同社の目論見書によると、取締役、役員、非従業員株主が保有する約2800万株のCerebrasクラスA普通株は、火曜日の決算発表後の2番目の取引日に売却可能となります。
