計算能力が足りなくて泣ける！WSJ：Blackwellの賃料が2か月で48%上昇、Anthropicは遅すぎて企業が乗り換えだ
《ウォール・ストリート・ジャーナル》最新の調査が明らかにしたところによると、AI産業の計算能力供給危機はすでに全面的に爆発している。Blackwell GPUのスポット（現物）レンタル料金は2か月の間に、1時間あたり$2.75から$4.08へと急騰し、上昇率は48%。AnthropicのClaude APIは90日間の正常稼働率が98.95%にとどまり、企業向けの標準である99.99%を大きく下回った。その結果、Retoolなどの企業顧客が離れてOpenAIへ向かった。
（前提：大規模な空売りで有名なマイク・ベイベリが口火を切る。「Palantirはただの低粗利のSaaS外注会社だ！Anthropicがそれを食い尽くしている」）
（背景の補足：Claude利用量を倍増して提供！Anthropicが期間限定の優待を実施し、台湾の利用者はほぼ終日恩恵を受けている）
この記事の目次
Toggle
- Anthropicは最も厳しい状況の会社だ
- OpenAIはあちこちで計算能力を探し回らざるを得ず、Soraを停止
- CoreWeaveは大口顧客と天文学的な数字で契約を取りに行き、一方で中小の顧客を追い払う
世界中の計算能力はすでに搾り尽くされており、Blackwell GPUのスポットレンタル料金は2か月で48%も上昇している。さらに、Claude Codeの画面がthinking…で止まっているのを見ている人たちも、みんな本当に足りない。
Ornnが発表した「計算能力価格指数」（Ornn Compute Price Index、OCPI）は、近い時期にBloomberg Terminal（ブルームバーグ・ターミナル）に組み込まれた。機関投資家は現在、原油価格を追跡するように、GPUのスポットレンタル料金のリアルタイムの動きを直接確認できる。
値上げを引き起こしている中核要因は、Agentic AI（代理型AI）の需要が爆発的に増えていることだ。AIはもはやフロントのWebページでの質問応答機能だけではなく、長時間・継続稼働の自律タスクを必要とし、計算能力への食欲はまったく別の規模に達している。供給がまだ立ち上がらないのに、需要だけが先に爆発している。
VultrのCEO、J.J. Kardwellははっきりと言った。「これは、私がこの会社を経営してから5年以上の間で見た中で、最も深刻な計算能力不足です。データセンターの建設サイクルが長すぎて、2026年に使える電力はすでに全部予約されています。」ここで彼が言っているのは「チップ」ではなく「電力」だ。
2026年の計算能力のボトルネックは、すでにGPUの生産ラインではなく電力網にある。データセンターは電力を待っている。
Anthropicは最も厳しい状況の会社だ
Claude APIは、4月8日までの90日間で正常稼働率が98.95%だった。産業で広く通用する企業向けの標準は99.99%。1.04パーセントポイント差は小さく聞こえるが、実際には毎月、ほぼ8時間分のダウンタイムが増えることを意味する。
AIをコア業務フローに組み込む企業には受け入れられない（一般ユーザーの話であっても、受け入れなきゃいけないように聞こえる）。
Retoolの創業者兼CEOであるDavid Hsuは、一言で片付けた。Anthropic側から見れば恥ずかしくなるような内容だ。「Opus 4.6が最良の企業向けモデルだと思うが、最終的にOpenAIに切り替えた。Anthropicがずっと当機しているからだ。」
Retoolは企業向けのソフトウェア開発プラットフォームで、Anthropicが最も必要としている顧客だ。だが、それでも案件は計算能力不足のために飛んでしまった。
Anthropicは3月下旬からレート制限（リミット）を実施し、月曜〜金曜の太平洋時間で午前5時〜11時に、利用者のトークン消費量を制限した。そしてそのさらに前の3月中旬、Anthropicは「オフピーク時間の利用量を倍増」する優待も打ち出し、台湾の利用者にピーク時を避けるよう促した。今振り返ると、その優待は福利厚生を配っていたのではなく、流量をオフピークに振り向け、ピーク時の容量を空けるためだった。
私たちはAnthropicの年換算売上（ARR）の伸びが驚異的だと見ている。2025年末は $90 億、今年2月には $140 億、4月にはすでに $300 億まで突き進んだ。稼げば稼ぐほど増えるが、稼げば稼ぐほど厳しくなる。新しい収益の裏には、より多くの計算能力需要が対応しており、供給ギャップがますます大きくなるからだ。
OpenAIはあちこちで計算能力を探し回らざるを得ず、Soraを停止
OpenAIのAPIトークン処理量は、2025年10月が毎分60億だったが、今年3月末には毎分150億にまで達し、5か月で2.5倍になった。モデルが強くなったわけではなく、利用量が誇張できないほどの速度で爆増している。
CFOのSarah Friarはこう言った。「私は最後の少しの使える計算能力を探すために、かなり多くの時間を費やしています。私たちは非常に苦しい取捨選択をしています。計算能力が足りないために、いくつかのプロジェクトは見送られました。」
つまり、Soraが停止されていること、OpenAIがこの動画生成アプリを下架していることは分かっている。理由の一部は、解放されたチップ資源を、プログラミングツールや企業向け製品に振り向けるためだということだ。
CoreWeaveは大口顧客を探して天文学的な数字で契約し、一方で中小顧客を遠ざける
CoreWeaveは昨年末にレンタル料金を20%以上引き上げると同時に、中小の顧客に対し、少なくとも3年の契約を求めた。これまでの条件は1年だった。機動力が必要な新興企業や中堅企業にとっては、実質的に「人を追い出す」ことに等しい。
しかしCoreWeaveは大口顧客には別のやり方だ。今年4月10日、CoreWeaveはAnthropicと多年契約を結んだばかりだ。米国のデータセンターでAnthropicがNvidia GPUの計算能力にアクセスできるようにし、Anthropicは最大1 GW（1ギガワット）の計算能力規模を投入することを約束。Nvidia Grace Blackwellおよび次世代のVera Rubinハードウェアを採用する。
