世界のAIモデルと規制アップデート

野村アセットマネジメントのポートフォリオ・マネジャー、ブラッド・ワーデンによると、Alphabetの第2四半期のキャッシュフローは、人工知能（AI）の計算能力への支出が急増したことでマイナスに転じた。ワーデンは、自身のファンドがNvidia、Alphabet、Microsoft、Amazonの持ち分を保有しているとし、AIに大きく投資する企業は最終的にこれらの支出からリターンを生み出す一方、投資家は経済的な効果が顕在化するまで、短期的な圧力に耐える必要があると述べた。

Herald Economicsによると、今週はSamsung Electronics、SK Hynix、Microsoft、Meta、Amazon、Appleが第2四半期の決算発表を予定しているほか、米連邦準備制度（FRB）の政策会合も予定されています。決算発表とFOMCの決定は、主要なテクノロジー企業の投資戦略、特に人工知能（AI）インフラへの支出に関する手がかりを提供し、それがより広範な市場センチメントに影響を与える可能性があると見込まれています。

OpenAIのステータスページによると、ChatGPTとCodexで広範囲にわたる障害が発生しましたが、現在は解消されています。インシデント発生中、エラー率は1時間を超えて高い状態が続きました。

財新の報道によると、7月25日、イーロン・マスクは英エコノミストとのインタビューで、中国が将来的にAIのリーダーになる可能性がある一方、米国による中国のモデルへの制限がこの結果を妨げることはないと述べた。同日、NvidiaのCEOであるジェンスン・フアンはメディア・インタビューで、有能な人材は常に優れた解決策を見つけるものであり、中国は卓越したAI技術を生み出す運命にあると語った。さらに、世界は中国から学び、引き続き中国と協力すべきだと付け加えた。

BlockBeatsによると、7月26日、Anthropicの中核メンバーであるジュリアン・シュライトヴィーザー氏がXに投稿し、NVIDIAのCEOであるジェンセン・フアン氏がオープンウェイトのAIモデルを支持していることを批判した。さらに、CUDAやGPUドライバーのコードがオープンソース化されるのを見られるのを楽しみにしていると、皮肉を込めて述べた。 これは、フアン氏が自身で初めてツイートした内容に続くもので、タイトルが「Open Weights and American AI Leadership（オープンウェイトと米国のAIリーダーシップ）」の公開書簡が共有されており、Meta、Microsoft、Andreessen Horowitz、Hugging Face、IBM、Mistral AI、Palantir、Perplexity、Mozilla、そしてY Combinatorを含む20社以上のテック企業・団体が共同署名している。この書簡では、米国にはリーディングなクローズドソース・モデルとオープンソース・モデルの双方が必要であり、政府はオープンソースAIを時期尚早に制限すべき

韓国証券預託（Korea Securities Depository）によると、7月26日時点で、個人の韓国投資家は過去1週間にSKハイニックスの米国預託証券（ADR）を7000億ウォン超購入した。買いが急増した背景には、人工知能向け半導体の成長に対する楽観があり、国内のアクティブ型上場投資信託（ETF）も購入に加わっている。 一方で、SKハイニックスのADRは国内株に対して約30%の上乗せ（プレミアム）で取引されており、投資家にとってボラティリティ（価格変動）リスクが高まっている。

エコノミストによれば、イーロン・マスクは最近同誌の編集者とのインタビューで、人工知能は5年以内に人間の知能を上回るだろうと述べた。さらに、10年のうちに人間がAI開発の主導権を維持できるかと問われると、彼はその可能性が低いことを認めた。加えてマスクは、3つの段階からなる業界の自主規制フレームワークも提案している。すなわち、大手AIラボ（OpenAI、Google DeepMind、Anthropic、xAI を含む）間で週次または隔週の安全性会議を実施し、リスク情報を共有すること。競合企業が新モデルをリリースの1〜2週間前にレビューでき、安全上の懸念が生じた場合には立ち上げを延期する権限を持つこと。そして、業界の警告が無視された場合にのみ政府が介入することを最後の手段とすること。 マスクはまた、OpenAIのCEOであるサム・アルトマンを初めて公然と批判し、同社が当初掲げていたオープンソースの非営利ミッションを捨て、評価額800億ドルのクローズドソースの営利企業へと変貌したと述べた。これは創業時の原則と矛盾しているという。さらに彼は、Anthropicの中核チームが主にアルトマンへの信

最近のブルームバーグのポッドキャストのインタビューで、NvidiaのCEOであるジェンセン・フアン（Jensen Huang）によると、NvidiaとSKグループは、推定でコラボレーション規模が5,000億ドルとなる戦略的パートナーシップに合意した。協力の対象は、メモリーチップの調達、AIスーパコンピューター、データセンターの建設に及ぶ。 フアンは、AIエージェントやロボットの規模拡大に伴って計算負荷が増えていくことから、今後10年で世界の半導体業界の需要が10倍に拡大すると予測している。もっとも、拡大には現実的な制約があると警告しており、高帯域幅メモリ（HBM）、土地、電力、データセンター資源の不足を挙げた。

ケンブリッジ・ケンブリッジ・オルタナティブ・ファイナンス・センターの研究者によると、グローバルなビットコインのマイニングに伴う年間の電力消費量は、2024年6月から2025年12月の間に、138テラワット時（TWh）から約190 TWhへと急増しました。データは、マイニング企業の約10%がすでに電力を人工知能または高性能コンピューティングに割り当て始めている一方で、40%以上がこうした移行を検討していることを示しています。この変化は、マイニング・インフラの拡大がAIインフラの拡張とともにますます収束してきていることを反映しています。

Odailyによると、韓国のSKテレコムは7月26日、人工知能（AI）データセンター開発に特化した新会社SK Hyperの設立を発表した。SK Hyperは、当初は100%の保有を維持しつつ、2030年12月までに累計投資計画として7,500億ウォンを投じる方針で、初期投資額は3,300億ウォンとなる。SK Hyperは、計画中の900MWの蔚山（ウルサン）施設を含む大規模なAIデータセンタープロジェクトを監督し、さらに長期的にはインフラとして15GWの能力を目標にする。子会社は開発重視のモデルで運営し、土地や電力インフラを確保しつつ、建設、資産保有、運用に特化した特別目的会社（SPV）を活用することで、SKテレコムが外部資本を活用して直接的な財務負担を軽減できるようにする。

PANewsによると7月25日、OpenAIのChatGPTとCodexで広範な障害が発生し、両サービスが利用できなくなりました。

ブルームバーグによると、中国のAIスタートアップDeepSeekは、創業者の梁文峰（Liang Wenfeng）による米中AI競争に関する内部コメントがリークされたことを受け、ここ数日で2回目の資金調達ラウンドを停止したという。関係者によれば、同社は潜在的な投資家に対し、予定されていた投資契約は予定どおりには進まないと通知した。梁氏は、もともとSeries Aの資金調達に関する協議中に行った発言の「流通量（circulation）」に不満があると伝えられている。DeepSeekは6月に最初の資金調達ラウンドを完了し、TencentやContemporary Amperex Technologyを含む投資家から70億ドルを調達した。同社は後日、2回目のラウンドを再開する可能性があり、当初の目標は少なくとも1億人民元の調達だった。

毎日経済によると、Googleのフリー・キャッシュ・フローは2026年の第2四半期に初めてマイナスとなった。2004年に上場して以来のことだ。設備投資は449億ドルで、営業キャッシュ・フローの391億ドルを上回ったためである。同社のクラウド収益は前年同期比82%増の248億ドルに急増したが、生成AIの需要を支えるために必要な投資が利益の創出を上回った。Alphabetの株価は決算発表後、7月23日に6%下落した。Googleは通期2026年の設備投資（capex）ガイダンスを1950億〜2050億ドルに引き上げ、2027年の支出もさらに増える見通しだと示した。ユーザーの1回の検索（クエリ）には追加のGPU処理とサーバー容量が必要になるためだ。Microsoft、Meta、Amazonは7月30〜31日に決算発表予定である。

Odailyによると、7月26日、NvidiaのCEOである黄仁勲（ジェンスン・フアン）氏が、共同公開書簡「Open Weights and U.S. Leadership in AI（公開ウェイトとAIにおける米国のリーダーシップ）」を共有する、自身初のX（旧Twitter）投稿を行いました。だが現時点では、主要なクローズドソースの米国のAIラボ3社――OpenAI、Anthropic、Google――はいずれも書簡に署名していません。 この書簡には、Nvidia、Meta、Microsoft、Palantir、CrowdStrike、IBM、ServiceNow、Hugging Face、Mistral AI、a16z、Y Combinator、Perplexityなど20社以上が共同で署名しています。書簡は、AIの蒸留技術の制限に反対しており、米国のAIリーダーシップは、単一のフロンティアモデルの強さではなく、あらゆる産業にまたがって堅牢でオープンなエコシステムを構築できるかどうかで測るべきだと主張しています。

最近開催された野村証券のAIカンファレンスにおける専門家によれば、ニアパッケージ・オプティクス（NPO）は、人工知能が高速光通信への需要を押し上げる中で、コパッケージ・オプティクス（CPO）よりも先に商用化される見通しです。さらに、ガラスブリッジ技術も、高密度光インターコネクトの重要な実現要因として台頭しています。専門家は、NPOは電力効率と帯域において優位性を持ちつつ、システムの柔軟性に向けたプラガブルな電気インターフェースを維持できる一方で、CPOは量産に入る前に、より成熟したサプライチェーンの開発が必要だと指摘しました。

Guru Clubによると、Moonshot AIは7月26日（金）に北京で、Kimi K3モデルの記念イベントを開催した。同社はK3を性能（キャパシティ）のアップグレードとして位置づけ、次世代のK4モデルを極限まで引き上げるという野心を発表し、「Aim for the Moon（ムーンを目指せ）」というスローガンを掲げた。 Moonshot AIの共同創業者兼社長である張予同（Zhang Yutong）氏は、同イベントに出席していたと報じられている。

Axiosの共同創業者であるマイク・アレンによると、NvidiaのCEOであるジェンセン・フアンは最近、半導体業界は当面、減速に直面することはないと述べました。潜在的な崩壊について直接問われると、フアンは「いいえ、今のところは」と答え、「今回は違う」と確認しました。 フアンは、現在の成長は季節的な需要サイクルではなく、計算技術における根本的な変化によってもたらされていると説明しました。さらに、世界経済が新たなAIインフラを構築しており、大規模なチップ投資が必要だと強調し、今後10年で業界全体が5倍から10倍に拡大しうると考えていると述べました。加えて、半導体、土地、電力、労働力の供給制約は、需要に供給が追いつく前にインフラを構築するための時間を確保することで拡大を遅らせ、結果として実行期間（ランウェイ）を延ばしているとも指摘しました。

Chosun Bizによると、韓国の国民年金公団は7月25日（現地時間）、サンフランシスコで、シリコンバレーの主要ベンチャーキャピタル6社と覚書（MOU）に署名した。参加したVCは、Andreessen Horowitz、Sequoia Capital、Khosla Ventures、Lightspeed Venture Partners、General Catalyst、New Enterprise Associatesで、運用資産（AUM）の合計は$313 billion。これらの合意は、長期的な投資協力のためのチャンネルを確立し、グローバルなベンチャー投資機会の促進、ならびに当事者間での市場インテリジェンス情報の交換の強化を目的としている。

Jin10によると、NVIDIAは7月25日、ソウル国立大学と提携し、韓国にNVIDIA AI Technology Center（NVAITC）を設立すると発表した。このセンターは、AI研究、専門家のトレーニング、教育プログラムに注力し、共同研究の領域は基盤モデル、加速コンピューティング（アクセラレーテッド・コンピューティング）、物理AI、サイエンティフィックAI（科学AI）にまたがる。両組織はまた、大規模なAI研究を支える計算インフラのソリューションを開発する計画で、NVIDIAのオープンソースAIモデルNemotronと基盤モデルCosmosを活用する。

7月25日付の『エコノミスト』インタビューで語ったイーロン・マスクによると、将来的に中国は人工知能（AI）で世界のリーダーになれる可能性が高いという。マスクは、たとえ米国が中国のAIモデルを禁止したとしても、それによって中国がこの地位を確立することは妨げられないと述べた。