効成重工業は、第2四半期の営業利益が2854億ウォンになる見通しで、前年同期比73.72%の増加となる見込みだ。26日、近い1か月間に提出された国内大手5証券会社の推計をもとに、Yonhap Infomaxがまとめたところによると、同社の第2四半期売上高は179.88兆ウォンと見込まれ、前年同期比17.93%増となる。利益の急成長は、米国での超高電圧変圧器の需要が急増していることが背景だ。AIインフラの拡大により電力系統のボトルネックが深刻化し、供給不足が生じている。効成重工業は、メンフィスにある米国唯一の765kV級変圧器製造施設を有している。
収益性の改善が売上高の成長を上回っている。前四半期は売上高が約26%増加した一方、営業利益は49%急増した。効成重工業が現地の生産能力を維持している米国市場は、供給不足が一段と深刻なため、特に高いマージンが期待される。韓国投資＆証券の研究員、ジャン・ナムヒョン氏は、同社の第2四半期における米国売上高の構成比が、前年に比べて10ポイント改善したと推定した。
中東プロジェクトの売上計上は遅延の可能性
中東での紛争により、一部のプロジェクトの売上計上が遅れる可能性がある。SK証券は、中東市場は総売上の10%強にとどまり、そのうち大部分がサウジアラビア向けであるため、地政学的な問題が一時的な混乱要因として作用し得ると指摘した。
Quanta Servicesとの合弁、10月から生産開始へ
6月に発表された米国のエネルギーソリューション企業Quanta Servicesとの合弁は、10月から米国で超高電圧の回路遮断器の生産を開始する予定だ。Yuanta Securitiesの研究員ソン・ヒョンジョン氏は、効成重工業は米国で超高電圧変圧器と超高電圧回路遮断器の両方について生産拠点を確保した国内唯一の電力設備企業であり、北米向け超高電圧パッケージ受注における競争力を強化していると述べた。
アナリスト、株価調整が過度だと見ている
証券アナリストは、最近の株価調整が過度だとみている。効成重工業の株価は5月上旬に約470万ウォンでピークを付けた後、下落し続け、24日には26.81億ウォンで取引を終えた。ソン・ヒョンジョン氏は、新規受注目標は今後の決算発表で上方修正される可能性が高く、最近の株価調整があっても利益創出能力と受注の見通しは維持されていると付け加えた。同氏の目標株価は500万ウォンだ。
よくある質問
効成重工業の第2四半期の営業利益予想は？
効成重工業は、第2四半期の営業利益が2854億ウォンになる見通しで、前年同期比73.72%の増加となる。26日、Yonhap Infomaxが集計した国内大手5証券会社の推計によるものだ。
効成重工業の利益成長が急速な理由は？
同社の利益成長は、AIインフラ拡大により電力系統のボトルネックが深刻化している米国で、超高電圧変圧器の需要が急増していることが背景だ。効成重工業は、メンフィスにある765kV級変圧器を製造できる米国唯一の施設を運営している。
Quanta Servicesとの合弁はいつ生産を開始しますか？
6月に発表されたQuanta Servicesとの合弁は、10月から米国で超高電圧の回路遮断器の生産を開始する予定だ。
