2025年Q1において、韓国の主要8社のカード会社が、貸出残高の増加にもかかわらず売上（収益）が減少したと報告した。平均金利は14.64%から13.50%に低下した。13日に公表された金融業界のデータによると、カードローン収益は前年比約1.2%減の1.31兆ウォンとなり、同時に貸出発行額は約2%増の10.65兆ウォンだった。収益の縮小は、中位金利帯ローンの供給が2倍に増えたことと時期が重なっている。すなわち2024年Q1の1.26兆ウォンから2025年Q1の2.57兆ウォンへ増加した。増加の背景には、政府の包括的金融（インクルーシブ・ファイナンス）政策と、高信用の借り手の流入により、第一級銀行の融資が引き締められたことへの代替ニーズが挙げられる。業界の観測者は、低金利での貸出に対する規制圧力と、カード会社による自主的な金利割引が収益性の圧迫につながったとみている。
2025年Q1におけるカードローンの取扱量と残高の増加
主要8社のカード発行会社（Lotte、BC、Samsung、Shinhan、Woori、Hana、Hyundai、KB Kookmin）は、2025年Q1のカードローン発行額が10.65兆ウォンで、2024年Q1の10.42兆ウォンから増加した。カードローン残高は、同期間に39.29兆ウォンから39.68兆ウォンへ、約1%増加した。3月末時点で、9社のカードローン残高の合計（NH Nonghyup Cardを含む）は42.99兆ウォンに達し、3か月連続の上昇となり、2024年2月に記録した従来の最高記録（42.99兆ウォン）を上回った。韓国金融投資協会の20日公表の統計による。
貸出発行額が増えているにもかかわらず減収
2025年Q1のカードローン収益は1.31兆ウォンで、2024年Q1の1.32兆ウォンから減少した。カード収益に占めるカードローン収益の割合は、24.5%から23.9%へ低下した。収益減は、平均金利が2024年Q1の14.64%から2025年Q1の13.50%へ、1.14ポイント低下したことによって発生した。業界関係者は「政府の包括的金融の方針に沿って低金利で融資を供給したため、収益自体は減少したように見える」と述べた。
中位金利帯ローンの拡大が金利の低下を促進
中位金利帯ローンの発行額は、2024年Q1の1.26兆ウォンから2025年Q1には2.57兆ウォンへと2倍に増え、政府の包括的金融政策（低〜中位の信用層の借り手を対象）に連動した。別の業界関係者も「その結果は、規制による包括的金融への重点付けと、中位金利帯ローンの拡大の下で業界が自主的に金利割引に取り組んだ努力が反映されたものだと思われる」と述べた。中位金利帯商品の拡大は、カード会社各社のポートフォリオ全体の平均貸出金利の低下に寄与した。
高信用の借り手の流入が収益性を圧迫
業界の観測者は、カードローンの収益性が弱まる追加要因として、高信用の借り手の流入を挙げている。第一級銀行での家計向け融資規制の引き締めにより、いわば膨らみ（バルーン効果）が生じ、高信用の顧客の間で、低金利商品を利用できるカードローン需要が増えたという。業界関係者は「高信用の個人がカードローンを使うと、それに応じて低金利商品が発行されるため、その影響があるようだ」とコメントした。低リスクで低マージンの借り手へのシフトにより、貸出残高が増えているにもかかわらず、全体の利息収入が圧縮された。
FAQ
2025年Q1に、なぜ韓国のカード発行会社の収益は貸出量が増えているにもかかわらず減少したのですか？
平均金利が14.64%から13.50%に低下したことに加え、政府の包括的金融政策と、中位金利帯ローンの発行額が2.57兆ウォンへ2倍になったことにより、収益は約1.2%減の1.31兆ウォンとなりました。
2025年Q1に、韓国のカードローンで金利が下がった原因は何ですか？
中位金利帯ローンの供給拡大（前年差で1.26兆ウォンから2.57兆ウォンへ増加）に加え、包括的金融に対する規制圧力、そして第一級銀行の融資が引き締められたことで、低金利商品を利用できる高信用の借り手が流入したことが、金利低下の要因となりました。
