SK Hynixは今月予定されている米国預託証券（ADR）上場に向けて、Bank of America、Citigroup、Goldman Sachs、JPMorgan Chaseと0.5%の引受手数料体系について交渉している。
ブルームバーグは複数の情報源を引用し、韓国の半導体メーカーが総株式の約2.5%を売り出すことで約265億ドルの調達を目指していると報じている。
SK Hynixの現在の時価総額約1.1兆ドルに基づくと、提案された手数料率は米国の大型新規株式公開（IPO）で一般的な1%超を下回り、最近SpaceXが支払った0.67%よりも低く、半導体メモリ分野におけるSK Hynixの確立された世界市場での地位を反映している。
SK Hynix、4つのグローバル銀行と265億ドルの募集を計画
ブルームバーグによると、SK HynixはBank of America、Citigroup、Goldman Sachs、JPMorgan Chaseからなる引受シンジケートと約0.5%の手数料率について協議している。同社は米国ADR上場を通じて、発行済み株式総数の約2.5%を売り出す予定である。SK Hynixの最近の時価総額約1.1兆ドルに基づくと、資金調達額は265億ドル（約40.5兆ウォン）と推定される。このシナリオでは、引受手数料の総額は少なくとも1.3億ドル（約1990億ウォン）に達する。最終的な募集規模と詳細な手数料条件は、機関投資家の需要調査と業績連動型インセンティブの交渉次第である。
引受手数料率、米国市場の基準を下回る
提案された0.5%の手数料率は、米国資本市場の標準慣行を下回っている。米国市場における大型IPOでは通常、1%以上の引受手数料がかかる。この率は、最近SpaceXが支払った0.67%も下回る。低いパーセンテージにもかかわらず、SK Hynixの高い認知度と市場での地位から、グローバル投資銀行は引受シンジケートに参加した。同社はすでに世界半導体市場で技術力とブランド認知を確立しており、引受会社のマーケティング負担や運営負担を軽減し、資金調達の成功確率を高めている。
グローバル銀行が引受シンジケートに参加
Bank of America、Citigroup、Goldman Sachs、JPMorgan Chaseは、SK Hynixの米国ADR上場の主幹事として参加している。ブルームバーグは、この取引が今年のアジア株式募集の中で最大級の手数料プールを生み出すと予測している。4つのグローバル投資銀行は、半導体業界での確固たる地位により、SK Hynixは成功確率が高いと評価しており、新規参入企業に通常必要な大規模なマーケティングやデューデリジェンスが最小限で済むとしている。
募集規模、SpaceXやアラムコの記録と比較
計画通りに完了すれば、SK Hynixの募集は近年の世界最大級の株式資金調達の一つに数えられる可能性がある。SpaceXは最近約860億ドルを調達し、サウジアラムコは2019年に294億ドルを調達した。市場関係者は、SK Hynixの取引がこれら2つの募集に次ぐ主要なグローバル資本市場イベントになる可能性があると指摘している。推定265億ドルの資金調達は、SpaceXに次いで3番目に大きく、世界の他のほとんどの企業株式募集を上回る位置づけとなる。最終的な募集規模と手数料条件は、機関投資家の需要調査後に決定される。
FAQ
SK Hynixは今月の米国上場で何を計画していますか？
SK Hynixは今月、総株式の約2.5%を売り出すことで、推定265億ドルを調達する米国預託証券（ADR）上場を計画している。同社はBank of America、Citigroup、Goldman Sachs、JPMorgan Chaseと0.5%の引受手数料について交渉している。
SK Hynixの提案する引受手数料は米国市場の基準と比較してどうですか？
SK Hynixが提案する0.5%の引受手数料は、米国の大型IPOで一般的な1%超を下回り、最近SpaceXが支払った0.67%よりも低い。低い手数料率は、半導体業界におけるSK Hynixの確立されたグローバル市場での地位とブランド認知を反映しており、引受会社のマーケティングコストや運営コストを削減する。
SK Hynixの募集は最近の世界的な資金調達と比較してどのくらいの規模になり得ますか？
SK Hynixの現在の時価総額約1.1兆ドルに基づくと、推定265億ドルの資金調達は、SpaceXの最近の860億ドル、サウジアラムコの2019年の294億ドルに次ぐ規模となり、近年で最大級の世界的な株式募集の一つとなる可能性がある。
