オーストラリアの年金基金ユニスーパーは、米国ハイテク株の下落時に買い増す方針を表明し、最高投資責任者（CIO）のジョン・ピアース氏が8日（現地時間）にブルームバーグに対し、同セクターが10%下落した場合にはエクスポージャーを増やすと語った。同基金（資産1,660億豪ドル、約1,150億米ドル）は、米ハイテク企業がAI投資サイクルの「スイートスポット」に位置していると見ており、バリュエーション懸念があるものの、人工知能が今後数年にわたって企業収益の成長を牽引すると予想している。ブルームバーグは、この楽観的な見方は、競争の激化や、ビッグテックの巨額のAI投資が十分なリターンを生むのか疑問視する声が高まる中、米大手クラウド企業の長期的な見通しに対する投資家の見解が分かれていることを反映していると指摘。ただし、一部の投資家は、世代的な技術シフトが成長を支え続けると見ている。
ユニスーパーのポートフォリオ構成とパフォーマンス指標
ユニスーパーはここ数カ月、米国ハイテク株のエクスポージャーを増やす戦略を維持してきた。海外株式は同基金の基本投資戦略の約35%を占め、最大の保有銘柄にはエヌビディア、マイクロソフト、アップルが含まれる。同基金の基本投資オプションは、6月30日までの会計年度で10.4%のリターンを達成し、過去5年間で最高のパフォーマンスとなり、オーストラリア年金業界の推定中央値である約9%を上回った。
ピアース氏はブルームバーグに対し、「誰もがバブルについて語るが、正直なところ、それはバリュエーションに反映されていない」と述べた。さらに彼は、「彼らが設備投資に多額の資金を投じていることは分かっているが、これらは本質的に堅実な企業であり、成長見通しも優れている。したがって、当社はロングポジションを維持することに非常に満足している」と付け加えた。
ピアース氏が今後12カ月間の市場リスク要因を特定
ピアース氏は、市場は今後12カ月間にいくつかのリスク要因に直面していると述べた。インフレが容易に緩和しない場合、市場は最大4回のFRB利上げを織り込み、米10年国債利回りが6%近くまで上昇し、強気相場を終わらせる可能性がある。また、アンソロピックやオープンAIなど、巨額の設備投資を必要とするAI企業向けの資金調達が鈍化すれば、市場調整を引き起こす可能性があると指摘した。
ユニスーパー、リスク管理下で押し目買い戦略を維持
特定されたリスクにもかかわらず、ピアース氏は、リスク要因が管理された状態にとどまれば、株式市場の調整は投資戦略を変更する理由ではなく、買いの好機と見なすべきだと説明した。「市場はより高い金利に耐えられることを確認した」と彼は述べた。「米10年国債利回りが5%前後でも、株式市場は上昇できる」。
FAQ
ユニスーパーのCIOジョン・ピアース氏は、米国ハイテク株の購入について何を述べたか？
ジョン・ピアース氏は8日（現地時間）にブルームバーグに対し、ユニスーパーはハイテクセクターが10%下落した場合、米国ハイテク株のエクスポージャーを増やすと述べ、その理由として、これらの企業がAI投資サイクルの「スイートスポット」に位置していることを挙げた。
ユニスーパーの投資戦略は直近の会計年度でどのようなパフォーマンスを示したか？
ユニスーパーの基本投資オプションは6月30日までの会計年度で10.4%のリターンを達成し、同基金の過去5年間で最高のパフォーマンスとなり、オーストラリア年金業界の推定中央値である約9%を上回った。
