UBS Americasとバンク・オブ・アメリカは、直近の半導体株の値動きの荒さにもかかわらず、現地21日（※現地時間）にAIハードウェア企業への投資を維持するよう助言した。UBS Americasのチーフ・インベストメント・オフィサー（CIO）ウルリーケ・ホフマン＝ブルハルディ氏は、半導体株の最近の弱さは潜在的な供給過剰を示すものではなく、短期のリターンが低いままであってもテック大手はハードウェアの購入を続けると述べた。半導体市場は、数カ月にわたる上昇の後、利益確定、中国のAIモデルとの競争、金利見通しの不透明感を背景に、先週ベアマーケット入りした。
UBS CIOがAIハードウェア投資の根拠を説明
Business Insider（現地21日）によると、ウルリーケ・ホフマン＝ブルハルディ氏は、AI関連投資規模を縮小するのではないかという懸念は根拠がないと語った。AIチップのコストが上昇し続け、短期の収益性がなお得られにくいとしても、そうした見方は成り立たないという。ホフマン＝ブルハルディ氏は「テック大手は人工知能を“勝者総取り”の生存競争として捉えている」と述べ、仮に足元の財務リターンが低いままであっても、競合が永続的な技術優位を確保するのを防ぐため、企業はハードウェア購入を継続すると説明した。
ホフマン＝ブルハルディ氏は、中国のKimi K3のような新しいAIモデルによる競争が強まることで、チップ需要が増え、AIハードウェア製造業者にとってより多くの成長機会が生まれると見込んだ。
半導体市場、需要見通しの中でベア領域へ
半導体市場は、数カ月にわたる上昇の後、先週ベアマーケット入りした。下落は、利益確定、中国のAIモデルとの競争、金利見通しの不透明感によってもたらされた。直近の弱さがあっても、UBS Americasは今回の下げは供給過剰の可能性を映すものではないとしている。
バンク・オブ・アメリカ、中国のAIモデルがチップ需要に与える影響を分析
バンク・オブ・アメリカは現地21日、「16日にローンチされた」中国のKimi K3を含むオープンソースモデルが、同社のメモリー市場に対する強気見通しを支えていると述べた。「中国のオープンソースモデルの攻めたAPI価格（西側モデルより最大で5〜350倍安い）は、ハードウェアのコスト構造というより、ビジネスモデルの選択を反映している」と、BofAのアナリストは書いている。
BofAは、Kimi K3のような急速に成長する中国企業のオープンソースモデルは、同様の製品を持つテック企業に影響を与える可能性がある一方で、同時に新たなチップ需要も生み出すと指摘した。
FAQ
UBS Americasは、現地21日（※現地時間）にAIハードウェア投資について何を助言したのか？
UBS Americasのチーフ・インベストメント・オフィサー（CIO）ウルリーケ・ホフマン＝ブルハルディ氏は、直近の半導体株の値動きの荒さにもかかわらず、AIハードウェア企業への投資を維持するよう助言した。同氏は、最近の弱さは潜在的な供給過剰を示すものではなく、テック大手はAIを“勝者総取り”の競争として捉えているため、ハードウェア購入を続けると述べた。
なぜ半導体市場は先週ベアマーケット入りしたのか？
半導体市場は、利益確定、中国のAIモデルとの競争、金利見通しの不透明感を背景に、数カ月にわたる上昇の後、先週ベアマーケット入りした。
バンク・オブ・アメリカは中国のAIモデルがチップ需要に与える影響をどう見ているのか？
バンク・オブ・アメリカは、16日にローンチされた中国のKimi K3を含むオープンソースモデルが、メモリー市場に対する強気見通しを支えると述べた。BofAは、これらのモデルが競合するテック企業に影響を与える可能性はあるものの、同時に新たなチップ需要も生み出すと指摘した。
