Korean securities stocks are drawing investor focus as Q2 domestic market daily trading volume rose 35.1% quarter-over-quarter to approximately 90 trillion won, with Samsung Securities and NH Investment & Securities each projected to beat earnings consensus by over 20% according to Mirae Asset Securities.
韓国証券株が投資家の注目を集めている。第2四半期の国内市場の1日平均取引高は前期比35.1%増の約90兆ウォンとなり、未来アセット証券によると、サムスン証券とNH投資証券はそれぞれコンセンサスを20%以上上回る増益が見込まれている。
The brokerage fee revenue improvement comes alongside dividend yields exceeding 7% for both firms, reinforcing the sector's investment appeal.
手数料収入の改善に加え、両社の配当利回りが7%を超えており、セクターの投資魅力を強化している。
Mirae Asset Securities analyst Jung Tae-jun cited Samsung Securities as a primary beneficiary of the trading surge, noting a 7.0% expected dividend yield and substantial valuation upside.
未来アセット証券のアナリスト、チョン・テジュン氏は、取引急増の最大の受益者としてサムスン証券を挙げ、7.0%の予想配当利回りと大幅なバリュエーション上昇余地を指摘した。
Samsung Securities and NH Investment & Securities Q2 Earnings Projections
サムスン証券とNH投資証券の第2四半期業績予想
Mirae Asset Securities estimated Samsung Securities' Q2 net profit attributable to controlling shareholders at 519.8 billion won, 20.2% above market consensus of 432.4 billion won.
未来アセット証券は、サムスン証券の第2四半期の支配株主帰属純利益を5198億ウォンと予想し、市場コンセンサスの4324億ウォンを20.2%上回るとした。
The earnings beat stems from increased brokerage commission revenue driven by the sharp rise in trading volume, with stable trading profits and solid corporate finance (IB) performance providing additional support.
増益の要因は、取引高の急増に伴う委託手数料収入の増加であり、安定したトレーディング損益と堅調な企業金融（IB）部門の業績がさらに後押ししている。
Mirae Asset Securities maintained a 'buy' rating and 178,000 won target price for Samsung Securities, implying approximately 65% upside from current levels.
未来アセット証券はサムスン証券に対して「買い」評価と17万8000ウォンの目標株価を維持し、現在の水準から約65%の上昇余地があるとしている。
NH Investment & Securities' Q2 net profit attributable to controlling shareholders is projected at 479.5 billion won, exceeding consensus of 398.6 billion won by 20.3%.
NH投資証券の第2四半期の支配株主帰属純利益は4795億ウォンと予想され、コンセンサスの3986億ウォンを20.3%上回る見込み。
Brokerage revenue gains and improved asset management income are expected to drive results, though bond-related valuation losses from rising interest rates may partially offset trading profits.
ブローカー収入の増加と資産運用収入の改善が業績を押し上げるとみられるが、金利上昇による債券関連の評価損がトレーディング損益を一部相殺する可能性がある。
The target price remains at 44,000 won, representing roughly 52% upside.
目標株価は4万4000ウォンで据え置き、約52%の上昇余地を示す。
Dividend Yields Exceed 7% for Both Firms
両社の配当利回りが7%超に
Mirae Asset Securities forecast Samsung Securities' dividend yield for this year at 7.0% and NH Investment & Securities at 7.3%.
未来アセット証券は、サムスン証券の今年の配当利回りを7.0%、NH投資証券を7.3%と予想した。
Samsung Securities has stated a medium- to long-term policy of expanding its dividend payout ratio to 50%, sustaining dividend investment appeal.
サムスン証券は配当性向を50%に拡大する中長期方針を表明しており、配当投資の魅力を維持している。
NH Investment & Securities maintains an annual dividend policy, with potential for increased attention as a high-dividend stock as the year-end dividend record date approaches, according to the analysis.
NH投資証券は年1回の配当方針を維持しており、分析によれば、年末の権利付き最終日が近づくにつれ高配当株としての注目が高まる可能性がある。
Jung noted that while NH Investment & Securities' high dividend yield may not attract immediate focus due to its annual payout schedule, the stock showed differentiated gains earlier this year as the dividend record date neared, suggesting similar potential later this year.
チョン氏は、NH投資証券の高配当利回りは年1回の配当スケジュールのため即座に注目を集めないかもしれないが、今年初めに権利付き最終日が近づくにつれて同銘柄は独自の上昇を見せており、今年後半にも同様の可能性があると述べた。
Valuation Metrics Support Re-Rating Potential
バリュエーション指標は格上げの可能性を支持
Mirae Asset Securities estimated Samsung Securities' price-to-earnings ratio (PER) for this year at 5.7x and NH Investment & Securities at 6.5x.
未来アセット証券は、サムスン証券の今年の株価収益率（PER）を5.7倍、NH投資証券を6.5倍と推定した。
The firm assessed valuation pressure as limited, citing earnings improvement, high return on equity (ROE), and stable shareholder return policies as factors supporting further price re-rating.
同社はバリュエーション圧力は限定的と評価し、業績改善、高い自己資本利益率（ROE）、安定した株主還元策をさらなる株価格上げを支える要因として挙げた。
Jung emphasized that Samsung Securities is positioned as the largest beneficiary of the trading volume surge, with a clear valuation advantage given the 7.0% expected dividend yield.
チョン氏は、サムスン証券は取引量急増の最大の受益者として位置づけられ、7.0%の予想配当利回りを考慮すれば明確なバリュエーション上の優位性があると強調した。
FAQ
よくある質問
What caused the Q2 trading volume increase in the Korean stock market?
韓国株式市場の第2四半期の取引高増加の原因は？
The source reports that Q2 domestic market daily average trading volume reached approximately 90 trillion won, up 35.1% from the previous quarter, but does not specify the underlying drivers of the increase. Mirae Asset Securities attributes the resulting brokerage revenue gains to this volume surge.
情報源によると、第2四半期の国内市場の1日平均取引高は約90兆ウォンに達し、前期比35.1%増加したが、増加の根本的な要因は特定されていない。未来アセット証券は、これに伴うブローカー収入の増加を取引高急増によるものとしている。
How much are Samsung Securities and NH Investment & Securities expected to beat Q2 earnings estimates?
サムスン証券とNH投資証券の第2四半期業績はコンセンサスをどの程度上回る見込みか？
Mirae Asset Securities projects Samsung Securities' Q2 net profit attributable to controlling shareholders at 519.8 billion won, 20.2% above consensus of 432.4 billion won. NH Investment & Securities is estimated at 479.5 billion won, exceeding consensus of 398.6 billion won by 20.3%.
未来アセット証券は、サムスン証券の第2四半期支配株主帰属純利益を5198億ウォンと予想し、コンセンサスの4324億ウォンを20.2%上回る。NH投資証券は4795億ウォンと推定され、コンセンサスの3986億ウォンを20.3%上回る。
What are the expected dividend yields for Samsung Securities and NH Investment & Securities this year?
サムスン証券とNH投資証券の今年の予想配当利回りは？
Mirae Asset Securities forecasts Samsung Securities' dividend yield at 7.0% and NH Investment & Securities at 7.3% for this year. Samsung Securities has indicated a medium- to long-term target payout ratio of 50%, while NH Investment & Securities follows an annual dividend policy.
未来アセット証券は、サムスン証券の今年の配当利回りを7.0%、NH投資証券を7.3%と予想している。サムスン証券は中長期の目標配当性向50%を示しており、NH投資証券は年1回の配当方針をとっている。
