Os lucros de ações fluem para o imobiliário de Seul, com investidores a comprarem no valor de 161 biliões de won

Investidores individuais na Coreia do Sul compraram líquidamente 161,12 biliões de won em ações nacionais até maio de 2025, com a Samsung Electronics a receber 45,598 biliões de won e a SK Hynix 40,821 biliões de won em compras líquidas, segundo dados da Korea Exchange. Os ganhos do mercado bolsista estão agora a reverter-se para o mercado imobiliário de Seul, pois estatísticas governamentais mostram que 3,7254 biliões de won provenientes de vendas de ações e obrigações foram utilizados na compra de habitação de janeiro a abril de 2025, sendo 65% (2,4396 biliões de won) direcionados para propriedades em Seul. Este movimento inverso de dinheiro contradiz as expectativas anteriores do mercado de que fundos imobiliários migrariam para ações, revelando, em vez disso, um padrão onde os investidores realizam lucros em ações para adquirir habitação em bairros premium. A tendência intensificou-se à medida que o KOSPI se aproximava dos 9.000 pontos, impulsionado pelos rallys da Samsung Electronics e SK Hynix, criando retornos substanciais para investidores individuais. O mercado bolsista da Coreia do Sul registou os maiores ganhos entre os principais índices globais este ano, consolidando um desempenho semelhante ao do ano passado, mas a grande transferência de capitais imobiliários para ações ainda não se concretizou como previsto.

Investidores Individuais Compraram Liquidamente 161 biliões de Won Através de Fontes de Rendimento e Expansão de Crédito

Investidores individuais impulsionaram os ganhos do mercado bolsista nacional até maio de 2025, comprando líquidamente 161,12 biliões de won, absorvendo 142,027 biliões de won em vendas líquidas de investidores estrangeiros e 3,6054 biliões de won em vendas líquidas de instituições durante o mesmo período, segundo a Korea Exchange. A Samsung Securities analisou as fontes de financiamento e concluiu que o crescimento de rendimentos e a expansão do alavancamento financeiro representaram a maior parte do capital de investimento, em vez de receitas provenientes de vendas imobiliárias. A análise assumiu uma taxa de crescimento anual de rendimentos de 4,0% e uma taxa de poupança de 9,0% do rendimento disponível das famílias, estimando que as poupanças totais atingiram aproximadamente 98,9 biliões de won até maio de 2025. Aplicando uma alocação de 40% em ações nacionais, resultou numa estimativa de 39,5 biliões de won em compras líquidas de investidores individuais apenas com poupanças. Kim Jae-woo, investigador da Samsung Securities, afirmou que a suposição de uma alocação de 40% em ações baseava-se na composição de produtos de investimento financeiro, que representavam cerca de 25% dos ativos financeiros entre 2020 e 2024. O saldo de crédito em valores mobiliários atingiu 38 biliões de won no final de maio, um aumento de 10,6 biliões de won desde o início do ano, contribuindo com uma estimativa de 13 biliões de won adicionais em capital de investimento, quando combinado com o crescimento dos empréstimos às famílias. Kim observou que a migração de fundos de imobiliário para ações não possuiu poder explicativo suficiente para o primeiro semestre de 2025, citando o aumento das transações imobiliárias antes da expiração, em maio, da suspensão do imposto sobre mais-valias para proprietários com múltiplas habitações, bem como uma diminuição na proporção de empréstimos hipotecários nos montantes transacionados.

Vendas de Ações e Obrigações Totalizam 3,7 biliões de Won para Aquisições Imobiliárias, Lideradas por Gangnam com 370,6 milhões de won

Os fundos provenientes de vendas de ações e obrigações utilizados na compra de habitação totalizaram 3,7254 biliões de won de janeiro a abril de 2025, segundo planos de aquisição de fundos habitacionais submetidos ao Ministério da Terra, Infraestruturas e Transportes e obtidos pelo deputado Kim Jong-yang do Partido do Poder Popular na Comissão de Terras, Infraestruturas e Transportes da Assembleia Nacional. A área de Seul representou 2,4396 biliões de won, ou 65% do total. O distrito de Gangnam liderou com 370,6 milhões de won, seguido por Songpa com 353,1 milhões de won, Seocho com 290,3 milhões de won e Yongsan com 183,8 milhões de won. A proporção de fundos provenientes de vendas de ações e obrigações na compra de habitação foi mais elevada nas áreas de Gangnam durante o período janeiro-abril de 2025, com Seocho a registar 12,9% (a mais elevada a nível nacional), Gangnam a 12,8%, Yongsan a 12,7% e Songpa a 9,8%.

Proventos de Venda de Ações da Geração 2030 para Habitação em Gangnam Aumentam para 11,1% no 2º Trimestre de 2025

Investidores jovens da geração 2030 aumentaram a utilização de fundos provenientes de vendas de ações e obrigações para a compra de habitação nos últimos dois anos, com as áreas de Gangnam a mostrarem o crescimento mais pronunciado, segundo planos de aquisição de fundos habitacionais analisados pelo deputado Park Sang-hyuk do Partido Democrata da Coreia, com dados do Korea Real Estate Board. No 2º trimestre de 2025 (abril a 11 de maio), os fundos provenientes de vendas de ações e obrigações representaram 11,1% dos fundos de compra de habitação para a geração 2030 nas três áreas de Gangnam, um aumento de 7,8 pontos percentuais face ao mesmo período do ano anterior. Nesse período, Seul como um todo registou 6,5% (aumento de 3,8 pontos percentuais) e Gyeonggi-Incheon 4,3% (aumento de 2,7 pontos percentuais). Park Won-gap, especialista-chefe em Imobiliário do KB Kookmin Bank, afirmou que os lucros em ações carregam uma etiqueta de "dinheiro instável que pode desaparecer a qualquer momento" devido à elevada volatilidade, enquanto a habitação é considerada um "ativo seguro", acrescentando que evitar fluxos excessivos de ações para o imobiliário exige benefícios fiscais drásticos e políticas de retorno aos acionistas fortes para aumentar a atratividade e confiança nos próprios ativos financeiros.