อินเดียในฐานะหนึ่งในประเทศที่มีการเข้ารหัสการซื้อขายและปริมาณที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดในโลก ยังคงรักษากฎระเบียบที่เข้มงวดและนโยบายภาษีที่เข้มงวด ทำให้ตามหลังแนวโน้มการควบคุมที่เป็นมิตรต่อสินทรัพย์ดิจิทัลในตลาดนานาชาติอย่างมาก.
เขียนโดย：Fintax
สรุปข่าว
กรอบการกํากับดูแลสกุลเงินดิจิทัลของอินเดียยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง โดย Budget 2025 ได้แนะนําข้อกําหนดการรายงานที่เข้มงวดยิ่งขึ้นและกลไกการกํากับดูแลที่ได้รับการปรับปรุงนอกเหนือจากรายได้ภาษี 30% ที่ดําเนินการในปี 2022 มาตรา 115BBH ของพระราชบัญญัติภาษีเงินได้ 2022 ได้รวมสินทรัพย์คริปโต (VDA) ไว้ในระบบภาษีเป็นครั้งแรก แต่ไม่อนุญาตให้ผู้ค้าชดเชยการขาดทุนจากรายได้อื่น มาตรา 285BAA ใหม่ของ Budget 2025 ในพระราชบัญญัติภาษีเงินได้ขยายขอบเขตของกฎระเบียบเพิ่มเติมโดยกําหนดให้สถาบันเฉพาะรายงานธุรกรรม crypto ภายในกรอบเวลาที่กําหนด ในขณะเดียวกันรัฐบาลได้ขยายคําจํากัดความของ VDA เพื่อรวมสินทรัพย์ crypto ทั้งหมดโดยใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายเพื่อรองรับการพัฒนาอุตสาหกรรม การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สอดคล้องกับการชุมนุมของ Bitcoin ในข่าวดีจากการเลือกตั้งสหรัฐฯ แต่ตลาดยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและความเสี่ยงจากความผันผวน
แหล่งข่าว：
FinTax การวิเคราะห์อย่างง่าย:
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาทัศนคติด้านกฎระเบียบที่มีต่อ cryptocurrencies ทั่วโลกได้ค่อยๆเปลี่ยนจากความตื่นตระหนกและกฎระเบียบมากเกินไปไปสู่ความยืดหยุ่นรอบคอบและปรับตัวได้ การเปลี่ยนแปลงนี้ส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากการยอมรับสินทรัพย์ crypto ทั่วโลกอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตามอินเดียซึ่งเป็นหนึ่งในประเทศที่มีการใช้งานมากที่สุดในโลกสําหรับการซื้อขายและปริมาณการซื้อขาย crypto ยังคงรักษากฎระเบียบที่เข้มงวดและนโยบายภาษีที่โหดร้ายซึ่งอยู่เบื้องหลังแนวโน้มของการควบคุมสินทรัพย์ crypto ที่เป็นมิตรในตลาดต่างประเทศ
ระบบภาษี crypto ของอินเดียถือเป็นหนึ่งในระบบที่เข้มงวดที่สุดในโลกซึ่งไม่เพียง แต่ทําลายความเชื่อมั่นของนักลงทุน แต่ยังขัดขวางนวัตกรรมและการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนอย่างจริงจัง แม้จะมีการเรียกร้องซ้ําๆ จากภาคส่วนต่างๆ ของตลาดให้ผ่อนปรนนโยบายภาษี แต่ท่าทีของรัฐบาลอินเดียก็ยังไม่หวั่นไหว อย่างไรก็ตามในงบประมาณ 2025 และการแก้ไขพระราชบัญญัติภาษีเงินได้รัฐบาลอินเดียได้ทําการปรับเปลี่ยนบางอย่างในระบบภาษีปัจจุบัน ในบทความนี้เราจะมาดูกฎภาษี crypto ล่าสุดของอินเดียอย่างละเอียดยิ่งขึ้นและวิเคราะห์ว่าเป็นสัญญาณเชิงบวกสําหรับความโปร่งใสของตลาดหรือการปราบปรามสินทรัพย์ crypto เพิ่มเติม
1. การเข้ารหัสของระบบการกำกับดูแลในอินเดีย
นโยบายการกํากับดูแลสกุลเงินดิจิทัลของอินเดียได้ผ่านวิวัฒนาการจากข้อจํากัดที่เข้มงวดไปสู่การปรับเปลี่ยนอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในช่วงต้นธนาคารกลางอินเดีย (RBI) สงสัยอย่างมากเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลและยังออกประกาศในปี 2013 เตือนนักลงทุนเกี่ยวกับความเสี่ยงในการเก็งกําไรของสินทรัพย์คริปโต ในปี 2018 ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ได้สั่งห้ามธนาคารไม่ให้ซื้อขายกับธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ crypto เพื่อพยายามจํากัดการพัฒนาตลาดด้วยวิธีการทางการเงิน อย่างไรก็ตามการห้ามดังกล่าวถูกต่อต้านอย่างรุนแรงจากหน่วยงานอุตสาหกรรมและผู้เข้าร่วมตลาดและถูกตัดสินว่าขัดต่อรัฐธรรมนูญโดยศาลฎีกาของอินเดียในปี 2020
ร่างงบประมาณทางการเงินประจำปี 2022 ได้รวมการเข้ารหัสสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์การเข้ารหัสอื่น ๆ ไว้ในขอบเขตการกำกับดูแลทางกฎหมายเป็นครั้งแรก และกำหนดนโยบายภาษีหลายประการ รวมถึงการเรียกเก็บภาษีกำไรจากการขายในอัตรา 30% สำหรับสินทรัพย์การเข้ารหัส (VDA) และการเรียกเก็บภาษีหัก ณ ที่จ่าย (TDS) 1% จากปริมาณการซื้อขาย แม้ว่าการจัดตั้งระบบภาษีนี้จะให้หลักฐานทางกฎหมายสำหรับการปฏิบัติตามภาษีในระดับหนึ่ง แต่ภาระภาษีที่สูงและข้อกำหนดการกำกับดูแลที่เข้มงวดยังคงเป็นที่ถกเถียงกันอยู่.
การออกงบประมาณทางการเงินในปี 2025 ไม่ได้มีการปฏิรูปพื้นฐานในระบบภาษีที่มีอยู่ แต่ได้มีการเสริมสร้างการกำกับดูแลในด้านการรายงานภาษีการเข้ารหัสและการเปิดเผยข้อมูล โดยมีแผนที่จะมีผลบังคับใช้ในเดือนเมษายน 2026.
2. กฎระเบียบภาษีใหม่หมายถึงอะไร?
แม้จะมีกฎระเบียบที่หลวมมากขึ้นในหลายเขตอํานาจศาลทั่วโลก แต่อินเดียก็ยังคงรักษาระบอบภาษี crypto ที่เข้มงวดที่สุดในโลก แม้ว่างบประมาณปี 2025 และกฎหมายภาษีเงินได้ฉบับแก้ไขได้ทําการเปลี่ยนแปลงกฎภาษี แต่ก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงข้อ จํากัด ปัจจุบันในการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลโดยรวม ปัจจุบันอินเดียกําหนดอัตราภาษี 30% สําหรับกําไรจากสินทรัพย์ crypto ซึ่งอยู่ในระดับที่รุนแรงทั่วโลก นอกจากนี้ระบบภาษีไม่อนุญาตให้นักลงทุนหักขาดทุนหรือต้นทุนการดําเนินงานซึ่งทําให้ธุรกิจ crypto และนักลงทุนจํานวนมากย้ายไปยังเขตอํานาจศาลที่เป็นมิตรมากขึ้น งบประมาณปี 2025 ยังขยายคําจํากัดความของ “Cryptoassets” (VDA) เพิ่มเติมเพื่อรวมสินทรัพย์ crypto ทั้งหมดที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน อย่างไรก็ตามคําจํากัดความยังไม่จําแนกสินทรัพย์ดิจิทัลประเภทต่างๆและไม่แยกความแตกต่างระหว่างการใช้งานทางเทคนิคและคุณลักษณะทางเศรษฐกิจซึ่งนําไปสู่ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
นอกจากนี้พระราชบัญญัติภาษีเงินได้ยังกําหนดบทลงโทษที่เข้มงวดขึ้นสําหรับ VDA ที่ไม่ได้ประกาศโดยจัดประเภทเป็น “รายได้ที่ไม่ได้ประกาศ” และกําหนดค่าปรับสูงถึง 70% โดยไม่ต้องให้การยกเว้นหรือการบรรเทาทุกข์ใด ๆ บทลงโทษนี้สะท้อนให้เห็นถึงแนวทางของรัฐบาลอินเดียที่มีต่อสินทรัพย์ดิจิทัลและที่สําคัญกว่านั้นดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้คําจํากัดความของสินทรัพย์ดิจิทัลของรัฐบาลอินเดียนั้นกว้างเกินไปส่งผลให้เกิดภาระภาษีที่มากเกินไปสําหรับผู้ใช้ crypto ของอินเดีย
ในสภาพแวดล้อมด้านภาษีที่เข้มงวดเช่นนี้ การย้ายถิ่นฐานของบริษัทการเข้ารหัสในอินเดียได้กลายเป็นแนวโน้มที่สำคัญ ในขณะที่การเติบโตอย่างต่อเนื่องของปริมาณในตลาดการเข้ารหัสสะท้อนให้เห็นถึงความไม่ลงรอยกันระหว่างนโยบายการกำกับดูแลและความเป็นจริงของตลาด แม้ว่ารัฐบาลจะพยายามใช้ภาษีสูงเพื่อควบคุมตลาดการเข้ารหัส แต่กลุ่มนักลงทุนรุ่นเยาว์ในอินเดียยังคงมองว่าทรัพย์สินการเข้ารหัสเป็นแหล่งรายได้หลักหรือรอง.
3. ผลกระทบต่อผู้ลงทุนและตลาด
นโยบายภาษีที่รุนแรงของอินเดียทําให้ บริษัท crypto ดําเนินงานในตลาดท้องถิ่นได้ยากขึ้นอย่างไม่ต้องสงสัย ในขณะที่อุตสาหกรรม crypto ยังคงแข็งแกร่งในอินเดียสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เป็นมิตรในเขตอํานาจศาลอื่น ๆ กําลังดึงดูด บริษัท ต่างๆให้ย้ายถิ่นฐาน ก่อนหน้านี้ตลาด crypto ของอินเดียยังคงได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาของสินทรัพย์ crypto การศึกษาบางชิ้นคาดการณ์ว่าตลาด crypto ของอินเดียคาดว่าจะเติบโตจาก 2.5 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบันเป็น 15 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2035 อย่างไรก็ตาม กฎระเบียบที่เข้มงวดเกินไปอาจกระตุ้นให้เกิดการไหลเวียนของเงินทุนในอุตสาหกรรมคริปโตของอินเดียไปยังประเทศอื่น ๆ ซึ่งส่งผลให้รายได้ภาษีของรัฐบาลลดลง นวัตกรรมทางการตลาดที่จํากัด และส่งผลต่อความสามารถในการแข่งขันของอินเดียในระบบนิเวศทางการเงินดิจิทัลทั่วโลก
ความท้าทายที่สําคัญอีกประการหนึ่งในตลาด crypto ของอินเดียคือความซับซ้อนในการปฏิบัติตามข้อกําหนดและความไม่แน่นอนทางกฎหมาย แม้ว่ารัฐบาลอินเดียจะเสนอกรอบการกํากับดูแลคริปโตที่ครอบคลุมในปี 2021 แต่ร่างกฎหมายนี้เอนเอียงไปทางการแบน Bitcoin และ altcoins มากขึ้น และส่งเสริมสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) ของอินเดีย ซึ่งในที่สุดก็ทําให้ร่างกฎหมายล่าช้า ในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบนี้ผู้เล่นในตลาดต้องเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างฉับพลันและความเสี่ยงในการปฏิบัติตามกฎระเบียบส่งผลให้เกิดอุปสรรคต่อการลงทุนระยะยาว ธุรกิจและนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการจู่โจมของรัฐบาลในอนาคตหรือภาระภาษีเพิ่มเติมซึ่งอาจส่งผลต่อการตัดสินใจทางธุรกิจและการเปลี่ยนแปลงของตลาด
โดยสรุปในขณะที่รัฐบาลอินเดียได้เข้มงวดกฎระเบียบบนพื้นฐานของความมั่นคงทางการเงินระบบภาษีที่เข้มงวดและกรอบการกํากับดูแลที่คลุมเครือกําลัง จํากัด ความสามารถของตลาด crypto ของอินเดียอย่างรุนแรงในการคิดค้นและส่งผลกระทบต่อความสามารถในการแข่งขันระดับโลกของอินเดีย รัฐบาลอินเดียจําเป็นต้องหาสมดุลระหว่างการคุ้มครองนักลงทุนและการพัฒนาตลาดลดอัตราภาษีชี้แจงการจําแนกประเภทสินทรัพย์และลดความไม่แน่นอนทางกฎหมายเพื่อเพิ่มความเชื่อมั่นของตลาดและดึงดูดเงินทุนมากขึ้น หากอินเดียยังคงรักษาจุดยืนด้านกฎระเบียบในปัจจุบันอาจพลาดโอกาสทางเศรษฐกิจในภาคบล็อกเชนและการเงินดิจิทัลและในทางกลับกันอินเดียยังคงมีศักยภาพที่จะกลายเป็นผู้เล่นที่สําคัญในตลาด crypto ทั่วโลก
