BitMine Immersion Technologies ได้เกินคํามั่นสัญญา Ethereum 200,000 ครั้ง โดยมีโทเค็นทั้งหมด 424,000 โทเค็น คิดเป็น 3.5% ของอุปทานหมุนเวียน และผลตอบแทนต่อปีที่ 1.64 ล้านดอลลาร์ตามอัตราการจํานําที่ครอบคลุมที่ 2.81% หากรายได้รายวันของ Stake ทั้งหมดเกิน $100 จะมีการเปิดตัวเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องที่สร้างขึ้นเองในปี 2026 เพื่อให้บรรลุการดําเนินการภายใน
BitMine Staking Empire เพิ่มขึ้น 200,000 ETH
BitMine ซึ่งเป็นห้องนิรภัย Ethereum ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้เพิ่ม 40,302 ETH ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ทําให้การถือครองทั้งหมดเป็น 4,243,338 สิ่งที่น่าทึ่งยิ่งกว่านั้นคือยอดคงเหลือ ETH ที่เดิมพันเพิ่มขึ้น 171,264 ในช่วงเวลาเดียวกัน ผลักดันจํานวนเงินที่จํานําทั้งหมดเป็น 2,009,267 ซึ่งทะลุระดับ 200,000 ที่สําคัญอย่างเป็นทางการ ตัวเลขนี้หมายความว่า BitMine ได้ถือหุ้นมากกว่า 47% ของการถือครอง Ethereum ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม
จากเกณฑ์มาตรฐานของ Composite Staking Rate (CESR) ของ Ethereum ที่ 2.81% ซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อประเมินผลตอบแทนรายปีของผู้ตรวจสอบความถูกต้องของ Ethereum ตําแหน่งการปักหลักปัจจุบันของ BitMine จะสูงถึง 164,000,000 ดอลลาร์ตามราคา Ethereum ที่ 2,917 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียน มาตราส่วนรายได้นี้เทียบเท่ากับ 1,370 ดอลลาร์ต่อเดือน หรือประมาณ 45 ดอลลาร์ต่อวันในรายได้แบบพาสซีฟ โดยไม่มีค่าเสื่อมราคาของค่าไฟฟ้าและฮาร์ดแวร์จากการขุดแบบดั้งเดิม
ประธานทอม ลี เปิดเผยวิสัยทัศน์ที่ทะเยอทะยานมากขึ้นในแถลงการณ์ล่าสุดของเขา หากบริษัทเดิมพันเหรียญ Ether ทั้งหมด 424 เหรียญ การดําเนินการจะสร้างรายได้ประมาณ 374,000,000 ดอลลาร์ต่อปี หรือ “มากกว่า 1,000,000 ดอลลาร์ต่อวัน” ตามเกณฑ์มาตรฐาน CESR เดียวกัน ผลตอบแทนจากการปักหลักในขนาดนี้แทบไม่มีใครเทียบได้ในอุตสาหกรรมคริปโต ซึ่งบ่งชี้ว่า BitMine กําลังสร้างอาณาจักร Ethereum โดยมีผลตอบแทนเป็นแกนหลัก
สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่ากลยุทธ์การเดิมพันของ BitMine ไม่ได้สําเร็จในชั่วข้ามคืน ยอดคงเหลือในการปักหลักเพิ่มขึ้น 171,264 ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เทียบเท่ากับการเพิ่ม ETH ใหม่ประมาณ 24,466 รายการในทุกๆ วัน และพฤติกรรมการปักหลักอย่างต่อเนื่องและขนาดใหญ่นี้แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่แน่วแน่ของบริษัทในมูลค่าระยะยาวของ Ethereum ในขณะเดียวกัน การปักหลักแบบโปรเกรสซีฟนี้ยังหลีกเลี่ยงผลกระทบของการปักหลักขนาดใหญ่เพียงครั้งเดียวต่อสภาพคล่องของตลาด
ความทะเยอทะยานเชิงกลยุทธ์ที่อยู่เบื้องหลังส่วนแบ่งการตลาด 3.5%
จากประมาณ 120,700,000 Ether ที่หมุนเวียนอยู่ในระบบ ปัจจุบัน BitMine ถือครอง 3.52% ของอุปทานหมุนเวียนของ ETH ของโทเค็น อัตราส่วนนี้ไม่มีใครเทียบได้ในบรรดาบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ หมายความว่า BitMine ได้กลายเป็นกําลังสําคัญที่มีอิทธิพลต่อโครงสร้างอุปสงค์และอุปทานของตลาด Ethereum ยิ่งไปกว่านั้น บริษัทยังได้ระบุเป้าหมายต่อสาธารณะในการได้รับ 5% ของอุปทาน ETH ทั้งหมด
เป้าหมาย 5% หมายถึงอะไร? จากอุปทานหมุนเวียนในปัจจุบัน BitMine จําเป็นต้องถือครองประมาณ 6,035,000 ETH ซึ่งยังคงอยู่ที่ประมาณ 179,000 พื้นที่เพื่อเพิ่มการถือครองจาก 4,243,338 ETH ในปัจจุบัน จากอัตราของเหรียญใหม่ 40,302 เหรียญที่เพิ่มเข้ามาในสัปดาห์ที่ผ่านมา จะใช้เวลาประมาณ 44 สัปดาห์หรือน้อยกว่าหนึ่งปีในการบรรลุเป้าหมายนี้ อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์อย่างง่ายนี้ไม่ถูกต้อง เนื่องจากการสะสมของ BitMine กําลังเร่งตัวขึ้น โดยมีปริมาณใหม่สูงกว่าค่าเฉลี่ยก่อนหน้านี้ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา
การถือครอง 5% ของอุปทานหมุนเวียนจะทําให้ BitMine มีอิทธิพลต่อตลาดอย่างมาก ภายใต้กลไกการพิสูจน์การมีส่วนได้ส่วนเสีย การปักหลักขนาดใหญ่ไม่เพียงแต่นํามาซึ่งรายได้ แต่ยังหมายถึงการพูดในการกํากับดูแลเครือข่ายอีกด้วย ในขณะที่ชุมชน Ethereum ระมัดระวังความเสี่ยงในการรวมศูนย์ แต่ความโปร่งใสของตําแหน่งของ BitMine และคุณลักษณะที่มีการควบคุมในฐานะบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้บรรเทาความกังวลนี้ได้บ้าง
นอกเหนือจากการถือครอง Ethereum แล้ว BitMine ยังรายงานว่าถือครองเงินสด 682,000,000 ดอลลาร์และ 193 Bitcoins รวมถึงการลงทุนส่วนน้อย ทําให้การถือครองคริปโตและเงินสดทั้งหมดเป็น 12,800,000,000 ดอลลาร์ การจัดสรรสินทรัพย์ที่หลากหลายนี้แสดงให้เห็นว่าแม้ว่า Ethereum จะเป็นกลยุทธ์หลัก แต่บริษัทก็ยังคงรักษาสภาพคล่องและการป้องกันความเสี่ยงไว้ได้เพียงพอ เงินสดสํารอง 6.82 ล้านดอลลาร์เป็นกระสุนที่เพียงพอสําหรับการเพิ่ม ETH ต่อไปในอนาคต
2026 ผู้ตรวจสอบความถูกต้องที่สร้างขึ้นเองเพื่อทําให้ Staking เป็นภายใน
ปัจจุบัน BitMine กําลังทํางานร่วมกับผู้ให้บริการ Staking หลายราย แต่วางแผนที่จะเปิดตัวโครงสร้างพื้นฐาน Validator ของตัวเองในสหรัฐอเมริกาในปี 2026 การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์นี้จะช่วยให้สามารถทําให้ธุรกิจ Staking เป็นภายใน ซึ่งนํามาซึ่งข้อได้เปรียบหลายประการ ประการแรก ผู้ตรวจสอบความถูกต้องที่สร้างขึ้นเองสามารถขจัดค่าธรรมเนียมผู้ให้บริการ Staking บุคคลที่สาม ซึ่งโดยทั่วไปจะคิดเป็น 5% ถึง 15% ของผลตอบแทน Staking จากรายได้ต่อปีในปัจจุบันของ BitMine ที่ 1.64 ล้านดอลลาร์ Internalization สามารถประหยัดได้ระหว่าง 820 ถึง 2,460 ดอลลาร์
ประการที่สอง โครงสร้างพื้นฐานที่สร้างขึ้นเองให้ความปลอดภัยและการควบคุมที่มากขึ้น ผู้ให้บริการ Staking บุคคลที่สาม แม้ว่าจะเป็นมืออาชีพ แต่ก็ยังคงเผชิญกับความเสี่ยงของช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ การจัดการคีย์ส่วนตัวที่ไม่เหมาะสม หรือการหยุดชะงักของบริการ ในปี 2023 เหตุการณ์การแฮ็กหลายครั้งของผู้ให้บริการ Staking ทําให้เกิดการสูญเสียหลายร้อยล้านดอลลาร์ ทางเลือกของ BitMine ในการสร้างผู้ตรวจสอบความถูกต้องในสหรัฐอเมริกายังสอดคล้องกับความต้องการด้านการปฏิบัติตามข้อกําหนดในฐานะบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
ประการที่สาม ผู้ตรวจสอบความถูกต้องที่สร้างขึ้นเองช่วยให้ BitMine มีส่วนร่วมในผลตอบแทน MEV (Maximum Extractable Value) ด้วยการเพิ่มประสิทธิภาพการสั่งซื้อธุรกรรมและการสร้างบล็อก ผู้ตรวจสอบความถูกต้องมืออาชีพสามารถรับผลประโยชน์เพิ่มเติมนอกเหนือจากรางวัลการเดิมพันพื้นฐาน จากข้อมูลอุตสาหกรรม ผลตอบแทน MEV สามารถเพิ่มรายได้ของผู้ตรวจสอบความถูกต้องทั้งหมดได้ 20% ถึง 50% หาก BitMine ประสบความสําเร็จในการคว้าโอกาส MEV ผลตอบแทนต่อปีอาจเพิ่มขึ้นจาก 1.64 พันล้านดอลลาร์เป็นมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม ผู้ตรวจสอบความถูกต้องที่สร้างขึ้นเองก็ต้องเผชิญกับความท้าทายเช่นกัน ผู้ตรวจสอบความถูกต้องของ Ethereum ต้องออนไลน์ทุกวันตลอด 24 ชั่วโมง และการหยุดทํางานใดๆ จะส่งผลให้ต้องเสียค่าปรับ BitMine จําเป็นต้องลงทุนในฮาร์ดแวร์ที่ซ้ําซ้อน ทีมปฏิบัติการและบํารุงรักษามืออาชีพ และแผนการกู้คืนจากภัยพิบัติที่ครอบคลุม การลงทุนเริ่มต้นคาดว่าจะสูงถึงหลายสิบล้านดอลลาร์ แต่เป็นการลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่เหมาะสมและจําเป็นสําหรับบริษัทที่มีสินทรัพย์ 128 ล้านดอลลาร์
การแข่งขันสําหรับห้องนิรภัย Ethereum กําลังร้อนแรง
(ที่มา: CoinGecko)
BitMine ไม่ใช่ผู้จัดการสินทรัพย์ดิจิทัลเพียงรายเดียวที่ถือครองจํานวนมากเพื่อรับรางวัลโปรโตคอล จากข้อมูลของ CoinGecko SharpLink Gaming เป็นบริษัทห้องนิรภัย Ethereum ที่ใหญ่เป็นอันดับสองด้วย 864,840 ETH เมื่อวันที่ 9 มกราคม SharpLink Gaming เปิดเผยว่าได้รับ 10,657 Ether มูลค่าประมาณ 33,000,000 ดอลลาร์ผ่านรางวัลการเดิมพันในช่วงเจ็ดเดือนที่ผ่านมา นี่แสดงให้เห็นว่าการปักหลักได้กลายเป็นรูปแบบผลกําไรหลักของบริษัทห้องนิรภัย Ethereum
Ether Machine ซึ่งเป็นบริษัทคลังที่ใหญ่เป็นอันดับสามที่ถือครอง 496,712 ETH ได้ประกาศแผนการเมื่อปีที่แล้วที่จะเปิดตัวเครื่องมือ Ethereum ที่เน้นผลตอบแทนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งมุ่งเป้าไปที่นักลงทุนสถาบัน Bit Digital ซึ่งถือครอง 153,546 Ether ประกาศในเดือนมิถุนายนว่าวางแผนที่จะเลิกหรือขายการดําเนินการขุด Bitcoin และใช้เงินที่ได้เพื่อเพิ่มการถือครอง Ethereum
เบื้องหลังแนวโน้มของอุตสาหกรรมนี้คือการเติบโตอย่างรวดเร็วของความต้องการ Ethereum Staking ข้อมูลเมื่อวันที่ 17 มกราคมแสดงให้เห็นว่าคิวการออกจากการปักหลัก Ethereum ลดลงเหลือศูนย์ ในขณะที่ Ether มากกว่า 2,600,000 Ether ยังคงรอเข้าสู่คิวการปักหลัก ซึ่งเป็นคิวการเข้างานค้างที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่กลางปี 2023 ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานนี้อาจผลักดันผลตอบแทนการเดิมพัน ซึ่งกระตุ้นการเข้าสู่สถาบันต่อไป
