คําสั่งซื้อ Bitcoin บน Bitfinex แตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี: ราคาสามารถเพิ่มขึ้นเป็น $100,000 ได้หรือไม่?

Bitcoin (BTC) ดิ่งลงสู่ระดับต่ําสุดในรอบกว่าสองเดือน เนื่องจากราคากลับมาทดสอบแนวรับ 84,000 ดอลลาร์ การเทขายครั้งนี้เกิดขึ้นในบริบทของความเชื่อมั่นที่ไม่ชอบความเสี่ยงอย่างกว้างขวาง หลังจากหุ้น Microsoft (MSFT US) ร่วงลง 11% เนื่องจากรายงานค่าใช้จ่ายด้านทุนและรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากบริการเซิร์ฟเวอร์คลาวด์ที่ไม่เป็นไปตามความคาดหวัง

ขณะนี้นักลงทุนกําลังเรียนรู้ว่าอะไรทําให้ความต้องการตําแหน่งมาร์จิ้นขาขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสองปี แม้ว่าราคาของ BTC จะลดลงมากถึง 26% ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา ผู้ค้าบางรายกังวลว่าเลเวอเรจที่มากเกินไปอาจนําไปสู่การบังคับชําระบัญชี โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตําแหน่งฟิวเจอร์ส BTC มูลค่า 360 ล้านดอลลาร์ถูกกวาดล้างในวันพฤหัสบดี

! คําสั่งซื้อ Bitcoin บน Bitfinex แตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี: ราคาสามารถเพิ่มขึ้นเป็น $100,000 ได้หรือไม่คําสั่งซื้อ Bitcoin Long บน Bitfinex | Bitfinex ที่มา: TradingView ในการแลกเปลี่ยน Bitfinex ความต้องการตําแหน่งซื้อแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 โดยมีจํานวนรวม 83,933 BTC แม้ว่ามูลค่าตามสัญญาของตําแหน่งเหล่านี้จะอยู่ที่ 7.3 พันล้านดอลลาร์ แต่ต้นทุนการกู้ยืมยังคงต่ํากว่า 0.01% ต่อปี เนื่องจากข้อกําหนดมาร์จิ้นของ Bitfinex ที่เกินมูลค่าของเงินกู้มาก ผู้ค้าหลายคนชอบใช้มาร์จิ้นแทนสัญญาฟิวเจอร์สเพื่อหลีกเลี่ยง “ต้นทุนในการถือครองตําแหน่ง” ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 5% ต่อปีสําหรับฟิวเจอร์ส BTC

! คําสั่งซื้อ Bitcoin บน Bitfinex แตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี: ราคาสามารถเพิ่มขึ้นเป็น $100,000 ได้หรือไม่เบี้ยประกันภัยรายปีของ Bitcoin Futures สองเดือน | Bitcoin ที่มา: Laevitas.ch โดยปกติแล้ว ฟิวเจอร์ส BTC รายเดือนจะซื้อขายที่สเปรดต่อปีที่ 5% ถึง 10% เมื่อเทียบกับตลาดสปอต เนื่องจากระยะเวลาการชําระบัญชีที่ยืดเยื้อ ในช่วงขาขึ้น ดัชนีมักจะข้ามเกณฑ์ที่เป็นกลาง 10% ครั้งสุดท้ายที่เกิดขึ้นคือในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2025 เมื่อ Bitcoin แตะราคาเกือบ 103,500 ดอลลาร์

จํานวนคําสั่งซื้อระยะยาวบน Bitfinex เพิ่มขึ้นอย่างเป็นกลางเนื่องจากกลยุทธ์การเก็งกําไร

ผู้ค้ามืออาชีพมักใช้กลยุทธ์ “เงินสดและพกพา” เพื่อใช้ประโยชน์จากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างตลาดฟิวเจอร์สและตลาดมาร์จิ้น ดังนั้น ผลกระทบสุทธิของการเพิ่มขึ้นของตําแหน่งมาร์จิ้นระยะยาวบน Bitfinex จึงถูกมองว่าเป็นกลาง เนื่องจากการเก็งกําไรจําเป็นต้องขายฟิวเจอร์ส BTC ในเวลาเดียวกัน ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมมาร์จิ้นจึงไม่ควรตีความว่าเป็นการคาดการณ์แนวโน้มขาขึ้นเท่านั้น

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนและความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่า AI

การขาดความเชื่อมั่นในชุมชนนักลงทุน Bitcoin ส่วนหนึ่งเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าสูงเกินไปในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) Sundar Pichai ซีอีโอของ Google ยอมรับว่าภาคส่วนนี้มี “องค์ประกอบที่ไร้เหตุผล” และเน้นย้ําถึงความต้องการพลังงานมหาศาลของโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่กําลังเติบโต จากข้อมูลของ BBC การประเมินมูลค่าที่สูงเสียดฟ้าเหล่านี้ทําให้นักวิเคราะห์หลายคนแสดงความสงสัย

Microsoft ซึ่งมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 3.5 ล้านล้านดอลลาร์ ได้เห็นว่าหุ้นของบริษัทร่วงลงหลังจากประกาศ “ภาระผูกพันด้านการปฏิบัติงานที่เหลืออยู่” 625 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสัญญาที่ค้างชําระ จากข้อมูลของ Fortune ประมาณ 280 พันล้านดอลลาร์เกี่ยวข้องกับ OpenAI ทําให้หลายคนตั้งคําถามว่า Microsoft เป็นทั้งนักลงทุนรายใหญ่และผู้ให้บริการคลาวด์สําหรับองค์กรนี้เมื่อใด

! คําสั่งซื้อ Bitcoin บน Bitfinex แตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี: ราคาสามารถเพิ่มขึ้นเป็น $100,000 ได้หรือไม่? ราคาทองคํา/USD (ซ้าย) เทียบกับ Bitcoin/USD (ขวา) ระหว่างวัน | Coinbase ที่มา: TradingView## Bitcoin ร่วงลงตามแนวโน้มความผันผวนที่แข็งแกร่งของทองคํา

การลดลงของ Bitcoin ในวันพฤหัสบดีเกิดขึ้นพร้อมกับราคาทองคําที่ร่วงลง 8% ในเวลาไม่ถึง 30 นาที แม้ว่าโลหะมีค่าจะฟื้นตัวครึ่งหนึ่งของการขาดทุนหลังจากนั้นไม่นาน Eric Balchunas นักวิเคราะห์ ETF อาวุโสของ Bloomberg กล่าวว่า SPDR Gold Shares (GLD US) ETF บันทึกปริมาณการซื้อขายเกิน 25 พันล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี ซึ่งถือเป็นสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์

! คําสั่งซื้อ Bitcoin บน Bitfinex แตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี: ราคาสามารถเพิ่มขึ้นเป็น $100,000 ได้หรือไม่?

ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมของทองคําและเงินสูงถึง 43.4 ล้านล้านดอลลาร์ ความกลัวเกี่ยวกับ “คลื่นการถอนทุน” จึงเพิ่มขึ้น นี่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนกําลังมองหาที่พักพิงในสินทรัพย์ที่หายาก แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรคงที่จะยังคงสูงกว่า 3.5%

โดยสรุป แม้ว่าสถานะซื้อบน Bitfinex จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ข้อมูลบนเครือข่ายและตลาดอนุพันธ์ยังไม่ได้ให้หลักฐานที่ชัดเจนเกี่ยวกับการชุมนุมขาขึ้นเต็มรูปแบบสําหรับ Bitcoin

ครู