ข้อตกลงการกู้ยืม ZeroLend ไม่สามารถทนไหวได้แล้ว! TVL สูญหาย 98% เหลือ 6.6 ล้านดอลลาร์ สหรัฐฯ การดำเนินงานในสามปีไม่สามารถต้านทานความแห้งแล้งของเชนได้

โปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจ ZeroLend ประกาศเมื่อวันที่ 16 กุมภาพันธ์ว่าจะยุติการดําเนินงานทั้งหมดหลังจากดําเนินการไปสามปี ทีมงานกล่าวว่าบล็อกเชนที่ได้รับการสนับสนุนในช่วงแรกจํานวนมากไม่ได้ใช้งานหรือสภาพคล่องหดตัวลงอย่างมากผู้ให้บริการ oracle ได้หยุดสนับสนุนพวกเขาและการโจมตีด้วยการแฮ็กบ่อยครั้งทําให้โปรโตคอลไม่ยั่งยืนเป็นเวลานาน TVL ของ ZeroLend ลดลงจากจุดสูงสุดเกือบ 3.59 ล้านดอลลาร์เหลือเพียง 660,000 ดอลลาร์ ลดลงกว่า 98%
(สรุป: การให้กู้ยืมแบบแยกส่วนคืออะไร และจะกลายเป็นฮอตสปอต DeFi ถัดไปหรือไม่? ）
(ส่วนเสริมเบื้องหลัง: คําอธิบายโดยละเอียดของ “กลไกการชําระบัญชี” การให้กู้ยืม DeFi: สรุปความเสี่ยงของ Compound, Maker, AAVE)

สารบัญของบทความนี้

• สาเหตุหลักสี่ประการของการเสียชีวิต: การพร่องของห่วงโซ่ การตัดอุปทานของออราเคิล การปิดล้อมแฮ็กเกอร์ และผลกําไรกลับสู่ศูนย์
• TVL ลดลงจาก 3.59 พันล้านดอลลาร์เป็น 660 ดอลลาร์
• เงินบางส่วนอาจติดอยู่: ผู้ใช้ Manta, Zircuit, XLayer ควรใส่ใจ
• ความเป็นจริงที่โหดร้ายของการให้กู้ยืม DeFi

โปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจแบบหลายสาย ZeroLend ได้ออกประกาศอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 16 กุมภาพันธ์ โดยประกาศว่าได้ทํา “การตัดสินใจที่ยากลําบาก” หลังจากดําเนินการมาสามปี - เพื่อยุติการดําเนินงานของโปรโตคอล ทีมงานยอมรับว่าโปรโตคอลอยู่ในสถานะสูญเสียมาเป็นเวลานานและไม่สามารถดําเนินการต่อไปภายใต้แรงกดดันหลายประการ ปัจจุบันอัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่า (LTV) ในตลาดส่วนใหญ่ถูกกําหนดไว้ที่ 0% ซึ่งห้ามการดําเนินการกู้ยืมใหม่อย่างมีประสิทธิภาพและอนุญาตให้ผู้ใช้ถอนเงินเท่านั้น

สาเหตุหลักสี่ประการของการเสียชีวิต: การพร่องของห่วงโซ่ การตัดอุปทานของออราเคิล การปิดล้อมแฮ็กเกอร์ และผลกําไรกลับสู่ศูนย์

ในการประกาศ ZeroLend ให้รายละเอียดเหตุผลสี่อันดับแรกของการปิด:

• สนับสนุนกิจกรรมของห่วงโซ่ให้เป็นศูนย์: บล็อกเชนจํานวนมากที่ปรับใช้ในยุคแรกๆ ของ ZeroLend ไม่ได้ใช้งานหรือมีสภาพคล่องลดลงอย่างมาก และธุรกิจของโปรโตคอลบนเชนเหล่านี้ก็ไร้ประโยชน์
• ผู้จําหน่าย Oracle เลิกผลิต: แหล่งที่มาของใบเสนอราคาเสีย ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อการทํางานของกลไกการให้กู้ยืมและการหักบัญชีที่แกนหลักของโปรโตคอล
• การโจมตีของแฮ็กเกอร์และนักต้มตุ๋นกําลังเพิ่มขึ้น: ลักษณะที่มีความเสี่ยงสูงโดยเนื้อแท้ของโปรโตคอลการให้กู้ยืมทําให้พวกเขาเป็นเป้าหมายที่คงที่
• อัตรากําไรที่บางมากนําไปสู่การขาดทุนในระยะยาว: อัตรากําไรของข้อตกลงการให้กู้ยืมนั้นมีจํากัดมาก และแรงกดดันข้างต้นจะแย่ลงไปอีกเมื่อซ้อนทับกัน

TVL ลดลงจาก 3.59 พันล้านดอลลาร์เป็น 660 ดอลลาร์

จากข้อมูลของ DefiLlama มูลค่าล็อคทั้งหมด (TVL) ของ ZeroLend สูงสุดที่เกือบ 3.59 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2024 แต่หลังจากนั้นก็ลดลงและปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 660 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นอัตราการระเหยมากกว่า 98% ข้อมูลนี้สะท้อนให้เห็นถึงสถานการณ์ที่น่าเศร้าของการหมดสภาพคล่องของโปรโตคอลในหลายเชนโดยสัญชาตญาณ

เงินบางส่วนอาจติดอยู่: Manta, Zircuit, XLayer หมายเหตุผู้ใช้

ZeroLend ขอแนะนําอย่างยิ่งให้ผู้ใช้ถอนเงินที่เหลืออยู่บนแพลตฟอร์มผ่านแอปอย่างเป็นทางการโดยเร็วที่สุด อย่างไรก็ตาม ผู้ใช้บางคนไม่สามารถถอนเงินได้อย่างราบรื่น – บนเชนอย่าง Manta, Zircuit และ XLayer ซึ่งสภาพคล่องลดลงอย่างมาก

ทีมงานกล่าวว่ากําลังพัฒนาโซลูชันสําหรับสินทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบเหล่านี้ โดยอัปเกรดไทม์ล็อคการดําเนินการเพื่อจัดสรรเงินทุนใหม่ อย่างไรก็ตาม ไทม์ไลน์และรายละเอียดแผนเฉพาะยังไม่ได้รับการประกาศ และยังไม่ทราบว่าเงินของผู้ใช้ที่ติดอยู่จะสามารถกู้คืนได้เต็มที่หรือไม่

ความเป็นจริงที่โหดร้ายของการให้กู้ยืม DeFi

การล่มสลายของ ZeroLend ไม่ใช่กรณีที่โดดเดี่ยว แต่เป็นจักรวาลเล็ก ๆ ของการสับเปลี่ยนเส้นทางการให้กู้ยืม DeFi อย่างโหดร้าย ในแทร็กนี้ โปรโตคอลชั้นนํา เช่น Aave และ Compound ได้ครองส่วนแบ่งการตลาดส่วนใหญ่ และโปรโตคอลขนาดเล็กและขนาดกลางต้องอยู่รอดในอัตรากําไรที่บางเฉียบในขณะเดียวกันก็ต้องรับมือกับต้นทุนการบํารุงรักษาที่สูงสําหรับการปรับใช้หลายเชน ความเสี่ยงจากการพึ่งพา oracle และภัยคุกคามด้านความปลอดภัยที่ไม่มีที่สิ้นสุด

สําหรับผู้ใช้ที่ยังคงมีทรัพย์สินบนแพลตฟอร์ม ZeroLend จําเป็นต้องไปที่แพลตฟอร์มอย่างเป็นทางการทันทีเพื่อถอนเงินและให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการประกาศวิธีแก้ปัญหาสําหรับทรัพย์สินที่ติดอยู่ของทีมในภายหลัง