BTC 与传统资产类别的ค่าสหสัมพันธ์如何演变 ？

ผู้เขียน: Ben Strack, Blockworks; แปลโดย: วูจู, ทองเงินที่เป็นสีทอง

สินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เหมือนกับสินทรัพย์อื่น ๆ อย่างสมบูรณ์แบบ นี่ก็เป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่ทำให้พวกเขาน่าสนใจสำหรับผู้คนหลายคน - แต่ก็อาจสร้างความสับสน

เมื่อนักลงทุนมีมากขึ้นและต้องการความหลากหลายและโอกาสการป้องกัน การพยากรณ์ความสัมพันธ์ระหว่าง BTC และสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ โดยวิธีการปริมาณขึ้นมามีความสำคัญมากขึ้น

ในรายงานล่าสุดของ (FTSE Russell) พบว่าตั้งแต่ปี 2020 เป็นต้นมา ความสัมพันธ์ที่มีความเกี่ยวข้องกันระหว่างผลตอบแทนของบิตคอยน์และอีเธอเรียมกับสินทรัพย์เสี่ยงทุกประเภทมีระดับสูงขึ้นอย่างชัดเจน

หากเราให้ความสำคัญกับ BTC โดยเฉพาะ ดัชนีรัสเซล 1000 ที่ประกอบด้วยหุ้นล๊อตของสหรัฐอเมริกามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์นี้อยู่ที่ 0.58 ความสัมพันธ์ของ BTC กับหุ้นทางการเงินของสหรัฐอเมริกาและหุ้นทางเทคโนโลยีของสหรัฐอเมริกาเท่ากันเกือบและเท่ากับ 0.53 และ 0.52 ตามลำดับ

ตั้งแต่การแพร่ระบาดของโควิด 19 เริ่ม บิทคอยน์ (BTC) มีความสัมพันธ์กับเครดิตเอเชียสูงสุดของสหรัฐอเมริกา (สินทรัพย์รายได้คงที่ที่เสี่ยงที่สุด) ที่ระดับ 0.49

ก่อนการระบาดอย่างรุนแรง (กระตุ้นการเกิดความผันผวนและการกระทำเงิน) ความสัมพันธ์เหล่านี้มีความใกล้ชิดกับศูนย์มากขึ้น

! XmvjJ04cqsq2HLJ6kTjVzRLkIeysvfppSRrz15PR.jpeg

หลักทรัพย์หนี้สหรัฐ 7-10 ปีหลังจากการระบาดของโควิด-19 ไม่มีความสัมพันธ์ที่สำคัญกับ BTC ที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่ธรรมดา ในขณะเดียวกันดอลลาร์เป็นสินทรัพย์เดียวที่มีความสัมพันธ์ตรงกันกับ BTC และ ETH ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

การที่บิตคอยน์ถูกเปรียบเทียบกับทองคำบ่อยครั้ง แต่ความสัมพันธ์ระหว่าง BTC ในยุคหลังโรคระบาดมีค่าเพียง 0.15 เท่านั้น

รายงานชี้ว่าความผันผวนสูงของ ** BTC (และความสำคัญของการหลีกเลี่ยงและคุ้มครองในตลาดการเงินที่แตกต่างกัน) อาจซ่อนความสัมพันธ์ที่แท้จริงของผลตอบแทนเหล่านี้ **

มันเพิ่มเติมว่า “แต่ความสัมพันธ์ที่แท้จริงอาจจะต่ำมาก เนื่องจากบิตคอยน์และ ETH เป็นสินทรัพย์เสี่ยง ในขณะที่ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่เรียกว่า “ที่ใช้เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง” มีประวัติการซื้อขายอันยาวนาน แม้ว่าจะมีคุณลักษณะการเก็บรักษาที่ร่วมกันบางส่วน”