Monetary Policy

สมาชิกสภานิติบัญญัติ เกอ๋อ หรู-จวิน เสนอให้นำบิตคอยน์และเหรียญเสถียรภาพรวมเข้าในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของไต้หวัน เพื่อเสริมความสามารถในการรับมือกับความเสี่ยงในอนาคต ผู้ว่าการธนาคารกลางหยาง จินหลง กล่าวว่าในขณะนี้ทัศนคติยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และยังมีมุมมองอย่างระมัดระวังต่อสินทรัพย์ดิจิทัลเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งยังมีความกังวลต่อความผันผวนของราคาและความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ธนาคารกลางทั่วโลกโดยทั่วไปไม่ค่อยเต็มใจที่จะถือสินทรัพย์ดิจิทัล และในระยะสั้นไต้หวันคงยากที่จะทำข้อเสนอนี้ให้สำเร็จ จำเป็นต้องมีการพิจารณาเชิงลึกมากขึ้นเกี่ยวกับความเชื่อมโยงกับทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ

ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาริชมอนด์ บัลจ์กิ นกล่าวว่า ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงถูกมองว่าเป็นแรงกระเพื่อมระยะสั้น และยังไม่พบว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลงอย่างชัดเจน เขากล่าวเสริมว่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจจำเป็นต้องเข้มงวดขึ้นหากความคาดหวังเงินเฟ้อสูงขึ้น และในขณะนี้ยังไม่เห็นสัญญาณดังกล่าว ส่วนการลดอัตราดอกเบี้ยนั้นขึ้นอยู่กับเงินเฟ้อที่อ่อนลงหรือสัญญาณที่ตลาดแรงงานเริ่มอ่อนแอลง

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงเกือบ 4.95% ในช่วงห้าวันที่ผ่านมา ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 20 ปีลดลงราว 3.72% นี่ถือเป็นการกลับตัวอย่างรวดเร็วจากระดับสูงล่าสุด เนื่องจากก่อนหน้านี้ผลตอบแทนเคยปรับขึ้นจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ แนวโน้มตอนนี้ได้พลิกกลับแล้ว

ข่าว Gate News เมื่อวันที่ 1 เมษายน ตามข้อมูลจาก CME "FedWatch" ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ในเดือนเมษายน ลดลงเหลือ 0.5% จาก 12.4% ในวันที่ 23 มีนาคมอย่างมาก โดยความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยแทบไม่มีนัยสำคัญ ขณะเดียวกัน ความน่าจะเป็นที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยเดิมในเดือนเมษายนอยู่ที่ 99.5%

Gate News ข่าว: 1 เมษายน สหรัฐฯ จะเปิดเผยตัวเลขการจ้างงาน ADP ของเดือนมีนาคม (ที่เรียกว่า “ตัวชี้วัดจิ๋ว” ซึ่งเป็นตัวนำของข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร) ในคืนนี้เวลา 20:15 จากนั้นจะเปิดเผยอัตราการเติบโตของยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ เดือนกุมภาพันธ์ (ที่เรียกว่า “ข้อมูลน่ากลัว” ซึ่งสะท้อนความแข็งแกร่งของตลาดผู้บริโภค) ตลาดจะได้รับข้อมูลล่าสุดจากตลาดแรงงานของสหรัฐฯ และตลาดการบริโภค และเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเปลี่ยนแปลงตามไปด้วย

นักวิเคราะห์จากโกลด์แมน แซคส์ระบุว่า แม้ว่าตลาดอัตราดอกเบี้ยจะมีความผันผวนอย่างรุนแรงนับตั้งแต่สงครามอิสราเอล-อิหร่าน แต่โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับขึ้นในปีนี้อยู่ในระดับต่ำ โดยในขณะนี้การช็อกด้านอุปทานมีจำกัด และความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะลามไปยังด้านอื่นมีน้อย อีกทั้งนโยบายการเงินก็ช่วยลดความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

นักวิเคราะห์ของโกลด์แมน แซคส์ชี้ว่า ตั้งแต่สงครามอิหร่านเกิดขึ้น อัตราดอกเบี้ยของกองทุนเฟดมีความผันผวนอย่างมาก แต่ความเป็นไปได้ที่สหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ยังคงค่อนข้างต่ำ ในขณะนี้แรงกดดันด้านอุปทานยังคงมีขนาดเล็ก ความเป็นไปได้ที่เงินเฟ้อจะลามออกไปก็ต่ำ และธนาคารกลางสหรัฐจะไม่ใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดเพียงเพราะแรงกดดันจากราคาน้ำมัน

อดีตผู้อำนวยการฝ่ายสื่อสารของทำเนียบขาว Anthony Scaramucci ระบุว่า “ร่างกฎหมาย CLARITY” ประสบอุปสรรค ซึ่งอาจทำให้ตลาดคริปโตรในปี 2026 ต้องเผชิญความไม่แน่นอนในระยะยาว ร่างกฎหมายดังกล่าวติดขัดเป็นหลักเนื่องจากปัจจัยทางการเมืองและการสิ้นเปลืองทรัพยากร ทำให้กรอบการกำกับดูแลยังยากที่จะนำไปปฏิบัติได้ในระยะสั้น ส่งผลต่อโครงสร้างของตลาด อย่างไรก็ตาม เขายังคงมองแนวโน้มระยะยาวของ Bitcoin ในแง่ดี โดยเชื่อว่า Future ของมันยังมีศักยภาพที่จะปรับตัวขึ้นได้

หลังจากกองทุนสหรัฐอเมริกา Bitcoin spot ETF มีเงินไหลสุทธิไหลเข้าอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาเจ็ดวันทำการ ล่าสุดได้เปลี่ยนเป็นไหลออก ซึ่งบ่งชี้ว่ากระแสเงินมีแนวโน้มระมัดระวังมากขึ้น ราคา Bitcoin เคยร่วงลงต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์ สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดและสภาพคล่องที่อ่อนแรง ETF ไหลออกเกิดจากตลาดมีการประเมินสภาพแวดล้อมมหภาคใหม่อีกครั้ง เมื่อเผชิญกับความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ นักลงทุนมีความเสี่ยงลดลง 70,000 ดอลลาร์กลายเป็นเส้นแบ่งระหว่างฝั่งขาขึ้นและขาลงในระยะสั้น โดยตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดยังต้องได้รับการฟื้นฟู

ธนาคารกลางสหรัฐประเมินผลกระทบของสเตเบิลคอยน์แบบชำระเงินอย่างเป็นระบบเป็นครั้งแรก โดยระบุว่าสามารถช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพการชำระเงินข้ามพรมแดนได้ แต่ในขณะเดียวกันอาจทำให้การเคลื่อนย้ายเงินสำรองและนโยบายการเงินเปลี่ยนแปลงไป การกำกับดูแลสเตเบิลคอยน์อยู่ภายใต้ข้อกำหนดของ “GENIUS Act” และอาจส่งผลต่อโยบายการบริหารสินทรัพย์ของธนาคารกลางสหรัฐด้วย เมื่อขนาดเพิ่มขึ้น การกำกับดูแลจะเข้มงวดมากขึ้น

คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ไมเคิล บาร์ (Michael Barr) เตือนถึงความเสี่ยงด้านการฟอกเงินและความเสถียรทางการเงินที่สินทรัพย์สำรองของเหรียญเสถียร (stablecoin) เผชิญอยู่ โดยย้ำว่าคุณภาพของสินทรัพย์สำรองมีความสำคัญอย่างยิ่ง เหรียญเสถียรมีข้อได้เปรียบในด้านการชำระเงินข้ามพรมแดนแบบทันที แต่เมื่อถูกกระทบจากการกำกับดูแลที่ไม่เพียงพอ อาจก่อให้เกิดอันตรายได้ การผลักดันร่างกฎหมาย “The Genius Act” จะกำหนดให้ผู้ออกต้องลงทะเบียนอย่างเป็นทางการและถือสินทรัพย์สำรองมูลค่าเทียบเท่า เพื่อเพิ่มความเสถียรให้กับตลาด การดำเนินการตามรายละเอียดด้านการกำกับดูแลจะส่งผลโดยตรงต่อการพัฒนาตลาดเหรียญเสถียรของสหรัฐฯ

เฟด ชมิดต์ เตือนว่าการที่ราคาพลังงานพุ่งขึ้นจะส่งผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง อัตราเงินเฟ้ออยู่ใกล้ระดับ 3% แล้ว และความคืบหน้าในการบรรลุเป้าหมาย 2% ได้ชะงัก เขาเน้นย้ำว่าจำเป็นต้องมีการดำเนินมาตรการด้านนโยบายเพื่อรับมือกับความเสี่ยงของอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่มุมมองของตลาดต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตได้เปลี่ยนแปลงไป

วอร์เรน บัฟเฟตต์เตือนว่าระบบการเงินอาจมีความเปราะบาง และเน้นย้ำว่าความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดระหว่างธนาคารและสถาบันที่ไม่ใช่ธนาคารอาจนำไปสู่การส่งผ่านความเสี่ยง เขาระบุว่าความมั่นคงทางการเงินควรเป็นภารกิจอันดับแรกของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และยังกล่าวถึงความตื่นตระหนกในตลาดที่อาจทำให้นักลงทุนถอนตัวอย่างรวดเร็ว

กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เสนอระเบียบที่อนุญาตให้ผู้ดูแลผลประโยชน์สามารถรวมสินทรัพย์ทางเลือก เช่น คริปโต เข้าในแผน 401(k) โดยให้ความคุ้มครองทางกฎหมายหากปฏิบัติตามกระบวนการประเมินที่กำหนดไว้ นี่ถือเป็นการเปลี่ยนทิศทางไปสู่การบูรณาการสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างระมัดระวังเข้ากับการลงทุนเพื่อการเกษียณ

ข่าว Gate News วันที่ 31 มีนาคม เทรดเดอร์ได้ลดการคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางยุโรปจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยคาดว่ามีความเป็นไปได้ 50% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในเดือนเมษายน

กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เสนอให้ผ่อนคลายข้อจำกัดการลงทุนในบัญชีเกษียณอายุ 401(k) โดยอนุญาตให้ลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก เช่น สกุลเงินดิจิทัล อสังหาริมทรัพย์ และหุ้นเอกชน ซึ่งมีแนวโน้มจะเปิดตลาดกองทุนบำเหน็จบำนาญขนาด 10.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ การดำเนินการนี้มีเป้าหมายเพื่อปฏิบัติตามคำสั่งฝ่ายบริหารของทรัมป์ แต่ก็ได้จุดชนวนข้อกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของเงินเกษียณของประชาชน

รายงานของ Claus Vistesen จาก Pantera Macro ระบุว่า ธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% ในเดือนมีนาคม และอาจทรงตัวในช่วง 2.5% ถึง 3.0% คาดว่ามีการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม อย่างไรก็ตาม ภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแออาจทำให้การลดดอกเบี้ยกลายเป็นตัวเลือกด้านนโยบาย ธนาคารกลางจะพยายามหาสมดุลระหว่างความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจถดถอย

กฎระเบียบใหม่ในสหรัฐฯ มีเป้าหมายเพื่อเปิดตลาดการเกษียณมูลค่า 8 ล้านล้านดอลลาร์ให้กับสกุลเงินดิจิทัล โดยอนุญาตให้ผู้จัดการกองทุนของ 401(k) เสนอ กองทุนที่เชื่อมโยงกับคริปโทเคอร์เรนซีได้ พร้อมการคุ้มครองทางกฎหมายที่เพิ่มขึ้น

ข่าว Gate News เมื่อวันที่ 31 มีนาคม กรรมการธนาคารกลางยุโรป มุลเลอร์ กล่าวว่า ไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนเมษายน และจะติดตามอย่างใกล้ชิดเรื่องค่าจ้างและตลาดแรงงาน

ธนาคารกลางของจีนจัดการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน เพื่อวิเคราะห์สถานการณ์เศรษฐกิจโลกในปัจจุบัน การประชุมเน้นย้ำว่าจำเป็นต้องดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างเหมาะสมต่อไป เพื่อรับมือกับแรงกระแทกจากภายนอก ส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างมั่นคง และทำให้ระดับราคาปรับตัวกลับอย่างเหมาะสม